Entreprises traditionnelles et adoption de la crypto : à quoi s'attendre en 2026

Résumé

En 2025, les entreprises traditionnelles ont commencé à intégrer les stablecoins et l’infrastructure tokenisée comme outils de paiement et de règlement en back-end, avec une adoption prévue en 2026 axée davantage sur une utilisation réglementée et axée sur l’efficacité plutôt que sur la détention d’actifs volatils.

Les entreprises traditionnelles ont passé la majeure partie de la dernière décennie à considérer la crypto comme un risque réputation, un actif spéculatif ou simplement une expérience.

En 2025, cela a changé. Elles sont passées de « accepter le Bitcoin » à « utiliser les stablecoins », et de « piloter une blockchain » à « intégrer de nouvelles voies qui règlent plus rapidement, fonctionnent plus longtemps et réduisent la friction transfrontalière ».

Si 2026 apporte une adoption accrue de la part des entreprises traditionnelles, les preuves jusqu’à présent suggèrent qu’il s’agira principalement d’une adoption de l’infrastructure (crypto en tant qu’ensemble d’outils de paiement et de règlement en back-end) plutôt qu’une vague massive de sociétés publiques mettant des tokens volatils dans leur bilan.

Le Grand Changement

Les réseaux de paiement et les plateformes fintech positionnent de plus en plus les stablecoins comme un moyen de transférer de l’argent avec moins de contraintes liées aux horaires bancaires et aux systèmes de correspondants hérités.

Visa a annoncé cette semaine qu’il étendait son pilote de règlement en stablecoin aux États-Unis, permettant aux émetteurs et acquéreurs américains de régler leurs obligations Visa en USDC.

Stripe, quant à lui, a intégré l’acceptation des stablecoins dans sa plateforme de paiement. En octobre, Stripe a annoncé des paiements en stablecoin pour les abonnements, permettant aux clients de payer depuis des portefeuilles crypto tandis que les commerçants règlent en fiat via Stripe. La documentation et les matériaux produits par Stripe décrivent une acceptation des stablecoins pouvant se régler en fiat dans le solde Stripe d’un commerçant.

PayPal évolue également dans cette direction. En juillet 2025, PayPal a annoncé « Payer avec Crypto », décrivant la prise en charge des transactions sur plus de 100 cryptomonnaies et la conversion instantanée en stablecoin ou fiat pour les commerçants.

Tous ces mouvements, pris ensemble, indiquent un type spécifique « d’adoption traditionnelle » qui ressemble moins à un commerçant affichant un logo Bitcoin sur une page de paiement, et plus à des entreprises de paiement permettant aux entreprises de bénéficier des rails crypto tout en conservant leur trésorerie et leur comptabilité en fiat.

Ce que la Réglementation Changera en 2026

Une grande partie de l’adoption traditionnelle est encadrée par les équipes de gestion des risques, les auditeurs et les services d’approvisionnement. Les calendriers réglementaires sont importants car ils déterminent si une intégration crypto est traitée comme une « expérience en cas exceptionnel » ou comme un produit vendable et documentable.

Dans l’UE, le règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets) est entré en vigueur en 2023, et s’applique par phases. L’ESMA note que le règlement est entré en vigueur en juin 2023 et s’inscrit dans un ensemble plus large de mesures d’application. Un résumé juridique de la mise en œuvre décrit des règles sur les stablecoins à partir du 30 juin 2024, et des exigences plus larges pour les crypto-actifs et les prestataires de services à partir du 30 décembre 2024.

Cela ne signifie pas que « tout est résolu ». Cela signifie que davantage d’entreprises peuvent se référer à un cadre défini lorsqu’elles évaluent la garde, l’utilisation des stablecoins et les prestataires de services, notamment dans des secteurs fortement réglementés comme les marketplaces, la fintech et le commerce transfrontalier.

Aux États-Unis, la loi GENIUS a créé un cadre fédéral pour les « stablecoins de paiement », avec le texte officiel publié sur Congress.gov. La fiche d’information de la Maison Blanche annonçant sa signature le présentait comme une étape réglementaire pour les actifs numériques. Peu importe votre opinion sur le message, l’impact pratique est qu’elle offre aux équipes de conformité un ensemble de définitions plus clair pour faire correspondre leurs évaluations.

Où la “Adoption Traditionnelle” est la Plus Probable

L’argument n’est pas que les stablecoins éliminent tous les coûts. C’est qu’ils peuvent réduire certaines frictions, notamment lorsque les entreprises peuvent les intégrer via de grands fournisseurs plutôt que de gérer leurs propres portefeuilles.

L’annonce de Visa est un bon exemple de « l’enveloppe institutionnelle ». Visa décrit le règlement USDC dans ses propres rails, avec des partenaires bancaires nommés aux États-Unis. L’approche de Stripe est similaire : les commerçants peuvent accepter des paiements en stablecoin sans nécessairement détenir des stablecoins dans leur bilan, car le règlement peut arriver en fiat dans Stripe. PayPal a également mis en avant la conversion automatique pour que les commerçants n’aient pas à prendre de risque de prix.

C’est le modèle d’adoption qui tend à se développer : les entreprises bénéficient des avantages « plus rapide / toujours actif », tandis que les grands intermédiaires prennent en charge la conformité, la garde et la gestion des flux entrants/sortants.

La Tokenisation Passe du “Concept” au “Produit”

En dehors des paiements, 2025 a également accéléré la tokenisation des instruments financiers traditionnels, notamment des produits de type marché monétaire.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé cette semaine le lancement de son premier fonds de marché monétaire tokenisé, « My OnChain Net Yield Fund » (MONY), sur une blockchain publique, alimenté par sa plateforme Kinexys Digital Assets.

Ce type de produit concerne moins la culture crypto et plus la modernisation du règlement et du transfert de propriété pour des actifs familiers. La présentation de J.P. Morgan décrit la tokenisation comme la conversion des parts de fonds en tokens numériques enregistrés sur une blockchain, permettant des fonctionnalités que les systèmes traditionnels ne supportent pas.

Pour les entreprises traditionnelles, la raison est simple : si les équivalents de trésorerie tokenisés deviennent plus faciles d’accès et d’intégration (et sont proposés via des relations institutionnelles existantes), cela ouvre de nouvelles options pour la gestion de trésorerie et la liquidité intrajournalière.

Mais il ne faut pas surestimer l’impact à court terme. Ces offres sont généralement encadrées par l’éligibilité des investisseurs, les restrictions de produits et les règles juridiques.

Comment les Banques Centrales Traitent les Stablecoins

S’il existe une tension dans les attentes pour 2026, c’est que les mêmes stablecoins qui améliorent la circulation transfrontalière peuvent aussi poser des questions de politique et de stabilité.

La BIS, dans son Rapport Économique Annuel 2025, a averti que les stablecoins pourraient présenter des risques pour la stabilité financière à mesure qu’ils se développent, notamment des risques extrêmes liés aux actifs qui les soutiennent.

La BCE a formulé des points similaires. Dans une rubrique « Focus » du Rapport de Stabilité Financière publié en novembre 2025, la BCE a indiqué qu’une croissance significative des stablecoins pourrait entraîner des sorties de dépôts de détail, réduisant une source clé de financement bancaire. Et dans un discours publié cette semaine, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a décrit les stablecoins comme une alternative pour les paiements transfrontaliers tout en avertissant qu’ils comportent des risques pour les monnaies nationales et les systèmes financiers, ajoutant que la domination des stablecoins en dollars pourrait éroder le rôle international de l’euro.

Cela est important pour « l’adoption traditionnelle » car cela détermine quel type de croissance des stablecoins les régulateurs toléreront, et quelles exigences (réserves, divulgations, droits de rachat, contrôles de distribution) seront attachées à leur usage grand public.

Cela se connecte également à la poussée politique plus large en faveur des CBDC. Reuters a rapporté que le Conseil de l’UE soutenait une position de négociation pour un euro numérique avec des fonctionnalités en ligne et hors ligne, la BCE visant un pilote en 2027 et un déploiement d’ici 2029. Même si ce calendrier dépasse 2026, la direction indique que les décideurs européens ne considèrent pas les stablecoins privés comme une solution complète.

Que Faire de Tout Cela en 2026 ?

2026 sera moins une question de « devons-nous accepter la crypto ? » et plus une question de « quels rails crypto-activés réduisent le coût ou le temps, sans ajouter de risques inacceptables ? »

Pour les entreprises évaluant l’adoption, les stratégies les mieux soutenues commencent généralement de manière ciblée :

Commencez par un Cas d’Usage Unique où le Bénéfice est Obvious

Paiements transfrontaliers aux fournisseurs. Paiements de marketplace. Pairolles de contractants internationaux. Ce sont des domaines où les processus existants sont lents et coûteux, et où « régler plus vite » a une valeur mesurable.

Utilisez des Partenaires Réglementés Quand C’est Possible

Le chemin le plus rapide pour beaucoup d’entreprises n’est pas de construire une infrastructure de portefeuille. C’est d’utiliser des réseaux de paiement et des PSP qui abstraient déjà la garde, la conversion et la conformité. La position de Visa et Stripe montre que la préférence des entreprises va dans ce sens.

Supposez que la Comptabilité et la Fiscalité Seront la Partie Difficile

Même lorsque le rail de transaction est simple, l’environnement de contrôle compte : diligence des fournisseurs, réponse aux incidents, réconciliation, risque de contrepartie et auditabilité.

Considérez la “Tokenisation” comme une Structure

L’annonce du fonds tokenisé de J.P. Morgan rappelle que beaucoup de tokenisation à court terme se fera d’abord dans des canaux institutionnels. Les entreprises doivent la suivre comme elles suivent la modernisation des paiements : comme un nouveau point d’intégration potentiel, pas comme une campagne grand public.