Trois jeux de pouvoir nucléaire prêts à dominer jusqu'en 2025 et au-delà

Le Renaissance Nucléaire : Pourquoi Maintenant Compte

Le secteur nucléaire connaît un retournement sans précédent. Des entreprises technologiques majeures—y compris Amazon et Alphabet—rejoignent plus de 120 organisations mondiales pour soutenir des plans visant à élargir considérablement la production nucléaire. D'ici 2050, le monde vise à tripler la capacité nucléaire, tandis que les États-Unis se sont engagés à quadrupler leur production. Cette convergence de soutien politique, d'augmentation de la consommation d'électricité et d'intérêt du secteur privé positionne l'énergie nucléaire comme une pierre angulaire de l'infrastructure énergétique future plutôt que comme un artefact de la guerre froide.

Pour les investisseurs ayant une perspective de plusieurs années, trois entreprises offrent des points d'entrée distincts dans cette industrie en transformation.

Constellation Energy : La fondation établie

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) exploite la flotte nucléaire la plus vaste d'Amérique avec 21 réacteurs actifs, s'établissant comme le premier producteur d'électricité zéro carbone du pays.

Les développements récents soulignent la trajectoire d'expansion de l'entreprise. Constellation a obtenu un prêt de $1 milliards de dollars du Département de l'Énergie pour développer le Crane Clean Energy Center, qui injectera 835 mégawatts de capacité de base continue dans le réseau national. De plus, l'entreprise a finalisé un accord en 2025 pour acquérir Calpine pour environ 16,4 milliards de dollars. Cette transaction stratégique positionne Constellation comme le plus grand producteur d'électricité aux États-Unis, tant à partir de gaz naturel que de géothermie, tout en élargissant simultanément sa plateforme client d'environ 2,5 millions de comptes.

Centrus Energy : Le pivot de l'approvisionnement en carburant

L'expansion nucléaire nécessite du combustible, et Centrus Energy (NYSE: LEU) contrôle l'une des seules installations agréées par la Commission de réglementation nucléaire en Amérique capables de fabriquer de l'uranium faiblement enrichi à haute teneur (HALEU).

Centrus trace ses origines aux efforts d'enrichissement de l'uranium en Amérique depuis les années 1940, apportant sept décennies d'expertise technique à ses opérations. En novembre 2023, l'entreprise a atteint un jalon historique en devenant le premier fabricant américain de HALEU en sept décennies. Suite à cette avancée, Centrus a expédié 900 kilogrammes de HALEU dans le cadre d'un accord d'achat avec le Département de l'Énergie en juin 2025. Le DOE a renouvelé le contrat jusqu'à la mi-2026, pour une valeur totale de $110 millions. Si les États-Unis poursuivent leur feuille de route pour le déploiement de réacteurs de nouvelle génération, Centrus devrait jouer un rôle essentiel dans l'écosystème d'approvisionnement émergent en HALEU.

Oklo : L'innovateur émergent

Oklo (NYSE : OKLO) se concentre sur la technologie des réacteurs avancés, notamment les micro-réacteurs spécialement conçus pour des applications décentralisées. Le réacteur Aurora de l'entreprise est une installation compacte conçue pour générer de 15 à 75 mégawatts pour un déploiement hors réseau dans des centres de données, des installations industrielles, des bases militaires et des communautés isolées.

La plateforme Aurora fonctionne avec du combustible HALEU et démontre des périodes opérationnelles prolongées, pouvant fonctionner pendant une décennie ou plus entre les cycles de ravitaillement. Oklo a été sélectionné pour le programme pilote de réacteurs du ministère de l'Énergie, visant le déploiement d'au moins trois réacteurs avancés commercialisés en dehors des installations de recherche gouvernementales d'ici le 4 juillet 2026. L'entreprise a également négocié un accord-cadre avec l'opérateur de centres de données Equinix pour une fourniture de capacité pouvant atteindre 500 mégawatts.

Cependant, Oklo reste en phase pré-revenue et navigue dans le processus d'approbation de la Commission de réglementation nucléaire. Sans licence commerciale, Oklo représente une opportunité spéculative, comportant à la fois un potentiel de hausse substantiel et un risque de baisse.

Le paysage d'investissement plus large

Ces trois entreprises couvrent collectivement la chaîne de valeur de l'industrie nucléaire : des opérateurs établis et à grande échelle garantissant la stabilité du réseau aux fournisseurs de combustible spécialisés permettant des conceptions de nouvelle génération, en passant par des innovateurs émergents qui ouvrent la voie à des solutions énergétiques décentralisées. Les investisseurs cherchant une exposition diversifiée au secteur nucléaire pourraient également explorer des fonds négociés en bourse axés sur l'énergie nucléaire comme alternative à la sélection d'actions individuelles.