Le sprint final des achats : pourquoi ces ETF sont positionnés pour gagner ce week-end et au-delà

Le dernier samedi avant Noël s’est avéré être une opportunité en or — avec 158,9 millions de consommateurs faisant leurs achats en magasins et en ligne, soit une hausse de 1,1 % par rapport à 157,2 millions l’année dernière. C’est le genre de citations sur le travail du samedi que Wall Street adore : une activité réelle des consommateurs se traduisant par de véritables catalyseurs de gains. Pour les investisseurs en ETF, comprendre ce qui motive ces acheteurs de vacances — et plus important encore, quels fonds sont le mieux positionnés pour capter cette dynamique — pourrait faire la différence entre un portefeuille gagnant et un portefeuille plat à l’approche de 2026.

Le paradoxe du consommateur 2025 : la qualité plutôt que la quantité

Voici le rebondissement que personne n’avait prévu : malgré les vents contraires économiques, les consommateurs ne dépensent pas seulement plus, ils dépensent plus intelligemment. La dernière intelligence de marché révèle un acheteur sophistiqué — obsédé par des achats significatifs plutôt que par la chasse aux bonnes affaires à prix bas. Le hic ? Alors que les ventes de vacances devraient dépasser le seuil de $1 trillion, la majorité de cette croissance est alimentée par des prix plus élevés, et non par une augmentation du volume de consommation.

S&P Global Ratings prévoit que les ventes de vacances aux États-Unis ne croîtront que de 4 % en glissement annuel en 2025, avec une dépense réelle des consommateurs restant relativement stable. La pression tarifaire, l’inflation, et un marché du travail plus mou obligent les ménages à faire preuve de précision dans leur budget. C’est l’histoire de deux économies — l’une prospère, l’autre qui piétine.

Où se trouve la véritable opportunité

La solution miracle pour les détenteurs d’ETF ? Le trafic de réduction de dépenses. Les acheteurs à hauts revenus se tournent de plus en plus vers des détaillants méga-cap axés sur la valeur comme Walmart, Costco, et Amazon. Ces entreprises ont le pouvoir de fixation des prix, l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement, et une infrastructure omnicanale pour prospérer même lorsque l’économie générale se refroidit.

Pour 2026, les analystes prévoient une performance de détail modérée mais résiliente. La croissance des ventes devrait ralentir, mais il n’y aura pas d’effondrement — ce qui signifie que l’efficacité compte plus que jamais. Les gagnants seront ceux qui ont une clientèle fidèle, une forte intégration numérique-physique, et la capacité à fixer des prix premium. En résumé : les caractéristiques exactes qui dominent la plupart des portefeuilles ETF de détail à large spectre.

Quatre ETF prêts à capitaliser sur la dynamique des vacances

VanEck Retail ETF (RTH) — La stratégie diversifiée

Avec $248 millions d’actifs, RTH suit 26 des plus grands détaillants mondiaux. Ses poids lourds racontent l’histoire : Amazon (19,53 %), Walmart (11,79 %), et Costco (8,06 %). La performance depuis le début de l’année ? +11,6 %. Avec 35 points de base de frais annuels, c’est un choix solide pour les investisseurs souhaitant une exposition large au secteur du détail sans sélectionner des actions individuelles. Le volume de la dernière session a atteint 0,01 million d’actions.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) — L’explosion du commerce en ligne

Si vous croyez que l’avenir du commerce de détail est numérique, ONLN est votre véhicule. Gérant 179,17 milliards de dollars en capitalisation moyenne, répartis sur 19 géants du e-commerce, le trio de tête du fonds est Amazon (23,35 %), Alibaba (11,44 %), et eBay (8,11 %). Les rendements parlent d’eux-mêmes : +31,9 % depuis le début de l’année. Oui, les frais de 58 points de base sont plus élevés, mais la surperformance pourrait le justifier. Volume de négociation : 0,02 million d’actions.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) — La perspective internationale

Avec $51 millions d’actifs nets, EBIZ offre une exposition à 41 entreprises mondiales de commerce électronique, dont Expedia (6,10 %), Shopify (5,57 %), et Alibaba (4,87 %). C’est le choix outsider — taille de fonds plus petite mais gains de +19,4 % depuis le début de l’année. À 50 points de base par an, il comble une niche pour les investisseurs souhaitant une exposition au commerce électronique au-delà des suspects habituels. Volume de la dernière session : 0,01 million d’actions.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) — Le choix défensif

Lorsque l’incertitude plane, les produits de consommation de base brillent. Avec 1,33 milliard de dollars d’actifs, FSTA couvre 97 actions de produits de consommation de base américaines, avec Walmart (14,48 %), Costco (11,96 %), et Procter & Gamble (10,05 %) en tête. La performance depuis le début de l’année est modeste à +2,4 %, mais c’est exactement ce qu’on attend d’une stratégie défensive dans une année comme celle-ci. La structure de frais est agressive avec seulement 8 points de base. Volume de négociation : 0,19 million d’actions — le plus élevé du lot.

La conclusion : positionnez votre portefeuille pour le dernier trimestre

Les citations sur le travail du samedi mis à part, l’activité des consommateurs durant cette saison de vacances est une masterclass sur la façon dont les forces économiques structurelles redéfinissent les opportunités du marché. Les gagnants ne seront pas les détaillants les plus flashy — ce seront ceux qui ont des bilans solides, une fidélité client, et la capacité à déplacer l’inventaire efficacement.

Pour les constructeurs de portefeuille, cela signifie pencher vers ces quatre options ETF. Que vous souhaitiez une exposition large au secteur du détail (RTH), une croissance pure dans le commerce en ligne (ONLN), une diversification mondiale (EBIZ), ou des produits de base défensifs (FSTA), les outils sont là. La question n’est pas de savoir si les ETF du secteur du détail bénéficieront de la dynamique des vacances — mais quels ETF correspondent à votre tolérance au risque et à votre vision du marché pour 2026.