Les principales actions de semi-conducteurs positionnées pour une croissance explosive en 2026

Une industrie d’un billion de dollars à l’horizon

Le secteur des semi-conducteurs connaît une expansion remarquable. Les données de l’industrie montrent que les ventes de semi-conducteurs ont atteint environ $772 milliards en 2025, soit une augmentation de 22,5 %. La dynamique devrait s’accélérer considérablement l’année prochaine, avec un chiffre d’affaires prévu en hausse de 26,3 % pour atteindre 975,4 milliards de dollars — marquant une étape historique alors que l’industrie approche le seuil du $1 trillion de dollars, bien en avance sur les prévisions précédentes. Cette trajectoire de croissance exceptionnelle, principalement alimentée par la prolifération de l’intelligence artificielle dans les centres de données, les appareils grand public et les applications industrielles, crée des opportunités d’investissement attrayantes dans les principales actions du secteur des semi-conducteurs.

Investissements dans l’IA : l’accélérateur de croissance

Le catalyseur de cette expansion est simple : les dépenses en infrastructure d’intelligence artificielle. Bloomberg Intelligence prévoit que les dépenses en serveurs IA augmenteront de 45 % en 2026 pour atteindre $312 milliards. Étant donné que ces serveurs nécessitent des puces de pointe provenant des principaux fabricants, les entreprises positionnées dans cet écosystème peuvent en tirer une valeur exceptionnelle. Nvidia, qui domine le marché des puces IA, affiche déjà un carnet de commandes conséquent de $275 milliards dans son segment des centres de données pour l’année à venir. Les développements politiques récents — notamment l’autorisation par l’administration Trump des exportations de puces avancées vers la Chine — renforcent encore la trajectoire de croissance de Nvidia. Les analystes ont par la suite relevé leurs prévisions de bénéfices, avec des estimations visant 7,49 $ par action pour 2026. Si l’action maintient son multiple historique de valorisation de 32 fois le bénéfice — comparable à celui de l’indice Nasdaq-100 — l’objectif de cours pourrait atteindre environ ( par action, suggérant un potentiel de hausse d’environ 33 %.

Champions de la fabrication : TSMC et l’avantage de la fonderie

Taiwan Semiconductor Manufacturing )TSMC$240 , la principale fonderie de puces au monde, contrôle 72 % du marché des fonderies avancées — une part qui a augmenté de six points de pourcentage d’une année sur l’autre. La société fabrique des puces de pointe pour Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm et d’autres géants du secteur dans tous les segments d’application majeurs.

Les performances de TSMC en 2025 ont été exceptionnelles, avec un chiffre d’affaires prévu en hausse de 30 % et un bénéfice par action estimé à 10,41 $, soit une croissance d’environ 48 %. Les perspectives pour 2026 semblent encore plus prometteuses. TSMC doublera sa capacité de production en 2 nanomètres à partir de l’année prochaine et aurait déjà vendu l’intégralité de sa capacité 2 nm pour 2026. Notamment, le nœud 2 nm se négocie avec une prime de 10 à 20 % par rapport au flagship 3 nm actuel, créant un potentiel d’expansion significatif des marges.

Ces facteurs suggèrent que TSMC pourrait dépasser largement les prévisions des analystes de 20 % de croissance des bénéfices pour 2026, offrant potentiellement des rendements supérieurs. Cotée à 30 fois le bénéfice — une décote par rapport au multiple de 32 du Nasdaq-100 — l’action dispose d’une marge de manœuvre pour une expansion du multiple si la croissance des bénéfices s’accélère au-delà des attentes.

L’équipementier facilitateur : le potentiel de hausse d’ASML

ASML, le concepteur et fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs, a augmenté de près de 50 % en 2025. La société devrait bénéficier de manière significative de la demande croissante en production de puces, puisqu’elle fabrique l’équipement de lithographie avancée essentiel à la fabrication de semi-conducteurs de pointe.

La capacité 2 nm d’ASML, déjà entièrement vendue par TSMC, est particulièrement optimiste pour la société, car la fonderie devra augmenter ses commandes d’équipements pour répondre à la demande future. Les dépenses en équipements pour semi-conducteurs devraient connaître une forte hausse dans les années à venir, soutenues par les investissements dans l’infrastructure d’IA. Bien que les analystes prévoient actuellement une croissance de 5 % des bénéfices pour ASML en 2026 — un ralentissement marqué par rapport aux 28 % attendus en 2025 — la performance réelle pourrait dépasser ces estimations de manière significative, compte tenu de l’accélération des besoins en capacité de l’industrie.

La thèse d’investissement

Les vents favorables structurels de l’industrie des semi-conducteurs créent un contexte attrayant pour les principales actions du secteur. La transition vers des nœuds de processus avancés, combinée à des déploiements sans précédent d’infrastructures d’IA et à une utilisation saine des fonderies, suggère un potentiel de hausse significatif pour les fabricants et les fournisseurs d’équipements. Les entreprises positionnées à des points clés de cette chaîne d’approvisionnement — qu’il s’agisse de la conception, de la fabrication ou de la production d’équipements — semblent bien placées pour récompenser les investisseurs en 2026.