La chute brutale de la semaine dernière a pleinement révélé une réalité : lorsque le Bitcoin chute rapidement de 92 000 dollars à 84 600 dollars, les mécanismes de liquidation des grandes plateformes s’enclenchent instantanément, provoquant la liquidation en masse des positions longues. Mais dans cette tempête sanglante, un type d’actif reste immobile : les stablecoins basés sur un mécanisme de sur-collatéralisation, dont le taux de collatéralisation reste stable à plus de 130 %, totalement insensibles à la tempête.

La logique derrière est en fait simple. Les stablecoins à sur-collatéralisation véritables sont adossés à plus de 1,3 dollar en BTC, TRX ou autres actifs tangibles pour chaque token. Les marchés extrêmes sont justement le moment où ces actifs montrent leur résilience. Lorsque vos altcoins sont coupés en deux et que vos positions à effet de levier disparaissent, ces stablecoins continuent de générer un revenu stable — le rendement annuel en staking reste autour de 4,7 %.

Regardons aussi la tragédie d’hier soir : combien de personnes ont tout perdu en une nuit à cause d’un levier élevé en pleine position ? S’ils avaient maintenu une allocation de 30 % en stablecoins, le résultat aurait été tout autre. En cas de chute, ils peuvent utiliser ces stablecoins comme garantie pour éviter la liquidation, puis les convertir immédiatement en munitions bon marché pour profiter du rebond. Lorsqu’ils sont inactifs, ils génèrent également des intérêts en continu.

C’est cela, la véritable stratégie de gestion des risques : ne pas courir nu dans des marchés extrêmes. Il est conseillé de convertir 20 % de la position totale actuelle en stablecoins, ce qui n’affecte pas le potentiel de rendement tout en laissant une marge de manœuvre en cas de dérapage du marché. Après plusieurs cycles, ces stablecoins à sur-collatéralisation sont toujours réaffirmés par le marché lors de chaque chute — car ils répondent à un besoin réel.