La SEC avertit les investisseurs : la façon dont vous stockez la crypto peut être plus importante que ce que vous achetez

Source : ETHNews Titre original : SEC Warns Investors: How You Store Crypto Can Matter More Than What You Buy Lien original : https://www.ethnews.com/sec-warns-investors-how-you-store-crypto-can-matter-more-than-what-you-buy/ La Securities and Exchange Commission américaine a publié un nouveau bulletin destiné aux investisseurs, abordant une question simple mais souvent négligée dans la cryptomonnaie : où et comment les actifs sont conservés.

Ce guide met l’accent sur les choix de garde, soulignant que les décisions de stockage peuvent introduire des risques qui n’ont rien à voir avec les prix du marché.

La propriété de la crypto commence avec les clés, pas avec les portefeuilles

Contrairement aux comptes financiers traditionnels, les actifs cryptographiques sont contrôlés par des clés cryptographiques plutôt que par des institutions. Les portefeuilles eux-mêmes ne détiennent pas d’actifs ; ils stockent les clés privées qui donnent accès. Perdre ces clés signifie perdre définitivement les actifs, sans mécanisme de récupération.

Chaque portefeuille génère deux identifiants. La clé publique permet aux autres d’envoyer des actifs, tandis que la clé privée autorise la dépense. Le contrôle de la clé privée équivaut au contrôle de la crypto.

Portefeuilles chauds et froids : échanger commodité contre risque

La SEC distingue entre les portefeuilles connectés à Internet et ceux conservés hors ligne. Les portefeuilles chauds offrent un accès rapide et une facilité d’utilisation, mais sont exposés aux piratages et aux menaces de cybersécurité. Les portefeuilles froids, généralement des dispositifs physiques ou des enregistrements hors ligne, réduisent le risque d’attaques en ligne mais introduisent des vulnérabilités physiques telles que la perte, le vol ou la défaillance du dispositif.

L’agence souligne qu’aucune option n’est sans risque. Les investisseurs sont encouragés à équilibrer accessibilité et sécurité plutôt que de supposer qu’une méthode est universellement plus sûre.

L’auto-garde signifie contrôle total et responsabilité totale

Garder la crypto de manière autonome donne aux investisseurs une autorité totale sur leurs actifs, mais transfère aussi toutes les obligations de sécurité à l’individu. Il n’y a pas d’intermédiaire pour inverser des erreurs ou restaurer l’accès si les clés ou phrases de récupération sont perdues.

La SEC note que l’auto-garde nécessite une aisance technique, une gestion disciplinée des clés, et une réflexion attentive sur les coûts de portefeuille et les frais de transaction. Les erreurs sont définitives.

La garde par un tiers ajoute de la commodité mais introduit un risque de contrepartie

Utiliser des échanges ou des custodians professionnels simplifie l’accès et la gestion, mais crée une dépendance à la stabilité opérationnelle du custodian. Si un custodian est piraté, devient insolvable ou suspend les retraits, l’accès des investisseurs peut être perturbé ou totalement perdu.

Le bulletin conseille aux investisseurs d’examiner le statut réglementaire des custodians, leurs pratiques de sécurité, leur couverture d’assurance et leurs politiques de gestion des actifs. Une attention particulière est portée à la question de savoir si les custodians prêtent ou regroupent les actifs des clients, des pratiques pouvant augmenter le risque en période de stress.

La rehypothication et la mise en commun : des signaux d’alarme clés

L’un des avertissements les plus forts de la SEC concerne la façon dont les custodians peuvent utiliser les cryptos déposés. Certaines plateformes prêtent ou réutilisent les actifs des clients, tandis que d’autres mélangent les avoirs des clients plutôt que de les garder séparés. Les investisseurs sont encouragés à vérifier si ces pratiques ont lieu et si un consentement explicite est requis.

L’hygiène de sécurité n’est pas optionnelle

Au-delà des choix de garde, la SEC rappelle les mesures de protection de base : sauvegarder les phrases de récupération, éviter les tentatives de phishing, limiter la divulgation des détentions, et utiliser une authentification forte. Ces étapes ne sont pas présentées comme des meilleures pratiques, mais comme des standards minimaux pour participer en toute sécurité aux marchés crypto.

La conclusion

Le message central du bulletin est clair. Les décisions de garde de la crypto comportent des risques structurels qui peuvent surpasser la volatilité du marché. Que ce soit en optant pour l’indépendance via l’auto-garde ou pour la commodité via des tiers, les investisseurs doivent comprendre comment l’accès, la sécurité et l’utilisation des actifs sont gérés avant d’engager des capitaux.

Dans la crypto, la façon dont vous détenez peut être aussi importante que ce que vous détenez.