Pourquoi Kiyosaki voit deux raisons fondamentales pour lesquelles Buffett ne comprend pas le cas d'investissement de Bitcoin

Robert Kiyosaki a remis en question le scepticisme de longue date de Warren Buffett à l’égard du Bitcoin, en soutenant que la perspective du président de Berkshire Hathaway néglige des distinctions cruciales entre différentes classes d’actifs. Plutôt que de débattre pour savoir qui a raison, Kiyosaki présente cela comme une question de compréhension du fonctionnement des différents actifs dans une stratégie de portefeuille.

L’Avantage de la Contraintes d’Offre

Au cœur de la position de Kiyosaki se trouve une observation fondamentale sur la rareté et le contrôle monétaire. Contrairement aux monnaies fiat que les gouvernements peuvent augmenter à volonté — et aux marchés financiers qui génèrent perpétuellement de nouveaux produits dérivés — le Bitcoin fonctionne selon une contrainte immuable : une offre fixe de 21 millions de pièces. Cela crée un parallèle avec les métaux précieux que Kiyosaki met explicitement en avant. L’or et l’argent tirent leur valeur de limites physiques plutôt que de décisions politiques, ce qui les rend intrinsèquement différents des instruments émis par les gouvernements.

Cette raison pour positionner le Bitcoin aux côtés des matières premières reflète la conviction de Kiyosaki selon laquelle les véritables actifs de réserve de valeur sont ceux qu’aucune institution ne peut multiplier arbitrairement.

Les Marchés Traditionnels : La Volatilité Oubliée

La deuxième raison que Kiyosaki met en avant concerne la supposée stabilité des investissements conventionnels. Les classes d’actifs traditionnelles ont leurs propres cycles et retournements — les marchés boursiers connaissent des corrections prolongées, la valeur de l’immobilier fluctue de manière spectaculaire, et même les détentions de Treasuries américaines varient à mesure que les investisseurs internationaux rééquilibrent leurs portefeuilles.

Les preuves soutiennent cette observation. Berkshire Hathaway elle-même a réalisé des ventes d’actions pendant 12 trimestres consécutifs, marquant la plus longue période de désinvestissement de l’histoire de l’entreprise. Parallèlement, la société a accumulé des bons du Trésor représentant environ 5,6 % de l’ensemble du marché des Treasuries, une position défensive qui contredit toute narration d’un actif traditionnel statique et sûr.

La Divergence de la Philosophie du Risque

Plutôt que d’affirmer une supériorité morale, Kiyosaki suggère que le désaccord provient de cadres de risque différents. Sa stratégie d’allocation privilégie les actifs résistants à la dévaluation inflationniste et à la manipulation de la politique monétaire — c’est précisément pour cela que le Bitcoin reste central dans ses détentions. Cette divergence philosophique, plutôt qu’un simple différend factuel, explique pourquoi deux investisseurs sophistiqués parviennent à des conclusions aussi différentes sur la même classe d’actifs.