Les stocks d’Ethereum sur les plateformes ont récemment été soumis à un test sévère. Selon les données, l’ETH détenu par les plateformes d’échange à travers le réseau est tombé à un niveau historiquement bas, ne laissant qu’environ 8 %. La situation avec Bitcoin n’est pas meilleure, avec une grande quantité de liquidités retirée par les institutions et de grands investisseurs et détenue pendant longtemps. Ce niveau d’épuisement des puces en chaîne signale souvent un tournant dans le cycle du marché – un resserrement extrême similaire du côté de l’offre se produit à la veille de chaque marché haussier historique.

Ce qui est encore plus remarquable, c’est la dernière tendance de la finance traditionnelle. Les grandes banques américaines ont publiquement déclaré qu’à partir de 2026, elles offriraient à tous les clients des canaux d’achat directs pour les ETF au comptant Bitcoin et Ethereum, en aidant à l’allocation via des conseillers en gestion de patrimoine. Cela signifie que des milliers de milliards de fonds traditionnels sont sur le point d’entrer sur le marché des cryptomonnaies par des canaux entièrement conformes – les monnaies numériques, autrefois considérées comme des actifs marginaux, entrent désormais dans le processus d’allocation standard des institutions de Wall Street.

Quelles sont les conséquences de la collision de ces deux forces ? Premièrement, les jetons de la chaîne sont concentrés entre les mains de grands investisseurs, la circulation continue de diminuer, et l’offre est en état de choc. Deuxièmement, l’afflux de fonds institutionnels créera une pression sans précédent du côté de la demande. L’équilibre entre l’offre et la demande est gravement déséquilibré, et le mécanisme de découverte des prix sera naturellement activé. Le marché haussier n’attend jamais personne, il ne récompense que ceux qui anticipent les attentes, et il est impitoyable envers ceux qui poursuivent la montée et la descente.

Alors, comment gérer cela en pratique ? Tout d’abord, Bitcoin et Ethereum, actifs sous-jacents de cette vague de marché haussier institutionnel, devraient être ancrés comme position principale. Chaque retrait évident est une occasion de monter dans le bus. Deuxièmement, une petite somme de fonds peut être utilisée pour piéger des directions écologiques à fort potentiel – solutions d’expansion de couche 2, infrastructures physiques DePIN, projets d’intégration d’IA et de chiffrement, et applications avec de réels utilisateurs dans l’écosystème Solana. Ces projets réalisent souvent des gains impressionnants en plein marché haussier, à condition d’être soutenus par de vrais récits et d’avoir une base d’utilisateurs solide.

Dernier avertissement : n’utilisez pas de levier, ne mettez pas tous vos fonds sur une seule devise, et planifiez à l’avance le rythme de prise des bénéfices par lots. Le plus grand risque d’un marché haussier n’est pas de manquer le marché, mais d’oublier comment partir au sommet.