Scan panoramique des plateformes d'échange décentralisées en 2025 : analyse approfondie de 19 principales plateformes DEX.

Pourquoi l'ère DEX est-elle arrivée ?

Le marché des cryptomonnaies a progressivement évolué d'une époque hautement centralisée. À l'époque, la plupart des traders devaient se fier aux échanges centralisés (CEX), mais les développeurs exploraient toujours la possibilité des échanges décentralisés (DEX). Le tournant est venu avec la naissance d'Uniswap - qui a introduit le mécanisme de teneur de marché automatisé (AMM), transformant complètement le dilemme de liquidité et déclenchant une explosion de l'écosystème DEX. À ce jour, diverses plateformes DEX ont fleuri.

Qu'est-ce qu'un DEX ? Comment fonctionnent-ils

Les échanges décentralisés sont des plateformes de trading peer-to-peer (P2P) qui ne sont pas contrôlées par une entité unique. Les principales différences par rapport aux échanges centralisés comprennent :

• Mode non custodial : Les utilisateurs peuvent trader sans avoir à déposer des fonds dans le portefeuille de la plateforme.
• Limitations on-chain : généralement, seuls les actifs sur la même blockchain sont pris en charge (sauf pour les DEX inter-chaînes)
• Contrats intelligents : Fonctionne par le biais d'algorithmes et de pools de liquidité, sans carnet de commandes traditionnel.
• Frais et sécurité : Les frais de transaction sont généralement inférieurs à ceux des CEX, et le risque de fonds est plus faible.

19 plateformes DEX à surveiller en 2025

Plateformes principales : Uniswap et alternatives

Uniswap reste le plus grand DEX de l'écosystème Ethereum, avec un volume de transactions quotidien dépassant souvent 4 milliards de dollars. En tant que pionnier du modèle AMM, il propose plus de 400 paires de trading, gouvernées par DAO, et les fournisseurs de liquidité peuvent obtenir une part des frais de transaction (0,1 % - 1 %). Les inconvénients sont la pression des frais de gaz et le risque de perte impermanente.

Curve est le choix expert pour le trading de volatilité, avec des frais de transaction de seulement 0,04 %, particulièrement adapté au trading de stablecoins. Son token de gouvernance CRV donne aux détenteurs un droit de vote, mais l'interface complexe n'est pas conviviale pour les débutants.

KyberSwap en tant que produit phare de Kyber Network, prend en charge plus de 1500 tokens et des milliers de paires de trading, avec une profondeur de liquidité supérieure à celle de la plupart des concurrents, ce qui en fait un choix courant de protocole sous-jacent pour les applications DeFi.

produits dérivés et trading avec effet de levier

dYdX utilise un modèle de carnet de commandes, offrant des transactions avec un effet de levier de 5 fois, un prêt de marge croisée et d'autres fonctionnalités, avec des frais de transaction de seulement 0,1 %, classé deuxième des DEX en volume d'échanges. Les utilisateurs peuvent générer des revenus passifs par divers moyens tels que le prêt, les intérêts sur les actifs échangés, etc.

ApeX Pro se distingue par son modèle AMM flexible, offrant une expérience de trading proche du marché au comptant, avec un effet de levier allant jusqu'à 20 fois, et intègre la solution d'extension de niveau 2 de StarkWare, offrant une sécurité renforcée.

Agrégateur et solution inter-chaînes

1inch est le meilleur agrégateur DEX, scannant plusieurs DEX avant d'exécuter des transactions pour garantir aux utilisateurs le meilleur prix, sans frais, les détenteurs de jetons 1INCH ayant des droits de gouvernance.

ParaSwap est un agrégateur DeFi multi-chaînes qui intègre la liquidité des DEX et des protocoles de prêt, fournit des outils graphiques avancés et un optimiseurs de rendement, aidant les traders à découvrir facilement les meilleurs prix.

Slingshot est populaire en raison de ses frais de 0 %, de son support multi-chaînes et de ponts, de son interface intuitive, et il prend en charge les ordres de stop-loss et de limite, utilisable sur mobile et desktop.

Bilan des plateformes caractéristiques

Balancer est basé sur Ethereum et prend en charge plusieurs types de pools de liquidités (pools intelligents, pools privés, pools partagés). Les utilisateurs peuvent créer leurs propres pools, et les frais de transaction varient de 0,0001 % à 10 %.

Bancor est l'un des premiers AMM de 2017, permettant des paiements rapides grâce au jeton natif BNT, avec l'avantage unique de protéger les utilisateurs contre les pertes impermanentes grâce au staking.

CowSwap utilise un mécanisme d'appariement de l'offre et de la demande, évitant le slippage et les frais, les ordres mal appariés sont automatiquement redirigés vers l'AMM sous-jacent, permettant aux utilisateurs d'obtenir le meilleur prix agrégé sur la chaîne.

IDEX prend en charge les ordres au prix de marché et les ordres à cours limité, compatible avec la liquidité CEX et DEX, frais de transaction de 0,1%, frais de gaz nuls pour l'annulation des transactions.

AirSwap est un échange entièrement peer-to-peer, sans frais de plateforme, uniquement des frais de gas, prenant en charge plusieurs jetons ERC-20, avec des dépôts et retraits instantanés.

SushiSwap dérive d'Uniswap et évolue de manière indépendante. Le token SUSHI prend en charge le staking pour générer des bénéfices, la conception de l'architecture réduit la centralisation du marché, les frais de transaction sont bas et la plupart des tokens ERC-20 sont pris en charge.

PancakeSwap est le plus grand DEX de l'écosystème d'une certaine blockchain, avec des coûts de liquidité extrêmement bas, un faible risque de slippage, et le token CAKE est utilisé pour le staking, l'agriculture de rendement et la gouvernance.

WX.Network (anciennement Waves) utilise une blockchain unique, prenant en charge des actifs tels que BTC, LTC, avec des frais de transaction de seulement 0,03 %, et propose également une fonction de crowdfunding ICO.

Xfai innove en utilisant un teneur de marché à fonction constante sur la chaîne (CFMM) plutôt qu'un modèle de paire de jetons, déployé sur Ethereum et Linea, et résout le problème de la fragmentation de la liquidité grâce à “le staking infini”.

DEX.AG en tant qu'agrégateur regroupe la liquidité d'autres DEX, sans frais, avec une excellente interface utilisateur, économisant ainsi le temps des utilisateurs.

Choix des critères clés pour un DEX

Chaque plateforme a ses avantages et ses inconvénients uniques, il n'y a pas de choix “meilleur” absolu. Les traders devraient évaluer selon les dimensions suivantes :

• Frais de transaction : de 0 % à 1 %
• Actifs supportés : un éventail de 26 jetons à plus de 1500
• Expérience de trading : agrégateur vs DEX unique, spot vs levier
• Mécanisme de sécurité : audit des contrats intelligents, protection contre les pertes impermanentes
• Écosystème en chaîne : Ethereum présente des avantages évidents, mais les solutions multi-chaînes croissent rapidement

DEX vs CEX : Pourquoi choisir la décentralisation

L'avantage principal des échanges décentralisés réside dans la sécurité des fonds - vos actifs sont toujours sous votre contrôle, sans risque de détournement ou de faillite de l'échange. Les transactions sont réglées instantanément via des contrats intelligents, de manière transparente et immuable. C'est aussi la raison pour laquelle de plus en plus de traders expérimentés se tournent vers les DEX.

Cependant, il faut faire attention, certaines DEX ont une liquidité limitée, la découverte des prix pour les nouvelles cryptomonnaies peut être difficile, et les débutants peuvent subir des pertes en raison d'opérations incorrectes. Il est impératif de bien comprendre les caractéristiques de la plateforme avant de l'utiliser.

Questions Fréquemment Posées

Quel est le meilleur DEX ? Il n'y a pas de réponse absolue, cela dépend de vos besoins en trading. Si vous aimez les faibles frais, choisissez Curve, si vous avez besoin de levier, optez pour dYdX, et si vous recherchez le meilleur prix, choisissez un agrégateur.

Quel DEX a le plus grand volume de transactions ? Uniswap, dans sa version Ethereum, a le montant moyen de transactions quotidien le plus élevé, et c'est aussi la plateforme avec la liquidité la plus profonde de l'écosystème.