Plateforme d'échange de cryptomonnaies Grande adoption des cryptomonnaies en Inde, aux Philippines et au Pakistan

Central Asia, South Asia et Océanie (bourses de cryptomonnaies) possèdent les marchés de cryptomonnaies les plus dynamiques et attractifs au monde. Selon le volume de transactions brut, l’Asie centrale et l’Océanie constituent le troisième plus grand marché de cryptomonnaies que nous étudions, derrière l’Amérique du Nord et la CNWE (Chine, Nord et Ouest de l’Europe), représentant moins de 20 % du volume mondial.

L’Inde domine largement en termes de volume, avec environ 268,9 milliards de dollars d’actifs cryptographiques reçus durant la période d’étude.

Cependant, le volume brut ne raconte pas toute l’histoire. Lorsqu’on considère le pouvoir d’achat et la population pour mesurer l’adoption de base, les bourses de cryptomonnaies occupent une position dominante. Nous constatons cela dans l’indice mondial d’adoption des cryptomonnaies, où six des dix premiers pays se trouvent dans cette région : Inde (1), Vietnam (3), Philippines (6), Indonésie (7), Pakistan (8) et Thaïlande (10). De plus, l’année dernière, la DeFi a joué un rôle plus important dans les bourses de cryptomonnaies, représentant environ 55,8 % du volume de transactions dans la région entre juillet 2022 et juin 2023, contre 35,2 % à la même période l’année précédente. Le taux d’adoption institutionnelle dans la région semble également avoir augmenté, avec 68,8 % du volume total provenant de transferts de 1 million de dollars ou plus, contre 57,6 % auparavant.

Mais il est important de noter qu’en matière d’adoption de la cryptomonnaie, les bourses de cryptomonnaies ne constituent pas un bloc homogène. Dans différents pays de cette région, les facteurs qui stimulent l’adoption varient, ce qui entraîne des taux d’utilisation différents pour divers types de services cryptographiques. Cela est illustré dans le graphique ci-dessous, qui montre la répartition du trafic réseau par type de plateforme cryptographique dans les pays où l’indice d’adoption est le plus élevé.

Dans tous ces pays, les échanges centralisés dominent la majeure partie du trafic réseau, et la situation mondiale est similaire. Cependant, des différences majeures apparaissent ailleurs. Par exemple, une grande partie du trafic lié aux cryptomonnaies aux Philippines est dirigée vers des plateformes de jeux et de paris, représentant 19,9 %, tandis que le Vietnam suit de près avec seulement 10,8 %. Par ailleurs, des pays comme le Pakistan et le Vietnam ont une part élevée d’activité sur les plateformes P2P, qui sont souvent utilisées dans les marchés émergents ou dans des pays soumis à des contrôles de capitaux plus stricts.

Nous allons maintenant examiner les facteurs de motivation différents pour l’adoption des cryptomonnaies aux Philippines et au Pakistan, et voir comment ces différences conduisent à des modes d’utilisation distincts. Ensuite, nous analyserons quelques tendances récentes en Inde, un pays en tête de l’adoption de la cryptomonnaie à la base.

L’engouement pour Axie Infinity a lancé l’adoption de la cryptomonnaie aux Philippines, mais que va-t-il se passer ensuite ?

Depuis longtemps, les passionnés de cryptomonnaies considèrent l’industrie du jeu vidéo, estimée à 2170 milliards de dollars, comme un domaine où la cryptographie peut avoir un impact positif, notamment en permettant aux joueurs de gagner, acheter et vendre des objets dans le jeu. Nous avons vu émerger des projets ambitieux qui tentent de résoudre ce problème, avec un succès variable. Aucun pays n’a accueilli ces initiatives aussi chaleureusement que les Philippines, en particulier avec le jeu « Axie Infinity » qui a captivé l’attention locale. Pour en savoir plus, nous avons interviewé Donald Lim, un vétéran du marketing et de la publicité aux Philippines, impliqué dans plusieurs secteurs, qui s’est récemment tourné vers la blockchain, devenant le premier président du Conseil de la blockchain aux Philippines et principal organisateur de la Semaine de la blockchain aux Philippines.

« Lim déclare : »Je pense que le moment où « Axie Infinity » a vraiment pénétré le marché philippin, c’est celui où la cryptomonnaie est devenue tangible pour la population. Bien que ce jeu soit particulièrement populaire chez les jeunes, Lim voit des gens de tous horizons y jouer. » Vous montez dans un tricycle, vous voyez le chauffeur poser son téléphone sur le pare-brise et jouer à « Axie » — il y a beaucoup d’histoires comme ça. En fait, les Philippines détiennent la plus grande part du trafic réseau d’Axie Infinity, avec 28,3 %, et les données on-chain montrent que la croissance du volume de cryptomonnaies dans le pays correspond à celle d’Axie à l’été 2021.

Qu’est-ce qui rend les Philippines si réceptives à des jeux « play-to-earn » comme « Axie Infinity » ? Lim évoque plusieurs raisons. D’abord, le pays compte une jeunesse très technophile, familiarisée avec des portefeuilles numériques fiat comme GCash. Lors du lancement et de la popularisation d’« Axie », la pandémie de COVID-19 frappait le monde, et beaucoup étaient confinés chez eux sans emploi — « Axie » offrait une distraction et une opportunité de gagner de l’argent supplémentaire. C’était aussi un canal social. » Les Philippins ont l’habitude de tisser des liens via Internet et les réseaux sociaux, car en tant que pays composé de nombreuses îles, ils sont naturellement isolés du reste du monde. Nous sommes aussi le plus grand exportateur de capital humain, et les Philippins à l’étranger cherchent à rester connectés avec leur pays, » explique Lim. Selon lui, l’utilisation des réseaux sociaux est très élevée, ce qui facilite la diffusion virale du jeu via des stratégies comme le marketing d’influence, atteignant ainsi un large public.

Après cela, l’utilisation globale d’« Axie Infinity » et le prix de ses tokens ont fortement chuté, et la situation économique de nombreux anciens joueurs n’a guère évolué. Mais le succès de ce jeu a permis de poser les bases d’une adoption plus large de la cryptomonnaie, car beaucoup de Philippins qui ont joué ont désormais des portefeuilles pouvant servir à d’autres usages.

Lim pense que pour transformer cet élan initial en une adoption profitable, il faut que les autorités réglementaires et les grandes entreprises du numérique se mobilisent. »L’adoption de la cryptomonnaie ne peut pas être uniquement ascendante. Le gouvernement doit établir des règles, et les grandes entreprises doivent intégrer la cryptomonnaie dans leurs produits. » Les deux aspects ont déjà connu des avancées positives. Le gouvernement philippin a désigné une zone économique spéciale à Bataan, où les sociétés de cryptomonnaies peuvent bénéficier d’avantages fiscaux et opérer dans un cadre réglementaire expérimental destiné à encourager l’innovation. Dans le secteur privé, Philippine Airlines a récemment lancé une série de NFT pratiques offrant des avantages spéciaux, et Cebuana Lhuillier, une société de services financiers, a annoncé une intégration avec la blockchain Stellar pour des transferts plus rapides et moins coûteux — essentiel pour un pays comme les Philippines, qui reçoit beaucoup de fonds de l’étranger.

Lim est convaincu que les Philippines ont le potentiel de devenir un leader dans le domaine de la cryptomonnaie. »Nous pouvons devenir la capitale asiatique de la blockchain. Regardez le nombre de développeurs, tous ces groupes en ligne dédiés aux échanges et aux NFT — ce n’est qu’une question de temps. »

Au Pakistan, la demande stimule l’utilisation des cryptomonnaies (notamment des stablecoins). Bien que le volume total y soit faible, le pays affiche l’un des taux d’adoption de la cryptomonnaie à la base les plus élevés au monde, à peu près équivalent à celui des Philippines. Mais les modes d’adoption diffèrent considérablement. Les relations sociales et la spéculation poussent de nombreux Philippins à entrer dans la cryptomonnaie via des jeux « play-to-earn », tandis que face à une inflation élevée et à une dévaluation monétaire, la nécessité de préserver la richesse pousse beaucoup de Pakistanais à se tourner vers la cryptomonnaie. Nous avons interviewé Zeeshan Ahmed, directeur général régional de Rain au Pakistan, pour en savoir plus. Rain opère dans plusieurs pays de la région, mais en raison de l’interdiction légale actuelle du Pakistan sur la cryptomonnaie, aucune activité commerciale n’est en cours dans le pays, bien qu’ils cherchent à obtenir une régulation favorable à l’avenir.

Lorsque nous lui demandons ce qui motive l’adoption de la cryptomonnaie au Pakistan, il partage quelques données révélatrices. »Il y a cinq ans, le taux d’inflation au Pakistan était de 10,6 %. Aujourd’hui, il est officiellement de 29,4 %, mais en réalité, il est bien plus élevé. La hausse principale s’est produite au cours des 16 derniers mois, lorsque la roupie est passée de 178 PKR pour 1 USD en janvier 2022 à 320 PKR en août. » Malheureusement, la situation économique critique du Pakistan signifie que l’épargne est rapidement érodée. De plus, dans le contexte actuel, peu d’options d’investissement sont accessibles aux citoyens. » La bourse et les marchés financiers sont en déclin. » explique Ahmed. »Tout gain peut être anéanti par l’inflation. Les citoyens pakistanais ont également l’interdiction de détenir des devises étrangères physiques — celles-ci doivent être déposées en banque. Pour beaucoup, cela rend la cryptomonnaie, en particulier les stablecoins, indispensable. » C’est notre seule échappatoire.

Il est également important de noter que les données on-chain ne reflètent pas entièrement l’adoption de la cryptomonnaie dans des pays comme le Pakistan. La majorité des volumes de transactions, notamment pour les stablecoins, se fait via des marchés P2P informels, difficiles à repérer sur la blockchain. Il est donc difficile de connaître précisément combien de personnes détiennent ou acquièrent des cryptomonnaies à un moment donné. De plus, des experts supposent que des entreprises pakistanaises utilisent des stablecoins comme USDT pour importer des marchandises de l’étranger, pour couvrir l’inflation et la dévaluation, mais cela reste difficile à confirmer.

Bien que la législation interdise officiellement la cryptomonnaie au Pakistan, Ahmed pense qu’un cadre réglementaire clair pourrait aider à rendre le marché plus efficace pour les citoyens. »Même si la position officielle n’a pas changé, je sens que des progrès ont été réalisés récemment. » Il y a huit mois, nos régulateurs ne voulaient même pas parler de cryptomonnaie. Mais en juillet dernier, nous leur avons soumis un livre blanc sur la régulation de la cryptomonnaie, et ils semblent avancer. » Par exemple, une future réglementation pourrait permettre aux Pakistanais de transférer des fonds depuis leur compte bancaire vers une plateforme d’échange, facilitant ainsi l’accès à ces actifs numériques et favorisant une croissance plus soutenue.

Malgré les difficultés en matière de fiscalité, l’Inde reste le principal marché de cryptomonnaies

Alors que d’autres marchés de la région sont dynamiques et offrent des perspectives uniques d’adoption, le plus grand marché de cryptomonnaies reste l’Inde. Selon notre « Indice mondial d’adoption des cryptomonnaies » (Global Crypto Adoption Index), l’Inde domine en termes d’adoption à la base, mais ce qui est encore plus impressionnant, c’est qu’en volume de transactions brut, l’Inde est devenue le deuxième plus grand marché mondial, surpassant plusieurs pays plus riches.

L’utilisation de la cryptomonnaie en Inde couvre plusieurs types d’activités, avec un classement parmi les dix premiers pour différents services cryptographiques.

Peut-être le plus remarquable est que, malgré un environnement réglementaire et fiscal difficile, l’Inde est devenue un marché de premier plan. L’année dernière, les autorités ont clarifié plusieurs points, notamment en imposant que leurs règles anti-blanchiment s’appliquent aux échanges de cryptomonnaies. Cependant, le taux d’imposition sur la cryptomonnaie en Inde est bien plus élevé que dans la plupart des autres pays, avec une taxation de 30 % sur les gains — un taux spécifique à la cryptomonnaie, supérieur à celui sur les actions ou autres investissements — ainsi qu’une retenue à la source de 1 % (TDS) sur toutes les transactions, ce qui oblige les plateformes à déduire ce montant lors de chaque opération.

Des rapports récents confirment que, dans la région, certains acteurs estiment que la mise en œuvre inégale du TDS pourrait compliquer la concurrence pour les échanges locaux en Inde. Bien que toutes les plateformes opérant en Inde doivent appliquer la TDS pour leurs utilisateurs, de nombreux échanges internationaux ne le font pas efficacement, ce qui pourrait attirer des utilisateurs indiens vers ces plateformes plutôt que vers celles principalement basées en Inde. La preuve en est dans le graphique ci-dessous, qui montre qu’après la mise en œuvre du TDS en juillet 2022, le trafic réseau entre l’Inde et les échanges internationaux a immédiatement augmenté.

Ce phénomène souligne l’importance pour toutes les plateformes opérant dans un pays de respecter strictement les règles locales comme le TDS. Sinon, cela crée un environnement d’arbitrage réglementaire, nuisant à l’industrie locale de la cryptomonnaie.

Mais malgré ces enjeux, la forte demande pour la cryptomonnaie en Inde ne semble pas freinée — tant que la demande existe, la cryptomonnaie occupera une place dans ce deuxième plus grand pays du monde.

Les bourses de cryptomonnaies montrent que la cryptomonnaie peut s’adapter aux contextes locaux

Aucun autre région ne donne autant de raisons de croire que la cryptomonnaie est l’avenir que les bourses de cryptomonnaies, non seulement parce que de nombreux pays dans cette région figurent en tête de l’adoption à la base, mais aussi parce que ces pays ont des besoins économiques vastes et spécifiques, et que différentes plateformes et actifs cryptographiques ont émergé pour y répondre. Aux Philippines, beaucoup cherchent à spéculer sur de nouveaux actifs, à gagner de l’argent supplémentaire et à établir des liens numériques, et les jeux « play-to-earn » y ont trouvé leur place. Ces jeux sont une porte d’entrée vers une économie plus large d’actifs numériques, et des milliers de Philippins disposent désormais de portefeuilles cryptographiques pour d’autres usages. Au Pakistan, la situation économique est plus critique — en tenant compte du PPA par habitant de 5680 dollars contre 9210 dollars aux Philippines, et de la dévaluation monétaire évoquée plus haut, les stablecoins offrent une bouée de sauvetage économique. Si le gouvernement pakistanais établit une réglementation raisonnable sur la cryptomonnaie, ses utilisateurs actuels pourraient devenir la base d’une croissance florissante du marché, comme on l’a vu en Inde. Les bourses de cryptomonnaies montrent que, peu importe la situation d’un pays, la cryptomonnaie peut jouer un rôle précieux. **$LTC **$TRX **$LRC **