La réforme fiscale en Italie arrive rapidement et durement.

Depuis le 1er janvier de cette année, l'Italie applique officiellement une taxe sur les gains en capital des cryptomonnaies de 33 %. À quel point ce chiffre est-il fou ? Le taux d'imposition est passé directement de 26 % à 33 %, ce qui en fait pratiquement le taux le plus élevé au monde. Pire encore, le seuil d'exonération a été réduit — auparavant, les gains inférieurs à 2000 euros pouvaient être exonérés, maintenant même 1 euro de gain doit être déclaré. La réduction d'impôt unique de 14,5 % dont bénéficiaient encore l'année dernière a été totalement supprimée, toutes les transactions non déclarées étant désormais taxées à 33 %.

La conformité fiscale est devenue une ligne rouge mondiale. Les profits des investisseurs particuliers sont fortement comprimés, mais avez-vous déjà réfléchi à ce que font les institutions financières traditionnelles ? Elles "font fortune en silence".

Une vieille institution italienne — UniCredit — a récemment montré sa stratégie. Ils ont collaboré avec des organismes publics pour émettre directement des obligations tokenisées d'une valeur de 500 millions d'euros, entièrement sur une blockchain publique. Ils ont également lancé des billets tokenisés pour les clients à haute valeur nette, en utilisant un système blockchain conforme pour l'enregistrement. Ce n'est pas un simple projet pilote, c'est une véritable stratégie.

La logique derrière cette opération est claire : les RWA (actifs du monde réel) sont passés du stade de concept à celui de mise en œuvre concrète. Les institutions financières traditionnelles, qui détiennent des licences et des ressources, entrent dans ce secteur de manière très concrète. Lorsque la réglementation resserre d’un côté la fiscalité des gains personnels, de l’autre, ces institutions explorent la tokenisation d’actifs conforme — c’est un signal fort.

Pour les investisseurs particuliers, la situation est un peu bipolaire. Le resserrement réglementaire signifie que la conscience de la conformité doit être maximale, il ne faut plus jouer avec le feu. Mais l’entrée des institutions dans ce secteur ouvre aussi de nouvelles opportunités — RWA, actifs tokenisés, stablecoins conformes, ce sont là les véritables opportunités de la prochaine vague.

Ne vous concentrez plus uniquement sur ces cryptos à croissance explosive à court terme. Les opportunités futures se cachent dans la convergence entre conformité et économie réelle.