La stratégie de Klarna est trompeusement simple mais extrêmement efficace. La fintech a accumulé $13B en dépôts clients en proposant des taux d'intérêt compétitifs d'environ 3 % dans sa branche bancaire suédoise. Coup de maître : cela a créé une source de financement stable et à faible coût. Vient ensuite la génération de revenus : ces dépôts sont déployés en tant que crédit à la consommation pour les achats. Les commerçants paient une commission de 3 % à Klarna sur chaque vente. Ce modèle en boucle fermée est brillant car il monétise les deux côtés — les épargnants obtiennent des rendements, les commerçants paient pour l'infrastructure, et les consommateurs bénéficient d'un crédit instantané. C'est une remise en question directe du modèle traditionnel de carte de crédit, qui repose sur les frais d'interchange et les intérêts des consommateurs. Klarna a essentiellement réimaginé le prêt à la consommation pour l'ère du commerce électronique. Le vrai défi : peuvent-ils le faire évoluer de manière rentable tout en gérant le risque de crédit sur des millions de transactions ?