Insud Pharma acquiert Agile Therapeutics dans une opération de santé féminine de $45 millions

Les actionnaires d’Agile Therapeutics sont sur le point de recevoir 1,52 $ par action dans le cadre d’une acquisition définitive par le groupe pharmaceutique espagnol Insud Pharma via sa filiale américaine Exeltis, ce qui représente une prime substantielle de 356 % par rapport au cours de clôture de l’entreprise le 25 juin 2024. La transaction valorise Agile Therapeutics à environ $45 millions de dollars en valeur d’entreprise.

Structure de l’accord et justification stratégique

L’acquisition, annoncée le 26 juin 2024, représente une expansion stratégique du portefeuille existant de santé des femmes et de contraceptifs d’Exeltis. Insud Pharma, un acteur pharmaceutique mondial de 45 ans opérant dans plus de 50 pays, intégrera les solutions contraceptives innovantes d’Agile Therapeutics dans sa plateforme plus large.

Dans le cadre du dispositif de la transaction, Insud s’est engagé à établir une facilité de crédit de $8 millions de dollars sécurisée par la propriété intellectuelle d’Agile Therapeutics. Cet instrument de financement soutiendra principalement l’acquisition d’inventaire pendant la période de transition post-clôture.

De plus, les détenteurs de warrants représentant au moins 95 % des warrants d’actions ordinaires en circulation d’Agile Therapeutics ont accepté une opération de rachat et d’annulation, sous réserve de la finalisation de la transaction. Une troisième modification de l’accord de fabrication et de commercialisation d’Agile Therapeutics avec Corium Innovations a également été exécutée, établissant des conditions commercialement raisonnables acceptables pour Insud.

Actif clé : la technologie contraceptive Twirla

Le point central de cette acquisition est Twirla, un patch contraceptif hormonal transdermique hebdomadaire — le seul patch hormonal combiné à faible dose de ce type. Twirla représente une avancée significative dans les options contraceptives pour les femmes, offrant la liberté d’éviter la prise quotidienne de pilules sans nécessiter d’engagement envers des méthodes à action plus longue.

Le produit repose sur la technologie Skinfusion propriétaire d’Agile Therapeutics, qui permet une délivrance efficace du médicament à travers la peau. La différenciation clinique de Twirla en fait un ajout précieux aux capacités thérapeutiques d’Exeltis dans le domaine de la santé des femmes.

Perspective des dirigeants et implications pour le marché

Al Altomari, président et directeur général d’Agile Therapeutics, a souligné la réussite de l’entreprise dans la mise sur le marché de Twirla et la dynamique commerciale qu’elle a permis de construire. Il a exprimé sa confiance dans le fait qu’Exeltis dispose de l’infrastructure organisationnelle et des ressources nécessaires pour accélérer la croissance de Twirla.

Le conseil d’administration d’Agile Therapeutics a approuvé à l’unanimité la transaction. La clôture est prévue au troisième trimestre 2024, sous réserve des conditions standard, notamment l’approbation des actionnaires et la réalisation des obligations envers Corium dans le cadre de l’accord de fabrication. Après la finalisation, Agile Therapeutics quittera la cotation sur le marché public.

Conseillers de la transaction

H.C. Wainwright & Co. a agi en tant que conseiller financier exclusif d’Agile Therapeutics, avec Morgan, Lewis & Bockius LLP fournissant des conseils juridiques. Loeb & Loeb LLP et RC Law LLP ont représenté Insud Pharma et Exeltis USA.