De la pompe à essence à $8 Millions : Comment un homme de ménage a déchiffré le code du marché

La fortune inattendue qui a choqué une famille

En 2014, un homme tranquille du New England nommé Ronald Read est décédé. Ce que personne n'attendait—ni sa famille, ni ses voisins, et certainement pas les personnes qui l'avaient connu pendant des décennies—c'était qu'il laissait derrière lui un $8 million d'héritage.

Read n'était pas un PDG, un chirurgien ou un trader de Wall Street. Il était un agent d'entretien pendant la majeure partie de sa vie professionnelle, et avant cela, un employé de station-service. Son salaire était modeste. Son mode de vie était frugal au point de l'excentricité. Il raccommodait ses vêtements avec des épingles de sûreté, coupait son propre bois de chauffage jusqu'à bien dans ses 90 ans et conduisait une Toyota en mauvais état pendant des années. La chose la plus extravagante qu'il faisait chaque jour était de commander un muffin anglais avec du beurre de cacahuète dans son diner local.

Pourtant, d'une manière ou d'une autre, à partir de l'un des points de départ les plus humbles qui soient, il a accumulé suffisamment de richesse pour rivaliser avec de nombreux cadres. La véritable surprise n'était pas qu'il avait de l'argent. C'était comment il l'a fait.

Les Mathématiques Simples Derrière la Richesse Massive

Ronald Read n'avait pas d'algorithme secret ni de conseils d'initié. Il ne faisait pas de trading journalier. Il ne touchait pas aux cryptomonnaies, aux options ou à l'effet de levier. Ce qu'il avait, c'était une obsession pour l'épargne.

Son voisin a autrefois estimé quelque chose de remarquable : pour chaque $50 Read gagné, il investirait 40 $. C'est un taux d'épargne de 80 %. La plupart des gens ont du mal à économiser 20 %.

Mais les économies à elles seules ne créent pas de millionnaires. La véritable magie s'est produite grâce au pouvoir du temps et des rendements composés.

Read était à son apogée en matière de gains et d'épargne durant les années 1950-1990 - quatre décennies durant lesquelles le S&P 500 a offert un rendement moyen de 11,9 % par an, y compris les dividendes réinvestis. Cela peut ne pas sembler dramatique. Mais lorsque vous le composez année après année, décennie après décennie, quelque chose d'extraordinaire se produit.

Chaque dollar investi en 1950 a dépassé $100 à la fin de 1990. C'est un retour de 9 900 %. Pas par an. Sur 40 ans. Pure mathématiques. Pur composé.

Construire une forteresse grâce à la diversification

Une idée reçue : Ronald Read n'a pas acheté de fonds indiciels. Les fonds indiciels, tels que nous les connaissons aujourd'hui, n'étaient pas facilement disponibles dans les années 1950. Au lieu de cela, il a sélectionné des actions à la main.

Mais voici ce qui est fascinant : sa stratégie de sélection d'actions ressemblait beaucoup à l'investissement passif. Read possédait environ 95 entreprises différentes au moment de sa mort. Des noms de sociétés fiables comme Procter & Gamble, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase et CVS constituaient son portefeuille. Mais il avait aussi des échecs. Il possédait Lehman Brothers avant qu'elle ne s'effondre en 2008.

Pourtant, le portefeuille dans son ensemble a performé presque identiquement à l'indice S&P 500 lui-même.

C'est parce qu'avec 95 actifs différents dans différents secteurs, Read avait accidentellement créé ce que les investisseurs modernes appellent “diversification”. Les gagnants se sont magnifiquement accumulés. Les perdants ? Ils étaient noyés dans le bruit des gains globaux. Comme l'a dit Warren Buffett un jour, “Les mauvaises herbes perdent de leur importance tandis que les fleurs s'épanouissent.”

Le Raccourci Moderne : Pourquoi Vous N'avez Pas Besoin de la Discipline de Read

L'approche de Read a parfaitement fonctionné, mais elle nécessitait une discipline immense et des décennies de concentration. La plupart des gens ne veulent pas suivre 95 actions différentes. La plupart des gens ne peuvent pas économiser 80 % de leurs revenus.

Y a-t-il un moyen plus simple de capturer les mêmes rendements explosifs qui ont construit la fortune de Read ?

Oui.

Aujourd'hui, les investisseurs peuvent accéder à la même exposition au marché grâce à un fonds indiciel à faible coût. Une option populaire est le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui suit l'ensemble des 500 plus grandes entreprises américaines. En possédant l'ensemble du marché au lieu de sélectionner des actions individuelles, vous bénéficiez automatiquement de la diversification.

Les chiffres sont convaincants : depuis son lancement en 2010, VOO a généré un rendement moyen de 14,9 % par an, presque identique à celui du S&P 500 qui est de 14,94 %. Et les frais ? Seulement 0,03 % des actifs par an, ce qui signifie que vous ne payez que $3 pour chaque 10 000 $ investis. Comparez cela à la moyenne de l'industrie qui est de 0,74 %, et vous économisez une somme significative sur plusieurs décennies.

C'est la route de Ronald Read, mais démocratisée. Elle ne nécessite aucune connaissance spéciale, aucun talent pour choisir des actions, et aucun taux d'épargne de 80 %, bien que le fait d'épargner davantage aide toujours.

Quels sont les risques ?

Soyons honnêtes : le Vanguard S&P 500 ETF n'est pas sans risque. Si les valorisations de l'IA s'effondrent, ou si l'inflation renaît et que la Réserve fédérale augmente à nouveau les taux, le marché en général—et ce fonds—pourraient décliner.

Mais voici ce qu'il faut retenir : Ronald Read a vécu de véritables catastrophes. La crise des missiles de Cuba. La stagflation des années 1970. La crise financière de 2008-2009. Son calendrier comprenait des guerres, des récessions et une véritable terreur économique. Pourtant, rien de tout cela n'a entravé ses gains à long terme.

C'est la puissance de rester investi pendant des décennies. C'est pourquoi un concierge avec un diplôme de lycée a surpassé la plupart des investisseurs professionnels.

Le Verdict

Ronald Read a prouvé que s'enrichir ne dépend pas d'être intelligent, riche ou bien connecté. Il s'agit d'être constant. Épargnez une grande partie de ce que vous gagnez. Investissez dans un portefeuille diversifié d'entreprises en croissance. Ignorez les gros titres. Répétez cela pendant 40 ans.

Aujourd'hui, vous n'avez pas besoin d'être un concierge avec la discipline de Read pour appliquer ses principes. Un simple fonds indiciel et un état d'esprit à long terme peuvent faire la plupart du travail pour vous. Les mathématiques restent inchangées. La timeline compte toujours. La capitalisation fonctionne toujours.

C'est la vraie leçon des ( millions de Ronald Read : l'accumulation de richesse dépend moins de la brillance que de la discipline ennuyeuse, constante et de longue durée.