#近期投资组合分享 Un, les facteurs clés de la chute récente du BTC

1. **Économie macro et perturbations politiques**
- **Les attentes hawkish de la Réserve fédérale s'intensifient** : Les données économiques américaines de janvier 2025 (comme les offres d'emploi JOLTS et l'indice des services ISM) ont dépassé les attentes, entraînant une révision à la baisse des prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale, passant de deux à une fois, et pouvant même retarder la baisse des taux, ce qui a provoqué une vente d'actifs risqués.
- **Impact du plan tarifaire de Trump** : Le 3 avril, Trump a annoncé une politique tarifaire réciproque, exacerbant les inquiétudes du marché concernant les tensions commerciales, avec une chute de plus de 5 % du BTC en une seule journée.
- **Resserrement de la liquidité en dollars** : Les rendements des obligations américaines et l'indice du dollar continuent de renforcer, ce qui affaiblit l'attractivité des actifs à haut risque tels que le BTC.

2. **Sentiment du marché et flux de capitaux**
- **Impact de liquidation à effet de levier élevé** : Le 10 mars, le marché des cryptomonnaies a connu une chute générale, le BTC atteignant un minimum de 80 000 $, avec un montant total de liquidations atteignant 698 millions de dollars, les liquidations de contrats à effet de levier élevé ayant intensifié la volatilité des prix.
- **Pression de perte latente sur les positions institutionnelles** : MicroStrategy (maintenant Strategy) a accumulé une perte latente de plus de 900 millions de dollars sur les 51 000 BTC achetés en 2025, suscitant des craintes sur une éventuelle vente sur le marché.

3. **Demande de correction technique**
- Après avoir échoué à dépasser 100 000 dollars en janvier 2025, BTC a montré des signaux de surachat sur le plan technique, et le prix est entré dans un cycle de correction. La perte de niveaux de support clés (comme 83 500 dollars) a déclenché des ventes d'algorithmes.

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### Deux, prévisions des directions clés pour les prochains jours

1. **Niveaux de support et de résistance à court terme**
- **Niveau de support** : Si le BTC peut se maintenir dans la plage de 82 500 à 83 000 dollars (support au niveau de 4 heures), il pourrait se stabiliser et rebondir ; s'il chute, il pourrait descendre vers le seuil psychologique de 80 000 dollars.
- **Niveau de résistance** : La zone de forte pression est située entre 86 000 et 88 000 dollars, et un franchissement pourrait tester 90 000 dollars.

2. **Impact des données macroéconomiques**
- **Publication des données CPI américaines le 10 avril** : Si les données d'inflation sont supérieures aux attentes, cela pourrait renforcer la position agressive de la Réserve fédérale, augmentant le risque de chute du BTC ; en revanche, si les données sont modérées, cela pourrait apaiser la panique du marché.
- **Suite de la politique tarifaire de Trump** : le marché doit évaluer davantage l'impact des tarifs sur le commerce mondial et les actions technologiques, ce qui pourrait provoquer une chute de la volatilité du BTC.

3. **Sentiment du marché et mouvements de capitaux**
- **Mouvements de fonds institutionnels** : Tether a augmenté ses avoirs de 700 millions de dollars en BTC au premier trimestre, montrant une volonté haussière à long terme, mais il faut rester vigilant face aux ventes à découvert à court terme des institutions (comme la pression sur les positions de Strategy).
- **Récupération du sentiment des petits investisseurs** : Le marché est actuellement dans un état de "calme", avec un volume d'échanges en baisse. Si le sentiment s'améliore, cela pourrait entraîner un rebond, mais il faut rester vigilant face à la propagation du FUD (peur, incertitude, doute).

4. **Signaux techniques**
- **Indicateur Williams et RSI** : Le marché n'a actuellement pas de signaux de surachat ou de survente, le court terme pourrait continuer à osciller. Si le prix rebondit autour de 85 500 dollars, cela pourrait déclencher un rachat des positions vendeuses.

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### Trois, conseils d'opération et avertissements de risque
1. **Stratégie à court terme**
- **Trading de plage** : Vendre haut et acheter bas dans la plage de 83,500 à 86,500 dollars. Une rupture au-dessus de 88,000 dollars peut entraîner un léger achat.
- **Contrôle des risques** : chute en dessous de 82 500 dollars nécessite de fixer un stop-loss (comme en dessous de 80 000 dollars), pour éviter le risque de chute accélérée.

2. **Perspective à long terme**
- Malgré des fluctuations à court terme très marquées, des institutions telles que Standard Chartered prévoient que le BTC pourrait atteindre entre 125 000 et 200 000 dollars d'ici la fin de 2025. Les modèles techniques (comme la loi de puissance du bitcoin) indiquent un objectif à moyen terme de 115 000 à 150 000 dollars.

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### résumé
La récente chute de BTC est le résultat d'une combinaison de "changement vers un ton hawkish de l'économie macroéconomique + correction technique + panique du marché." Dans les prochains jours, il faudra porter une attention particulière aux données CPI du 10 avril et aux progrès de la politique tarifaire. Si des nouvelles défavorables se concrétisent ou si les niveaux de support se stabilisent, un rebond après une chute excessive pourrait se produire ; en revanche, si le seuil de 80 000 dollars est franchi à la baisse, une descente supplémentaire vers la zone de 75 000 dollars pourrait se produire. Les investisseurs doivent rester prudents et prioriser le contrôle des risques de position.