"Stella, le leader de l'écosystème de tokenisation des actifs physiques"… les résultats de 2025 suivis par Messari Research

La société de recherche en cryptoactifs Messari a récemment analysé les résultats significatifs de la plateforme d'actifs réels basée sur la blockchain, le réseau Stellar. Selon le rapport, le réseau Stellar montre un puissant avantage concurrentiel en matière d'émission d'actifs réglementés off-chain, d'actifs de tokenisation générant des revenus et de la combinabilité DeFi, émergeant comme l'un des principaux protocoles.

Le rapport indique que la taille totale des actifs réels émis sur le réseau XLM (hors stablecoins) atteindra 533,3 millions de dollars d'ici septembre 2025, soit une augmentation d'environ 25 % par rapport à l'année précédente. Parmi eux, le BENJI de Franklin Templeton représente plus de 93 % du total des actifs réels, établissant une position de domination absolue, tandis que les jetons de diverses obligations américaines de WisdomTree continuent d'être émis. La recherche de Messari, basée sur ces données et cas, évalue que le réseau XLM est devenu “l'un des écosystèmes les plus avancés” en matière de gestion des actifs réels off-chain.

Lors de la conférence Stellar Consensus qui se tiendra en septembre 2025 à Rio de Janeiro, au Brésil, la Stellar Development Foundation a annoncé que la taille totale des actifs physiques disponibles sur le réseau avait dépassé 3 milliards de dollars. Cela est dû à l'émission continue de jetons de titres de créance du Trésor américain, de biens immobiliers, d'actions et d'obligations par plusieurs émetteurs, tels qu'Ondo Finance, RedSwan et Mercado Bitcoin, sur le réseau Stellar. Il est particulièrement intéressant de noter que l'analyse de Messari indique que Stellar se classe actuellement sixième en termes de volume d'émission d'actifs physiques sur la blockchain, et son respect strict de la réglementation de conformité est devenu un facteur clé pour attirer la demande institutionnelle.

La base technologique de XLM mérite également d'être soulignée. La plateforme de contrats intelligents Soroban, les normes de contrats d'actifs XLM, les fonctions de multi-signature et de contrôle des permissions, ainsi que la technologie de transmission inter-chaînes basée sur LayerZero, se combinent pour fournir des outils flexibles aux émetteurs d'actifs et aux utilisateurs. Cela élargit efficacement la combinabilité des actifs réels, permettant aux titres générateurs de revenus d'interagir avec les protocoles de Finance décentralisée.

Dans le domaine de la Finance décentralisée, XLM étend les frontières de l'écosystème grâce à des applications telles que la plateforme de prêt décentralisée Blend, l'agrégateur de rendement DeFi DeFindex et l'échange décentralisé Aquarius. En particulier, les jetons de la dette publique américaine et des CLO émis selon la norme de deRWA de Centrifuge peuvent être transférés librement et interagir directement avec la Finance décentralisée, augmentant considérablement l'utilisation des actifs réels sur la blockchain.

La croissance de l'émission d'actifs en dehors des États-Unis met également en évidence l'expansion du réseau Stellar. Etherfuse émet des jetons basés sur les obligations gouvernementales de pays comme le Mexique et le Brésil sur le réseau Stellar, tandis qu'Archax et d'autres plateformes d'actifs traditionnels participent également, préparant des produits de gestion d'actifs destinés au marché européen. Avec ces émetteurs et des fournisseurs d'infrastructures reconnus par la réglementation européenne tels qu'Akas, Cashlink, 21X et Bitbond qui rejoignent progressivement l'écosystème Stellar, la possibilité pour les investisseurs institutionnels de s'engager continue de s'élargir.

Les recherches de Messari estiment que les éléments clés qui poussent la compétitivité future de XLM incluent : une structure de frais ultra-bas, un écosystème d'applications hautement extensible, ainsi que des actifs générateurs de revenus diversifiés. Ces caractéristiques sont attrayantes pour les institutions et les investisseurs particuliers à la recherche d'une allocation d'actifs réels, et pourraient devenir des catalyseurs pour défier les principales blockchains existantes telles qu'Ethereum et Solana.

Le rapport de Messari souligne que le réseau Stellar dépasse la simple position de blockchain de paiement et construit un nouveau hub d'actifs réels à l'intersection des marchés de capitaux mondiaux et des actifs numériques. Cette transformation est considérée comme une nouvelle preuve que la technologie blockchain peut fondamentalement restructurer les problèmes structurels du système financier traditionnel.