#数字资产市场洞察 La vérité derrière la hausse des taux de la Banque du Japon : la fin de l’ère des capitaux bon marché à l’échelle mondiale

Récemment, le marché se concentre sur les chiffres des taux d’intérêt eux-mêmes, mais le vrai risque provient de cette chaîne de financement invisible en arrière-plan.

Honnêtement, le yen a longtemps été la "caissière automatique" des opérations de carry trade mondiales. Les hedge funds et les investisseurs institutionnels empruntent à faible coût au Japon, puis se tournent vers des actifs à haut risque et à haut rendement — les actions technologiques, les marchés émergents, et les actifs cryptographiques sont tous concernés. Une fois que la hausse des taux commence, ce jeu s’inverse. La hausse des coûts d’emprunt signifie quoi ? Des centaines de milliards de dollars de capitaux bon marché vont fuir, et il y a de fortes chances qu’ils retournent au Japon.

Ce changement de cap entraînera une réaction en chaîne. Les actions technologiques à haute valorisation seront les premières à subir la pression, car elles reposent déjà sur une bulle de valorisation soutenue par des taux d’intérêt faibles. Ensuite, cette onde de choc affectera le marché hongkongais (le plus sensible), puis se transmettra au marché A (avec un retard). En tant que représentant des actifs à risque, le marché des cryptomonnaies verra une réduction du volume de transactions et une tendance défensive, devenant la norme.

L’essentiel est que ce ne sera pas un effondrement instantané, mais un processus lent mais continu de "saignement". Pendant la période de retrait de liquidités, la trésorerie et les actifs de dette stables retrouveront de la valeur, et les actifs défensifs à dividendes élevés deviendront les premiers choix pour la protection contre le risque.

Une leçon claire pour le monde des cryptomonnaies : se préparer à une pression financière, et adopter une stratégie défensive.