Pourquoi 78 % des rendements du marché boursier proviennent de cette seule décision ( et comment en tirer parti )

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi certains investisseurs accumulent des richesses plus rapidement que d'autres malgré l'achat d'actions similaires, la réponse pourrait vous surprendre : il ne s'agit pas de choisir de meilleures entreprises, mais de ce que vous faites avec les dividendes que ces entreprises versent.

Commençons par une statistique frappante. Selon l'analyse de Hartford Funds, 78 % des rendements du S&P 500 depuis 1978 peuvent être attribués à la réinjection des dividendes et à la croissance composée. Ce n'est pas une erreur de frappe. Plus de trois-quarts des rendements légendaires du marché ne proviennent pas seulement de l'appréciation des prix des actions, mais de la réinjection des dividendes.

Comprendre les mathématiques derrière la réinvestissement automatique des dividendes

Un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) est élégamment simple : au lieu de toucher l'argent lorsque les entreprises versent des dividendes, vous utilisez automatiquement cet argent pour acheter plus d'actions de la même entreprise. Certains plans se déroulent mensuellement, d'autres trimestriellement ou annuellement.

Voici où la magie opère. Imaginez que vous ayez investi 10 000 $ dans PepsiCo en octobre 2010 et mis en place un réinvestissement automatique des dividendes. Votre achat initial vous aurait donné 153,82 actions. Une décennie plus tard, sans ajouter un seul dollar d'argent frais, vous posséderiez 206,54 actions d'une valeur de plus de 28 800 $. C'est plus de 50 actions supplémentaires et près de 19 000 $ de gains—générés entièrement par le réinvestissement des dividendes et en laissant agir les rendements composés.

Le mécanisme derrière cela implique deux forces puissantes travaillant ensemble :

Averaging des Coûts en Investissant Régulièrement : Lorsque vous réinvestissez automatiquement les dividendes à intervalles réguliers, vous achetez des actions à différents niveaux de prix. Si l'action est en baisse un trimestre, vous achetez plus d'actions. Si elle est en hausse, vous en achetez moins. Au fil du temps, cet effet d'averaging peut réduire ce que vous payez par action.

Accélération de la Croissance Composée : Chaque nouvelle action que vous achetez génère ses propres dividendes futurs, qui achètent encore plus d'actions, qui génèrent encore plus de dividendes. C'est une croissance exponentielle qui œuvre en votre faveur - plus vous restez investi, plus l'effet devient spectaculaire.

Les différentes manières de mettre en place la réinvestissement des dividendes

Toutes les entreprises n'offrent pas leur propre programme DRIP, mais vous avez plusieurs voies pour accéder à cette stratégie :

Directement de l'entreprise : Les entreprises à grande capitalisation qui versent des dividendes comme Coca-Cola et Johnson & Johnson (, tous deux composants de l'indice Dow Jones Industrial Average), gèrent leurs propres programmes d'achat d'actions directs qui incluent une fonctionnalité DRIP intégrée. Cela vous permet de contourner complètement un courtier et d'acheter des actions directement auprès de l'entreprise.

Par l'intermédiaire des agents de transfert : La plupart des entreprises versant des dividendes externalisent la gestion des DRIP à des agents de transfert tiers, Computershare étant le plus grand et le plus accessible. Vous pouvez rechercher et vous inscrire aux DRIP des entreprises via leur portail.

Via Votre Courtier : C'est le chemin le plus simple pour la plupart des gens. Il suffit de sélectionner vos actions à dividende, d'activer le DRIP via la plateforme de votre courtier, et le système réinvestit automatiquement les paiements dans de nouvelles actions. De nombreux courtiers proposent désormais cela sans commission avec un support pour les actions fractionnaires.

Réinvestissement Manuel : Si une entreprise n'offre pas de DRIP et que votre courtier ne peut pas vous aider, vous pouvez le gérer vous-même — utilisez les paiements de dividendes pour acheter de nouvelles actions ( y compris des actions fractionnaires si disponibles ) vous-même. C'est plus laborieux mais cela permet toujours de bénéficier des avantages du rendement composé.

Un avantage qui a historiquement rendu les DRIPs spéciaux—l'absence de commissions et l'accès aux actions fractionnées—est devenu standard dans la plupart des courtiers modernes, nivelant ainsi significativement le terrain de jeu.

Trouver les bonnes actions à réinvestir

Commencez par les aristocrates des dividendes : des entreprises ayant au moins 25 années consécutives d'augmentation annuelle de leur versement de dividendes. Bien que toutes les actions ne soient pas éligibles à ce club élite, de nombreuses entreprises fiables maintiennent des paiements de dividendes constants d'année en année sans nécessairement les augmenter.

Lors de l'évaluation des candidats, examinez leur historique de paiement de dividendes. L'entreprise a-t-elle régulièrement versé des dividendes au cours de plusieurs cycles économiques ? A-t-elle la capacité bénéficiaire de maintenir les paiements pendant les ralentissements ? Ces questions sont plus importantes que de rechercher le rendement le plus élevé.

La beauté de l'investissement DRIP à travers des courtiers est que vous pouvez diversifier vos investissements dans plusieurs actions, fonds et fonds négociés en bourse (ETFs), le tout au sein du même compte, ce qui facilite la création d'un portefeuille générant des revenus bien équilibré.

La réalité fiscale de la réinvestissement des dividendes

Voici ce qui bloque de nombreux investisseurs : le réinvestissement des dividendes ne les fait pas disparaître aux fins fiscales.

Les revenus de dividendes sont imposables que vous les preniez en espèces ou que vous les réinvestissiez automatiquement. Votre courtier les signalera sur le formulaire 1099-DIV. L'IRS catégorise les dividendes comme étant soit qualifiés ( imposés comme des gains en capital à long terme—taux favorables ) soit non qualifiés ( imposés au taux des revenus ordinaires ).

La plupart des dividendes des actions et fonds américains bénéficient d'un traitement fiscal favorable. Cependant, les dividendes des REIT, des options d'achat d'actions pour les employés et des partenariats limités principaux ne bénéficient pas de cet avantage et sont soumis aux taux d'imposition sur le revenu ordinaire.

Le point clé : prévoyez une responsabilité fiscale sur les dividendes réinvestis, même si vous n'avez jamais vu l'argent.

Qui devrait utiliser l'investissement DRIP ( et quand arrêter )

L'investissement DRIP a un sens évident pendant votre phase d'accumulation. Si vous construisez de la richesse et êtes à des décennies de la retraite, la réinvestissement automatique des dividendes est essentiellement de l'argent gratuit déployé pour acheter plus d'actions qui génèrent plus d'argent gratuit.

Cependant, si vous avez atteint la phase où vous avez réellement besoin de vos revenus d'investissement pour vivre—que ce soit pour une retraite anticipée ou un autre objectif financier—continuer à réinvestir va à l'encontre de l'objectif. À ce moment-là, vous voudrez probablement passer à la capture des dividendes en tant que flux de trésorerie.

Votre calendrier, vos besoins de revenus et l'état de votre portefeuille devraient guider cette décision. Discuter avec un professionnel financier de votre situation spécifique aide à garantir que votre stratégie de DRIP est alignée avec vos objectifs financiers plus larges.