Dans le marché à terme, la plupart des gens se concentrent sur la direction de la hausse ou de la baisse en se lançant à fond, ce qui aboutit souvent à des gains énormes ou à une liquidation. Mais il existe une autre voie — le trading d’arbitrage, qui ne nécessite pas de deviner la mouvement du marché, il suffit d’exploiter les déviations de prix du marché, avec un risque bien inférieur à celui d’une position unidirectionnelle.

**Arbitrage entre contrats à terme et spot : attendre que la différence de prix se résorbe**

Le principe est simple : le prix d’un même actif sur le marché à terme et le marché spot n’est pas toujours identique. La différence de prix entre le contrat perpétuel Bitcoin et le marché spot offre souvent des opportunités.

Voici comment cela fonctionne — lorsque le prix du contrat perpétuel est supérieur de plus de 3% au prix spot, par exemple si le BTC spot est à 30 000 USDT et que le contrat perpétuel est à 31 000 USDT (prime de 3,3%), vous pouvez simultanément acheter 1 BTC en spot, puis ouvrir une position short sur 1 BTC dans le contrat à terme. Lorsque l’écart de prix se réduit à environ 0,5%, vous fermez la position. Après déduction des frais, vous pouvez réaliser un gain d’environ 2,8%.

Mais il y a un point clé — l’écart de prix peut continuer à s’élargir à court terme, donc il faut disposer de fonds suffisants pour éviter la liquidation. Utilisez un levier faible de 2-3 fois pour ouvrir la position short, afin de laisser une marge de manœuvre.

**Arbitrage sur le taux de financement : le mécanisme de "dividende" des contrats perpétuels**

Les contrats perpétuels ont une fonctionnalité unique appelée taux de financement. Il s’agit d’un ajustement effectué toutes les 8 heures, transférant des fonds entre les positions longues et courtes. Quand le marché est optimiste (plus de positions longues), le taux de financement est généralement positif, ce qui signifie que les longues doivent payer les courtes — c’est là que se trouve l’opportunité d’arbitrage.

Lorsque le taux de financement reste élevé, par exemple plus de 0,05%, vous achetez du spot et ouvrez une position short équivalente dans le contrat à terme. En recevant le taux de financement toutes les 8 heures, avec un taux de 0,1%, cela se calcule trois fois par jour, ce qui peut générer un rendement annuel supérieur à 100%.

Lors du choix de la crypto, privilégiez celles avec un volume de trading élevé et un taux de financement stable, pour éviter d’être piégé. Surveillez également la volatilité historique du taux de financement — lorsque le taux est anormalement élevé, c’est souvent un signal de risque, indiquant une extrême émotion du marché.