La réserve de liquidités de $382 milliards de dollars de Berkshire Hathaway suscite des spéculations sur la cryptomonnaie alors que Buffett prend sa retraite

Source : CryptoNewsNet Titre original : La pile de liquidités de $382 milliards de Berkshire Hathaway suscite des spéculations sur la crypto alors que Buffett prend sa retraite Lien original : Berkshire Hathaway de Warren Buffett entre dans une nouvelle ère. Alors que le légendaire « Oracle d’Omaha » se retire à l’âge de 95 ans, le conglomérat détient désormais un record de $382 milliards en liquidités. Selon Barchart, cela suffit pour acquérir près de 480 entreprises du S&P 500.

Ce trésor de liquidités massif, combiné à 12 trimestres consécutifs de ventes nettes d’actions, suscite des spéculations selon lesquelles Berkshire se prépare à une baisse du marché. Cela soulève des questions sur la possibilité que la nouvelle direction puisse ouvrir la porte aux actifs numériques.

La réserve de liquidités de Berkshire Hathaway atteint un sommet historique à l’approche de la retraite de Warren Buffett

La retraite de Buffett le 31 décembre marque la fin d’un règne de 60 ans qui a transformé Berkshire, passant d’une entreprise textile en difficulté à un géant financier.

Aujourd’hui, la société contrôle environ 200 filiales, dont BNSF, GEICO et Berkshire Hathaway Energy. Elle détient également des participations dans Apple ($65 milliard), Coca-Cola ($28 milliard), Bank of America ($32 milliard), et American Express ($58 milliard).

Ses branches d’assurance, National Indemnity et GEICO, génèrent des primes régulières qui alimentent les investissements en actions et en acquisitions. Cela donne au conglomérat un moteur de liquidités puissant.

La grande question maintenant : que fera Greg Abel, Vice-président de Berkshire en charge des opérations hors assurance, avec cette liquidité sans précédent ?

Abel, qui a progressé dans le secteur de l’énergie de Berkshire plutôt que par la sélection d’actions, prend la tête à un moment où les taux d’intérêt diminuent et où le coût d’opportunité de la liquidité inactive augmente.

Les analystes suggèrent qu’il pourrait suivre le playbook traditionnel d’investissement en valeur de Buffett, mais que cette énorme réserve de liquidités positionne Berkshire pour acquérir des entreprises à des valorisations dévaluées si les marchés chutent.

Exposition crypto via Nu Holdings

Les investisseurs en crypto surveillent cela de près. Buffett a longtemps rejeté Bitcoin, le qualifiant célèbrement de « poison pour rats au carré », et Berkshire n’a pas investi directement dans la crypto.

Cependant, sa participation dans Nu Holdings, une banque numérique brésilienne avec des opérations en crypto, laisse entrevoir une exposition indirecte sous la direction d’Abel.

Nu Holdings a été un performer remarquable dans le portefeuille de Berkshire Hathaway. Depuis l’investissement initial de $500 millions en 2021, suivi d’un autre $250 millions, la valeur de l’entreprise a explosé, avec une hausse des prix en bourse de plus de 50 % en 2025 seulement.

Cette performance suit une course impressionnante en 2023 et 2024, avec une augmentation de près de 100 % de la valeur des actions en 2023 et presque 50 % en 2024.

La réserve de guerre de $382 milliards de Berkshire signale prudence et opportunités pour les marchés crypto

Alors que Buffett était célèbre pour son avis négatif sur les marchés crypto, Greg Abel n’a montré aucune opinion tranchée sur cette classe d’actifs. Néanmoins, il est probable qu’il poursuive l’héritage de Buffett, en se concentrant sur des entreprises tangibles et générant des liquidités. Un changement de cap nécessiterait un signal clair du nouveau PDG, ce que nous n’avons pas encore vu.

La stratégie actuelle de Berkshire envoie également un signal de prudence aux marchés. Au cours des trois dernières années, la société a vendu environ $184 milliards d’actions, ce qui en fait l’un des plus grands vendeurs nets au monde.

Associé à $382 milliards en liquidités et en bons du Trésor à court terme, cette « poudre sèche » permet à Berkshire de résister à un krach ou de profiter des opportunités d’achat à bon marché.

L’accumulation de liquidités institutionnelles précède souvent les périodes de prudence, créant des points d’entrée potentiels pour les investisseurs opportunistes. Cela crée des parallèles dans le domaine de la crypto, où les acteurs majeurs accumulent de la liquidité en prévision de la volatilité du marché.

L’histoire de Berkshire met en lumière une leçon plus large : même les investisseurs en valeur les plus disciplinés accumulent des liquidités en anticipation de turbulences sur le marché.

Historiquement, Berkshire a sous-performé le S&P 500 seulement 20 fois depuis 1965. Cependant, ses gains totaux surpassent ceux du marché global, avec un rendement annuel moyen de 19,9 % contre 10,4 % pour le S&P, prouvant que la patience et la liquidité portent leurs fruits à long terme.

Alors que Buffett prend sa retraite, la question demeure : Abel pourrait-il explorer prudemment les actifs numériques tout en respectant les principes de l’investissement en valeur ? Si c’est le cas, le marché crypto pourrait gagner un allié institutionnel puissant.