Actions dans le secteur des semi-conducteurs en Inde et au-delà : 2026 pourrait être l'année de la percée

Le point d’inflexion de 1 000 milliards $1 est enfin là

L’industrie des semi-conducteurs a franchi un seuil critique. Nous ne parlons pas d’une étape lointaine en 2030 — le secteur accélère son parcours vers le seuil de revenu de $1 trillion bien en avance sur le calendrier. La performance de l’année dernière a préparé le terrain : une hausse de 22,5 % pour atteindre $772 milliards a prouvé que les actions dans le secteur des semi-conducteurs méritent une attention sérieuse dans le portefeuille. Le PHLX Semiconductor Sector a reflété cet enthousiasme avec une hausse de 42 % en 2025.

Mais voici ce qui compte pour les investisseurs : la véritable course commence maintenant. Les prévisions de l’industrie indiquent une augmentation de 26,3 % des revenus en 2026, portant le marché à environ 975,4 milliards de dollars. Cette trajectoire suggère que le seuil du trillion de dollars n’est pas loin — il est juste au coin de la rue.

Pourquoi 2026 devient différent : l’effet d’accélération de l’IA

Le boom des semi-conducteurs n’est pas aléatoire. Il est ancré dans un moteur concret : la prolifération de l’intelligence artificielle à travers les centres de données, les appareils grand public et les applications industrielles. Il ne s’agit pas d’une croissance spéculative — elle est soutenue par un déploiement réel de capitaux.

Bloomberg Intelligence prévoit que les dépenses pour les serveurs IA pourraient augmenter de 45 % en 2026, atteignant potentiellement $312 milliard. Ces chiffres ne sont pas abstraits. Chaque dollar dépensé dans l’infrastructure IA signifie des commandes qui affluent vers les fabricants de semi-conducteurs et les fabricants d’équipements. L’effet multiplicateur est déjà visible dans les carnets de commandes des entreprises.

Cette demande alimentée par l’IA redéfinit le paysage concurrentiel. Les actions de semi-conducteurs positionnées dans la fabrication avancée de puces et la fourniture d’équipements devraient connaître des gains supérieurs à ceux des acteurs plus matures.

La puissance des fondeurs : pourquoi TSMC domine le marché

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) contrôle 72 % du marché des fondeurs avancés — une position renforcée de six points de pourcentage d’une année sur l’autre. La société fabrique des puces pour Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm, et d’autres. Cette concentration de commandes provenant de leaders de l’industrie n’est pas accidentelle ; elle reflète la supériorité technique de TSMC.

Les chiffres racontent l’histoire : les analystes s’attendent à ce que TSMC affiche une croissance de 30 % de ses revenus en 2025, avec un bénéfice en hausse de près de 48 % à 10,41 $ par action. Mais 2026 semble encore plus prometteur.

La capacité de production de TSMC en (2nm) doit doubler en 2026. Plus important encore, la société a déjà vendu toute sa capacité en 2nm pour cette année-là. La tarification premium pour les puces en 2nm — rapportée à 10-20 % de plus que le flagship actuel en 3nm — suggère une expansion significative des marges à venir.

Compte tenu de ces dynamiques, les prévisions des analystes pour une croissance de 20 % des bénéfices en 2026 pourraient être conservatrices. TSMC se négocie à 30 fois ses bénéfices, contre un multiple de 32 pour le Nasdaq-100. Si la société réalise une croissance des bénéfices plus rapide que prévu, une expansion du multiple pourrait amplifier les gains boursiers bien au-delà des 48 % enregistrés en 2025.

La valeur des équipements : le moment d’ASML

Alors que TSMC fabrique les puces, ASML conçoit et produit les équipements qui rendent la production avancée possible. Avec une accélération des ventes de semi-conducteurs de 26 % en 2026, ASML fait face à une demande croissante de la part de fabricants comme TSMC, qui ont besoin de matériel mis à jour pour maximiser leur production.

Les chiffres d’ASML eux-mêmes comptent ici. La société a enregistré une croissance de ses bénéfices de 28 % en 2025. Les analystes prévoient actuellement une croissance de seulement 5 % pour 2026, mais cette estimation semble dépassée compte tenu du cycle des équipements. La hausse des investissements dans les semi-conducteurs — alimentée par la construction d’infrastructures IA — suggère que la demande pour les équipements restera robuste.

Les actions de la société ont gagné près de 50 % en 2025. En tenant compte de la capacité en 2nm déjà vendue par TSMC et du cycle plus large des équipements de semi-conducteurs, ASML pourrait surprendre les investisseurs avec une performance en 2026 qui dépasse largement les modestes attentes des analystes.

Le moteur de la demande de puces : les vents favorables pour Nvidia

Nvidia détient un $275 milliard de commandes en retard pour les puces de centres de données en vue de 2026. La société domine l’offre de puces IA, et les développements politiques récents ont élargi son marché adressable. La suppression de certaines restrictions sur la vente de puces en Chine offre une nouvelle voie de croissance.

Si Nvidia atteint 7,49 $ par action en bénéfices pour 2026 — comme certains analystes le prévoient — et maintient un multiple de bénéfices de 32x (en ligne avec ses pairs du secteur technologique), le prix de l’action pourrait atteindre 240 $. Cela représente environ 33 % de hausse par rapport aux niveaux actuels, bien qu’une croissance plus rapide des bénéfices puisse entraîner des gains encore plus importants.

Le calcul est simple : plus de dépenses en IA → demande accrue de puces → commandes Nvidia en hausse → croissance accélérée des bénéfices.

Actions dans le secteur des semi-conducteurs en Inde et opportunités émergentes

Alors que la fabrication avancée de semi-conducteurs reste concentrée à Taiwan, en Corée du Sud et aux Pays-Bas, la diversification géographique de la production de semi-conducteurs commence. Les marchés émergents, notamment l’Inde, représentent la prochaine frontière pour le développement de l’écosystème des semi-conducteurs. À mesure que les chaînes d’approvisionnement mondiales se rééquilibrent, les entreprises positionnées pour servir ces marchés régionaux pourraient capter une croissance significative.

La configuration pour 2026

Les actions de semi-conducteurs entrent en 2026 avec plusieurs vents favorables : accélération des investissements en IA, capacité de production déjà vendue, force du cycle des équipements, et opportunités d’expansion géographique. La voie du secteur vers le seuil de $1 trillion de revenus n’est pas lointaine — c’est l’histoire de 2026. Les investisseurs convaincus de la poursuite de l’adoption de l’IA devraient voir la dynamique du secteur comme le début, et non la fin, d’un cycle de croissance pluriannuel.