Les armes défensives du marché des cryptomonnaies : sept stratégies de Hedging pour sécuriser vos gains

Dans un marché des Cryptoactifs où la Fluctuation est intense, savoir comment faire du Hedging est comme s'acheter une “assurance”. Que vous déteniez des Bitcoin, de l'Ethereum ou d'autres actifs numériques, apprendre à faire du Hedging peut protéger votre argent durement gagné lors d'une chute du marché.

Qu'est-ce que le Hedging ? Comprendre les concepts financiers à travers des exemples de la vie quotidienne

Le hedging, c'est l'art de la gestion des risques. Imaginez que vous achetez une maison dans une région sujette aux inondations, pour parer à toute éventualité, vous allez souscrire une assurance pour la maison. Le principe de hedging sur le marché des cryptoactifs est le même : en investissant dans un actif dans une direction opposée, vous pouvez compenser les pertes potentielles de l'actif principal.

La logique de la couverture est la même sur les marchés financiers traditionnels et dans l’espace des cryptomonnaies : vous détenez une position sur un actif et établissez en même temps une position opposée sur l’instrument sous-jacent, de sorte que lorsque l’actif principal baisse, les gains de la position couverte puissent couvrir vos pertes. Aussi compliqué que cela puisse paraître, l’idée de base est simple : protéger votre investissement d’une main et de l’autre.

Comment fonctionne le Hedging : trois étapes clés

Première étape : verrouillez votre position centrale

Que ce soit par la détention directe de Bitcoin, d'Ethereum ou d'autres actifs numériques, ou par l'acquisition d'une exposition au prix via des produits dérivés, vous devez d'abord avoir une position claire. C'est le point de départ du hedging.

Deuxième étape : identifier les points de risque potentiels

La prochaine étape consiste à se poser calmement la question : quels risques mon positionnement encoure-t-il ? Prenons l'exemple du Bitcoin, le risque le plus direct est la chute du prix. Vous devez évaluer avec précision la nature de ce risque et l'étendue de ses impacts possibles.

Troisième étape : établir une position inverse pour neutraliser le risque

Une fois le risque identifié, il est temps d'agir. En ouvrant une position dans la direction opposée, cette position inverse peut réaliser un profit lorsque le prix de l'actif principal baisse, compensant ainsi les pertes de la position principale.

Cela semble idéal, mais il est difficile d'atteindre une couverture parfaite dans la réalité. De plus, toute stratégie de couverture a un coût, donc avant de se lancer, il faut calculer si cette “prime d'assurance” en vaut la peine.

Les sept outils de couverture du marché des cryptoactifs

Contrat à terme : verrouiller à l'avance le prix futur

Les contrats à terme sont l'outil de couverture le plus courant dans le commerce des cryptoactifs. Vous pouvez fixer une date et un prix futurs sur le marché des contrats à terme, “réserver” à l'avance le prix de votre actif.

Opération réelle : Supposons que vous déteniez des Bitcoin et que vous craigniez soudainement une chute de prix. Vous pouvez vendre un contrat sur le marché des futures, convenant de vendre des Bitcoin à un prix actuel à un moment futur. Si le prix chute effectivement, ce contrat à terme générera un profit, compensant la perte de votre position au comptant. En revanche, si le prix augmente, vous manquerez un profit en étant verrouillé à un prix inférieur.

Contrat d'options : acheter une option d'achat, sans obligation d'achat

Les options vous offrent des choix plus flexibles. Acheter une option de vente signifie que vous avez le droit (mais pas l'obligation) de vendre un actif à un prix convenu. C'est comme acheter une “assurance de sortie”.

Applications réelles : En détenant des Bitcoins, vous pouvez acheter des options de vente et définir un “prix de stop-loss”. Une fois que le Bitcoin chute en dessous de ce prix, vous pouvez vendre au prix convenu par l'option, limitant ainsi vos pertes. Bien sûr, ce droit a un coût - vous devez payer une prime d'option.

Contrat pour différence (CFD) : possibilité de hedging sans réellement détenir l'actif.

Le CFD est un produit dérivé qui vous permet de parier sur les prix sans posséder l'actif sous-jacent. Si vous êtes baissier sur Bitcoin, vous pouvez ouvrir une position de vente à découvert sur le marché des CFD, et le profit augmentera à mesure que le prix du Bitcoin chute.

Avertissement de risque : Bien que les CFD offrent de la flexibilité, ils impliquent un trading avec effet de levier, ce qui augmente également le risque.

Contrats à terme perpétuels : Outil de couverture disponible 24 heures sur 24.

Le contrat à terme perpétuel est un produit unique au marché des cryptoactifs. Il n'a pas de date d'expiration, vous permettant de maintenir une position indéfiniment et prenant en charge le trading avec effet de levier. Si vous pensez que le Bitcoin va chuter, vous pouvez ouvrir une position courte sur un contrat à terme perpétuel et réaliser un profit lorsque le prix chute réellement.

L'avantage de ce type de contrat est que la liquidité est généralement forte et que les transactions sont très pratiques. L'inconvénient est que l'effet de levier amplifie les risques.

Vente à découvert : emprunter des jetons auprès de l'échange et vendre

Certaines plateformes vous permettent d'emprunter des cryptoactifs, de les vendre immédiatement, puis d'attendre que le prix chute pour les racheter et les rendre à l'échange. La différence de prix constitue votre profit. Cette méthode est très utile pour le hedging des positions - si vous craignez une dévaluation de votre position, vous pouvez couvrir une partie de celle-ci en prenant une position à découvert.

Stablecoins : le moyen de couverture le plus simple et direct

Lorsque vous estimez que le risque sur le marché est trop élevé, la méthode la plus directe consiste à convertir une partie des actifs volatils en stablecoins. Le prix des stablecoins est généralement lié aux monnaies fiduciaires et ne fluctue pas beaucoup.

Hedging : Cette méthode, bien que simple, a pour coût de vous faire manquer des opportunités de gains lorsque le marché monte. Cependant, c'est parfois précisément ce que vous souhaitez - dans un marché incertain, protéger votre capital est plus judicieux que de parier sur les profits.

Diversification de portefeuille : Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.

Détenir plusieurs actifs numériques est en soi une forme de hedging. Les performances des différents jetons sur le marché varient. Lorsque le Bitcoin chute, certains autres jetons peuvent rester stables voire augmenter, équilibrant ainsi le risque de l'ensemble du portefeuille.

Cas pratique : comment hedger une position en Bitcoin

Voyons comment le hedging fonctionne avec un exemple concret.

Supposons que vous déteniez actuellement des Bitcoin d'une valeur de 10 000 dollars. Le prix actuel du Bitcoin est de 50 000 dollars chacun, donc vous possédez 0,2 BTC. Vous commencez à vous inquiéter d'une éventuelle chute du prix à court terme, mais vous ne voulez pas vendre directement vos actifs.

Option 1 : Acheter des options de vente

Vous achetez une option de vente sur le marché, en fixant le prix d'exercice à 50 000 dollars. Vous payez une prime d'option de 500 dollars (le coût réel dépend des conditions du marché).

Maintenant, si le prix du Bitcoin chute à 40 000 dollars, vous pouvez exercer l'option et vendre votre Bitcoin à 50 000 dollars. Bien que vous ayez manqué la dévaluation de 50 000 à 40 000, vous avez verrouillé votre perte et n'avez payé que 500 dollars de “prime d'assurance”. Votre perte nette est de 500 dollars.

Option deux : Vendre des contrats à terme

Ou, vous choisissez de vendre un contrat de 0,2 Bitcoin sur le marché à terme, convenant d'un règlement dans un mois au prix de 50 000 dollars.

Si dans un mois le Bitcoin chute vraiment à 40 000 dollars, vous vendrez au prix convenu dans le contrat de 50 000 dollars, ce qui compensera la baisse de votre position au comptant. Mais le prix à payer est que si le Bitcoin monte à 60 000 dollars, vous serez toujours bloqué à 50 000 dollars, manquant ainsi une hausse de 10 000 dollars.

Coûts et risques derrière le hedging

problème de coût

Le Hedging n'est pas un déjeuner gratuit. L'achat d'options nécessite de payer une prime d'option, cet argent ne reviendra pas, peu importe la fluctuation du marché. Les contrats à terme peuvent engendrer des frais de transaction et des frais de financement. Ces coûts éroderont directement vos bénéfices.

plafond de profit

Lorsque vous utilisez des outils de Hedging, vous transformez souvent un potentiel de profit important en un revenu stable mais faible. Si le marché évolue dans une direction inattendue, il vous sera également difficile de réaliser un profit.

risque de contrepartie

Particulièrement lors de l'utilisation de produits dérivés de gré à gré ou de certains jetons stables, la sécurité des fonds des contreparties (comme les émetteurs de jetons stables) est un problème. Une fois que la contrepartie fait défaut ou ne peut pas honorer ses engagements, votre couverture devient inefficace.

risque de liquidité

Certains outils de Hedging ne s'échangent pas lorsque le marché est calme, ou présentent de grandes Fluctuations de prix. Lorsque vous avez besoin de vendre rapidement, il se peut que vous ne puissiez pas réaliser la transaction au prix souhaité.

Changement de réglementation

La réglementation des dérivés cryptographiques évolue toujours dans le monde entier, et les règles varient considérablement d'une juridiction à l'autre. Les changements de politique peuvent soudainement restreindre ou interdire certains outils de Hedging.

risque d'exécution

La stratégie de Hedging elle-même peut échouer en raison de la fluctuation extrême du marché. Dans des conditions extrêmes, la protection offerte par les options et les contrats à terme peut être bien inférieure aux attentes.

complexité de la stratégie

Le hedging implique une connaissance considérable des mathématiques et des finances. Toute erreur de conception ou d'exécution peut entraîner des pertes importantes.

Cinq conseils que tout débutant en Hedging doit lire

Première étape : clarifiez les risques avant d'agir.

Avant de prendre toute action de couverture, il est impératif de bien comprendre les risques spécifiques auxquels vous êtes confronté. Qu'est-ce qui menace votre investissement ? Quelle est l'ampleur du risque ? Quel est le niveau de protection de différents outils de couverture contre ce risque ? Ces questions doivent être examinées en profondeur.

Deuxième étape : ne misez pas tout sur un seul actif.

La diversification est en soi une forme de protection. Investir dans différents cryptoactifs et d'autres catégories d'actifs permet de réduire naturellement l'impact des fluctuations d'un actif unique sur l'ensemble.

Troisième étape : ne soyez pas avide avec des stratégies complexes

Les erreurs courantes des débutants consistent à vouloir tout réussir d'un coup et à appliquer des stratégies de couverture complexes qui semblent sophistiquées. Or, ces stratégies complexes entraînent souvent des risques complexes. Si vous débutez, des méthodes de couverture simples et directes (comme la conversion partielle en stablecoin ou l'achat d'options de vente) sont déjà suffisantes.

Quatrième étape : surveiller et ajuster régulièrement

Le marché évolue, votre exposition au risque évolue également. Vous ne pouvez pas ignorer la situation après avoir mis en place un hedging. Vérifiez régulièrement les tendances du marché et ajustez votre ratio de hedging et votre stratégie en fonction des nouvelles conditions.

Cinquième étape : utilisez des ordres stop-loss et des outils de gestion des risques

En plus de l'hedging, il existe d'autres outils de gestion des risques tels que les ordres de stop loss. L'utilisation combinée de plusieurs méthodes de gestion des risques peut construire une ligne de défense plus solide.

Résumé : Le Hedging est une compétence nécessaire, mais il faut aussi être prudent.

La couverture sur le marché des cryptoactifs est une épée à double tranchant. Bien utilisée, elle peut protéger votre investissement lorsque le risque survient, mais mal utilisée, elle peut en fait aggraver les pertes. L'essentiel est de comprendre les coûts, les risques et les limitations derrière chaque outil de couverture.

Avant d'exécuter toute stratégie de hedging, il est impératif de :

• Comprendre les détails des taux marginaux, des commissions, des options de levier, etc.
• Comprendre l'impact spécifique des risques et des coûts associés
• Suivre en permanence les évolutions du marché et ajuster les positions en temps opportun
• Utiliser des ordres stop et d'autres outils de gestion des risques pour une protection multiple

Si vous n'êtes pas sûr, il est préférable de consulter d'abord un conseiller financier professionnel. Après tout, une mauvaise décision de Hedging peut entraîner des pertes plus importantes que de ne pas hedger du tout.

Avertissement de risque important : Cet article est uniquement à des fins de référence et d'apprentissage, et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les prix des actifs numériques fluctuent fortement, et l'investissement peut entraîner une perte de capital. Toute décision de trading doit être basée sur votre propre jugement et votre capacité à accepter les risques. Avant d'effectuer toute transaction, veuillez consulter des professionnels et bien comprendre les risques associés.