La hausse des taux de la Banque centrale du Japon va-t-elle nuire à Bitcoin ? Analyse de l'impact de la liquidité après trois cycles de hausse des taux

Question

【BlockBeats】La Banque centrale du Japon n’a pas ménagé ses efforts pour augmenter ses taux d’intérêt ces dernières années. Entre 2024 et le début de cette année, en à peine plus d’un an, elle a procédé à 3 hausses de taux — une en mars, une en juillet, puis cette dernière en janvier. À première vue, cela ne semble pas exceptionnel, mais si vous comprenez la logique réelle du fonctionnement du système financier mondial, vous réaliserez que ces mouvements du Japon ont en réalité un impact considérable sur le Bitcoin et l’ensemble du marché des cryptomonnaies.

Il y a une question clé derrière cela : au cours des dernières décennies, l’argent des marchés financiers mondiaux ne provenait pas entièrement des États-Unis. Vous pourriez être surpris, mais le Japon a en fait joué le rôle d’un « coffre-fort de capitaux bon marché » dans le système financier mondial. Comment cela a-t-il été possible ? La Banque centrale du Japon a longtemps appliqué une politique de taux zéro, voire de taux négatifs (NIRP), combinée à un environnement monétaire extrêmement accommodant, ce qui revient à permettre aux investisseurs mondiaux d’emprunter à très faible coût au Japon, puis de rechercher des actifs à rendement plus élevé partout dans le monde — y compris le Bitcoin.

Le problème, c’est que lorsque le Japon commence à relever ses taux, cette source de capitaux bon marché se ferme, et la liquidité mondiale doit forcément se réduire. Voici les données :

Après la hausse de mars, le Bitcoin a chuté de 23,06 %
Après celle de juillet, la baisse s’est accentuée à 26,61 %
La dernière hausse en janvier a entraîné une chute de 31,89 % du Bitcoin

Les baisses deviennent de plus en plus importantes, ce qui reflète une réduction continue de la liquidité.

Mais cette fois, c’est un peu différent. La récente anticipation de cette hausse a été largement digérée par le marché, et les investisseurs ont déjà anticipé le coup. Il est donc difficile de dire si cette nouvelle hausse va provoquer un grand trou comme lors des deux précédentes. Le marché a peut-être déjà intégré ces mauvaises nouvelles dans le prix.

EthMaximalist · Accepted Answer

Cette hausse des taux au Japon est vraiment un coup dur, une fois que le carry trade est interrompu, l&#39;argent des Trading des cryptomonnaies disparaît.

FreeMinter · Answer

Les récentes actions du Japon sont vraiment un peu sévères, le talon d&#39;Achille du carry trade a été touché.

DegenDreamer · Answer

Ouais, maintenant je comprends, le Japon a toujours été le financier invisible du marché des cryptomonnaies, pas étonnant que chaque fois que la Banque centrale japonaise fait du bruit, l&#39;univers de la cryptomonnaie tremble trois fois.

DeFi_Dad_Jokes · Answer

Hmm... Il faut vraiment examiner cette opération de la Banque centrale du Japon, lorsque le carry trade s'effondre, le Bitcoin doit également en pâtir.

SolidityNewbie · Answer

Cette vague de hausse des taux au Japon va effectivement couper une partie des investisseurs, ceux qui ont utilisé le yen pour faire de la levée de fonds devraient partir, non ?

MEV_Whisperer · Answer

艹，日本加息 cette affaire, je l'avais déjà deviné. Le jeu d'arbitrage va-t-il refroidir ? Alors cette vague pourrait vraiment être une consolidation.

gas_fee_trauma · Answer

Cette vague de hausse des taux au Japon va vraiment être fatale, la stratégie de carry trade va faire exploser le Bitcoin et provoquer une chute brutale, notre position actuelle ne peut tout simplement pas supporter ça.

La hausse des taux de la Banque centrale du Japon va-t-elle nuire à Bitcoin ? Analyse de l'impact de la liquidité après trois cycles de hausse des taux

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