#BTC En tenant compte du contexte actuel du marché, des rapports institutionnels et de l'évolution du secteur, le marché de la cryptographie devrait présenter à l'avenir une tendance à court terme de pression et de correction, une reprise progressive à moyen terme avec la libération de la valeur pratique, et une transformation en profondeur vers une institutionnalisation et une utilité à long terme. Les caractéristiques clés et variables à chaque étape sont les suivantes :

1. Court terme (1 - 3 mois) : Probabilité élevée de maintien d'une tendance de correction avec faible volatilité et faible participation. La Banque du Japon devrait probablement augmenter ses taux en décembre, ce qui dans le passé a entraîné un recul de 20%-30% du Bitcoin. À court terme, cela pourrait freiner les actifs risqués comme la cryptographie. Actuellement, le marché de la cryptographie traverse une phase de désendettement avec la sortie des fonds spéculatifs. Les principales cryptomonnaies comme le Bitcoin ont récemment connu une correction, et l'absence de catalyseurs comme un ETF limite la reprise. Le Bitcoin pourrait fluctuer entre 70 000 et 100 000 dollars, tandis qu'Ethereum restera sous pression de l'humeur des principales cryptos, rendant une forte reprise difficile. Cependant, les institutions ne se retirent pas complètement : les ETF spot sur Bitcoin et Ethereum connaissent encore des flux nets positifs à certains moments, ce qui soutient le marché et évite un effondrement systémique.
2. Moyen terme (3 - 12 mois) : La tendance se différencie et se redresse globalement, avec l'entrée des institutions comme moteur clé. Selon CoinShares, si l'économie connaît un atterrissage en douceur, le Bitcoin pourrait dépasser 150 000 dollars ; dans un scénario de référence, il resterait entre 110 000 et 140 000 dollars. D'une part, la clarification réglementaire attirera des capitaux institutionnels, avec une probable avancée législative sur la structuration du marché cryptographique aux États-Unis, l'ouverture potentielle de produits ETF Bitcoin par les quatre grandes banques d'investissement, et l'inclusion possible du Bitcoin dans les plans de retraite. D'autre part, la valeur pratique du secteur accélère sa mise en œuvre : la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) continue de s'étendre, la capitalisation des stablecoins pourrait augmenter, et des investissements en capital-risque se concentrent sur des domaines comme l'intégration de l'IA et de la cryptographie, l'infrastructure de Bitcoin, etc. L'amélioration du débit de Layer-2 d'Ethereum stimulera également son écosystème, contribuant à la hausse des prix. Par ailleurs, en mars 2026, le 20 millionième Bitcoin sera extrait, renforçant sa rareté et soutenant son prix.
3. Long terme (plus d’un an) : La phase de maturité dominée par l'institutionnalisation et l'utilité sera pleinement atteinte, mettant fin à la théorie du « cycle de quatre ans ». Le marché se détournera de la spéculation pure pour se rapprocher du secteur financier traditionnel, avec les actifs numériques devenant un complément du système financier existant. Par exemple, la règlementation par stablecoins pourrait être massivement appliquée dans les paiements et les transactions transfrontalières, et la tokenisation des dépôts par des banques comme JPMorgan pourrait se développer davantage. La structure du secteur deviendra plus claire, avec une accélération de la consolidation des échanges, et les entreprises minières se transformeront en se concentrant sur des activités à marge plus élevée comme le HPC (calcul haute performance). La mode minière évoluera vers l'automatisation par ASIC, l'exploitation par des États souverains, etc. En tant que réserve de valeur non souveraine, le Bitcoin bénéficiera d'une érosion progressive de son statut de réserve en dollars, avec une appréciation potentielle à long terme. Les blockchains à utilité réelle (comme Ethereum, Solana) et les actifs cryptographiques à revenus durables se démarqueront sous l'appui des fonds institutionnels, devenant des forces centrales du marché.