Tu as sûrement déjà rencontré ce dilemme : tu es confiant dans tes crypto-actifs, tu ne veux pas les vendre facilement, mais tu manques de liquidités pour saisir de nouvelles opportunités. Ou tu souhaites simplement réduire au maximum le coût de détention de tes actifs, en conservant ta position de base tout en générant continuellement des revenus.

Dans la finance traditionnelle, c’est presque impossible à résoudre. Mais dans l’univers DeFi, certaines équipes intelligentes ont commencé à briser ce cercle vicieux. Par exemple, un protocole comme Falcon utilise une infrastructure de collatéralisation universelle pour réaliser une tâche autrefois inimaginable — faire en sorte que tes actifs « travaillent tout en générant des gains ».

**De la immobilisation à la liquidité : inversion complète de la logique de collateralisation**

Rappelons la vieille méthode dans la DeFi. Tu déposes de l’ETH en garantie, le système te délivre des stablecoins, et cet ETH reste figé comme dans un frigo, à part subir la pression de la liquidation, il ne peut rien faire d’autre. Le coût d’opportunité est énorme, pas vrai ?

Une nouvelle approche totalement différente. Plutôt que de laisser la garantie inactif, autant le faire continuer à travailler. Tu peux mettre dans le coffre-fort ton ETH, des tokens stETH ou autres tokens stakés, voire des actifs plus diversifiés à l’avenir — y compris des actifs réels tokenisés — en tant que collatéral. L’essentiel est que ces actifs ne soient plus morts : ils peuvent continuer à participer à diverses activités génératrices de revenus.

**Mécanisme clé : la magie de l’USDf**

Comment ça marche ? Après avoir mis en garantie ces actifs, le système te permet de créer une stablecoin synthétique appelée USDf. Le nom paraît simple, mais la conception derrière est plutôt ingénieuse — tu échanges la garantie contre de la liquidité, tout en laissant ton actif de base continuer à générer des revenus.

L’intérêt de cette conception est qu’elle ouvre plusieurs possibilités : tu peux utiliser l’USDf pour investir dans de nouveaux projets, la faire servir d’adversaire dans des échanges, ou simplement la conserver pour toucher des revenus protocolaires. En parallèle, la garantie continue de générer des intérêts en arrière-plan, deux lignes de revenus qui coexistent harmonieusement.

Pour le détenteur de tokens, c’est comme ouvrir une autre porte à ses actifs. Plus besoin de choisir entre « conserver ses actifs » ou « les convertir en cash pour saisir des opportunités » — un protocole innovant est en train de dissoudre cette fausse contrainte.