2026-01-03 02:22:11

Lorsque le marché s'effondre, la peur l'emporte toujours sur la rationalité. Derrière cette récente chute, se cachent en réalité des enjeux plus profonds — l'ajustement des positions des fonds institutionnels, les changements de la liquidité mondiale.

Ces deux derniers jours, en ouvrant le graphique en chandeliers, on peut en être glacé d'effroi. Le BTC est passé sous 90 000 dollars, l'ETH a franchi la barre des 3000 dollars, et le secteur des altcoins est en pleine débâcle. Sur la place, ce ne sont que des voix d'alarme : "Les stablecoins vont être réglementés !" "La liquidité mondiale a un problème !" "C'est la fin, cette fois-ci !"

Mais ayant évolué dans ce milieu depuis de nombreuses années, j'ai connu plusieurs véritables marchés baissiers. La chute actuelle, bien qu'impressionnante, n'a pas la même nature — c'est une auto-réparation du marché, pas un signal de risque systémique.

**Les deux raisons principales sont en réalité**

D'abord, l'action de la Banque du Japon. Elle a porté ses taux à 0,75 %, un niveau jamais atteint depuis trente ans. Cela peut sembler anodin, mais cette décision a fait trembler les marchés financiers mondiaux.

Depuis une dizaine d'années, une stratégie d'arbitrage classique est en place : emprunter en yen (taux proche de zéro) pour investir dans des actifs à haut rendement comme les actions américaines ou les cryptomonnaies. La différence de taux permettait de faire des profits importants. Maintenant que le coût d'emprunt en yen augmente, ce jeu ne peut plus continuer. Les institutions doivent reprendre des fonds pour couvrir leurs positions, et la première à en faire les frais sont les actifs à forte liquidité et à haut risque, comme la cryptomonnaie.

L'histoire le montre : après trois hausses de taux de la Banque du Japon, le Bitcoin a connu des corrections de 20 % à 30 %. Ce n’est pas différent cette fois.

Ensuite, la pression continue des politiques réglementaires. Ces facteurs combinés peuvent effectivement provoquer un effondrement technique du marché. Mais cela ne signifie rien — la correction est saine, le marché ne peut pas monter indéfiniment en ligne droite.

Les véritables opportunités se cachent souvent dans cette panique.

BTC-1,21%

ETH0,89%

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.

26 J'aime

Récompense
26
10
Reposter
Partager

Commentaire

0/400

DogeBachelor

· 01-05 19:58

La manœuvre de la Banque centrale du Japon a directement gâché les bonnes journées du carry trade, le moment pour les institutions d'acheter à bon prix est arrivé. --- À chaque chute brutale, on entend des gens crier à la faillite, je ne comprends vraiment pas ce qu'ils ont dans la tête, l'histoire est là pour le prouver. --- En résumé, il s'agit d'un ajustement de position, ceux qui vendent en panique finissent par pleurer le plus. --- Passer de 90 000 à 86 000 est vraiment effrayant, mais je me demande si les vendeurs à découvert ne rigolent pas en ce moment. --- La logique de cette baisse est très claire, ce qui est étrange c'est que certains ne la comprennent pas. --- Une hausse de 0,75% du yen a vraiment autant de puissance ? On dirait que c'est un peu exagéré. --- C'est ici que se trouve l'opportunité, les audacieux doivent monter à bord maintenant. --- C'est un refrain connu, quand ça baisse, on crie au secours, quand ça monte, on regrette. --- Le jeu de l'arbitrage ne peut plus continuer, j'ai vraiment gagné beaucoup en empruntant en yen. --- Pour revenir à ce qu'on disait, un effondrement technique ne signifie pas que les fondamentaux ont un problème, il faut bien faire la différence.

Voir l'originalRépondre0

zkNoob

· 01-05 13:34

La manœuvre de la Banque centrale du Japon a vraiment brisé le rêve des arbitrageurs. La stratégie d'investir en yen pour acheter des cryptos, utilisée depuis tant d'années, a enfin été interrompue. --- Encore une correction de 20-30%, l'histoire ne manque pas d'originalité. --- Les ventes paniques servent surtout à laver la mise, les gros investisseurs ont déjà mangé. --- À chaque fois qu'on parle d'effondrement, le marché reste aussi vif. --- Quand les taux d'intérêt augmentent, les règles du jeu changent, c'est ça qui fait le plus mal. Les institutions sont maintenant forcées de couper leurs positions ou de réajuster leur portefeuille, la différence est grande. --- La double pression de la régulation et de la banque centrale est vraiment dure. Mais pour en revenir, un marché haussier sans ajustement serait vraiment effrayant.

Voir l'originalRépondre0

LightningSentry

· 01-05 12:37

L'arbitrage en yen japonais explose, je l'avais déjà prévu, les institutions liquidant leurs positions, ce n'est pas une grande surprise.

Voir l'originalRépondre0

AlwaysMissingTops

· 01-04 03:12

La manœuvre de la Banque du Japon a directement relancé le jeu d'arbitrage, les institutions doivent couper leurs pertes Putain, enfin quelqu'un qui dit clairement que ce n'est pas aussi simple qu'un effondrement Ce mouvement est une réparation, on continue à tenir, pourquoi suivre la foule pour couper L'histoire se répète vraiment, une correction de 20-30% est une opération normale Une opportunité ? Ça dépend de qui a le courage de faire un achat à bas prix, de toute façon je n'ai plus d'argent Ce qui teste vraiment lors des moments de panique, c'est la résistance mentale, voyons qui pourra tenir jusqu'au bout Le coût d'emprunt du yen augmente, cette logique est claire, mais j'ai peur qu'il y ait encore des surprises derrière On a l'impression qu'à chaque chute brutale, on entend parler d'effondrement, mais le marché va bien ? Prendre en arbitrage avec le yen, cette stratégie a été utilisée pendant des années, elle vient d'être brisée, c'est trop excitant

Voir l'originalRépondre0

GateUser-e51e87c7

· 01-03 02:52

La dernière opération de la Banque centrale du Japon est vraiment dure, le jeu d'arbitrage s'est complètement effondré, il est inévitable que les institutions liquidèrent leurs positions. L'opportunité est là, ceux qui ne savent pas saisir restent toujours à crier à la faillite. Cette chute n'est pas un signal de risque, c'est simplement une auto-réparation, un cycle historique. Les paniques qui poussent les gens à vendre à perte ne font que préparer le terrain pour ceux qui suivent. Lorsque la liquidité est tendue, c'est le plus difficile pour le mental, les vrais gagnants construisent leurs positions discrètement en ce moment. Ne vous laissez pas effrayer par la panique sur la place, ces voix sont toujours les mêmes à chaque fois. Une régulation des stablecoins n'arrivera pas vraiment, ce n'est qu'une stratégie pour tromper les novices.

Voir l'originalRépondre0

GweiWatcher

· 01-03 02:52

Arbitrage sur le yen japonais en échec, les institutions coupent dans la viande, cette fois c'est vraiment une auto-réparation et non un événement de type « cygne noir ». L'histoire peut être tracée, ne paniquez pas.

Voir l'originalRépondre0

governance_ghost

· 01-03 02:48

La hausse des taux au Japon, en gros, c'est la chaîne d'arbitrage qui se brise, les institutions sont forcées de couper dans la viande, et nous, on se retrouve en bas de l'échelle. La stratégie d'arbitrage avec le yen est vraiment confortable, mais maintenant que le coût a augmenté, il faut tout rendre, la cryptomonnaie en tête, une chute de sang n'est pas surprenante. Une correction de 20%-30% en copiant l'histoire, cette fois il n'y a vraiment pas de nouvelles astuces, c'est juste que le moment de la consolidation est difficile à supporter. Je crois qu'il y a vraiment une opportunité dans la panique, tout dépend de qui ose faire le fond. --- Je suis fatigué d'entendre parler de crashs quotidiens, vous n'avez pas vraiment vécu un vrai marché baissier. --- En gros, ce sont les institutions qui comblent leurs positions, et nous, les petits investisseurs, on accompagne la coupe, c'est comme ça que le jeu est fait. --- Les rumeurs sur la régulation des stablecoins ne font que faire peur aux nouveaux venus, le problème principal n'est pas là. --- L'action de la Banque centrale du Japon cette fois est vraiment un peu forte, la leçon du sang pour ne plus jouer à l'arbitrage. --- Je suis habitué à la pression réglementaire depuis longtemps, le vrai enjeu, c'est quand les institutions vont récupérer leur argent. --- C'est encore une auto-réparation ou un ajustement sain, c'est joli à dire, mais en réalité, les petits investisseurs ne sont que des outils de récolte. --- Les opportunités cachées dans la panique... à condition que tu sois encore en vie pour attendre ce moment.

Voir l'originalRépondre0

BlockTalk

· 01-03 02:45

La dernière opération de la Banque du Japon est vraiment dure, le jeu d'arbitrage s'est effondré, les institutions ne peuvent que couper leurs pertes, et les particuliers crient simplement derrière. Vraiment, ceux qui ont connu un marché baissier savent que ce n'est rien, c'est après l'ajustement que le vrai moment d'entrer en scène arrive. Les paniques sont bon marché, maintenant ceux qui achètent au fond reviendront en arrière, ce sont leurs parents. Cette baisse n'a pas la même nature, ne croyez pas ceux qui crient à la panique dans la place, l'histoire se répète ainsi. La hausse des taux du yen aurait dû arriver depuis longtemps, la réparation automatique du marché est tout à fait normale, les institutions coupent leurs ordres et c'est tout. Honnêtement, c'est souvent comme ça que le fond est atteint, il faut voir qui peut tenir sans couper ses pertes. Ceux qui comprennent bien le mécanisme sont déjà montés, ceux qui paniquent demandent encore s'il faut tout vendre.

Voir l'originalRépondre0

DeFi_Dad_Jokes

· 01-03 02:38

Le récent relèvement des taux au Japon a vraiment ciblé une vague, le jeu d'arbitrage ne peut effectivement plus continuer, mais la panique se répand trop vite. --- Encore une fois, des discours sur un marché baissier, je crois à votre jugement, mais cette fois-ci, peut-on vraiment faire un achat à bas prix ? --- Une correction raisonnable, mais j'ai peur que les petits investisseurs ne vendent tout au plus bas. --- Les institutions renforcent leurs positions, nous, on achète à bas prix, c'est ça la différence entre les petits investisseurs et les grands capitaux haha. --- Cette manœuvre de la Banque du Japon a transformé la cryptomonnaie en une machine à cash, si elle continue avec ces "ajustements", mon portefeuille va vraiment exploser. --- Donc, c'est les pauvres qui ont peur, les riches considèrent ça comme une saison de soldes. --- Chercher des opportunités dans la panique ? Je veux juste savoir comment tu fais la différence entre une opportunité et un piège.

Voir l'originalRépondre0

BankruptWorker

· 01-03 02:32

La manœuvre de la Banque du Japon a directement perturbé le jeu d'arbitrage, les institutions prennent leurs profits et s'enfuient, l'histoire est déjà bien écrite. Cette vague est en réalité une réparation, il ne faut pas trop s'inquiéter, le vrai spectacle est encore à venir. Acheter autour de 8,6K dollars pourrait être une opportunité... L'ajustement est sain, une hausse unilatérale n'est pas normale, ceux qui paniquent sont surtout des débutants. Une fois stabilisé, je commencerai à me positionner, la panique est un signal. Encore une fois, la manœuvre traditionnelle de la Banque du Japon, c'est toujours le même scénario. Les rumeurs de régulation fusent, rien de nouveau, on continue à jouer. Les ventes massives des institutions donnent une opportunité aux petits investisseurs de monter à bord, il faut voir clair pour ne pas paniquer.

Voir l'originalRépondre0

Afficher plus