Ceux qui font de la DeFi savent que c'est lors des fluctuations du marché que l'on peut le plus facilement tomber dans des pièges. Mais avez-vous déjà pensé à ce que font réellement ceux qui durent dans le temps ? En y regardant de plus près, leur point commun est en fait très simple : leur capacité à gérer leur capital.

Qu'est-ce que la capacité de gestion du capital ? C'est votre aptitude à maintenir la liquidité à tout moment, à oser réduire votre levier en cas de risque accru, et à réajuster rapidement votre portefeuille lorsque de bonnes opportunités se présentent. Cela peut sembler simple, mais en réalité, cela détermine combien de temps vous pouvez survivre. Sans cette capacité, la volatilité devient une pierre qui pèse sur vous ; avec cette capacité, la volatilité devient plutôt un outil dont vous pouvez vous servir.

Il existe actuellement une méthodologie qui vaut la peine d'être essayée. En utilisant des actifs stables pour verrouiller la référence de prix et la base de flux de trésorerie, en recourant à un mécanisme de prêt avec garantie pour faire tourner les fonds et améliorer l'efficacité, et en combinant gouvernance et mécanismes d'incitation pour orienter le comportement des participants vers un développement durable à long terme. Tout ce système fonctionne particulièrement bien dans un environnement à faible coût comme celui de Tron — avec des coûts de rééquilibrage faibles, des ajustements de position rapides, et une gestion des fonds passant d’un « tout en » à une « opération fine ».

Vous souhaitez renforcer la gestion des risques dans cet écosystème ? Mettre la gestion du capital en première ligne est la meilleure approche. Stabiliser la position de base, respecter la limite de risque, et maintenir en permanence une voie de sortie fluide. Une fois la structure sous-jacente stabilisée, les opportunités qui en découlent seront en fait plus claires et plus stables.