VanEck 2026 perspectives : la baisse du BTC pourrait être limitée à 40 %, pourquoi la consolidation est plus probable qu'une explosion

Matthew Sigel, responsable des actifs numériques chez VanEck, a jeté de l’eau froide sur le marché et offert une paille qui a sauvé des vies. En résumé : ne vous attendez pas à une hausse en 2026, et ne paniquez pas trop à l’idée d’une baisse – cette année risque plutôt d’être une consolidation lente de la liquidité complexe. La logique derrière ce jugement mérite une compréhension approfondie.

Le jugement fondamental de VanEck

Pourquoi le déclin est-il limité ?

La prédiction de VanEck repose sur une donnée clé : la volatilité. Le BTC a chuté d’environ 80 % lors du dernier cycle, mais depuis, la volatilité réelle a diminué de près de moitié. Sur la base de ce changement, VanEck a déduit que la baisse lors de ce cycle pourrait être réduite à environ 40 %. Le marché a désormais pris en compte environ 35 % de la baisse, ce qui signifie que le fond n’est peut-être pas loin.

Au cœur de cette logique, plus la volatilité est faible, plus le prix fluctue généralement faible. Ce n’est pas une spéculation mais une inférence statistique basée sur des données historiques de volatilité. Le prix actuel du BTC est d’environ 90 315 $, et si l’on calcule une baisse de 40 %, le fond théorique est d’environ 54 189 $. Mais VanEck estime qu’il est peu probable qu’il baisse aussi fortement car le marché a partiellement intégré le risque.

Pourquoi le cycle de quatre ans est-il toujours valable ?

Le Bitcoin a historiquement connu un cycle clair de quatre ans, atteignant souvent un pic dans la fenêtre post-électorale. Le sommet début octobre 2025 ne fait que confirmer ce schéma. VanEck estime que ce schéma est toujours valable, ce qui signifie que 2026 est peu susceptible d’être le point de départ d’une nouvelle vague de vagues.

Pourquoi 2026 est une année de consolidation

La complexité de la liquidité mondiale

Le jugement de VanEck sur la liquidité mondiale en 2026 est « mitigé » :

• Facteurs positifs: Les attentes de baisses de taux d’intérêt apportent un soutien, ce qui peut libérer une certaine liquidité pour les actifs à risque
• Facteurs baissiers: La liquidité américaine s’est légèrement resserrée en raison de la collision entre le boom des dépenses d’investissement alimenté par l’IA et des marchés financiers fragiles, entraînant un élargissement des écarts de crédit

Cela signifie que les fonds mondiaux n’entreront pas aussi concentrés sur le marché des cryptomonnaies qu’en 2024. En tant que plus grand fonds au monde, la liquidité serrée aux États-Unis mettra une pression sur le marché des cryptomonnaies.

L’activité on-chain est faible mais en amélioration

L’activité actuelle en chaîne reste faible mais commence à montrer des signes d’amélioration. L’effet de levier dans l’écosystème crypto a été réinitialisé après plusieurs lavages. Cela montre que le marché se répare, mais que la reprise ne sera pas rapide.

Implications pratiques des conseils en investissement

La suggestion de VanEck est d’établir une discipline d’allocation de 1 % à 3 % du Bitcoin via une stratégie d’investissement fixe, d’augmenter les avoirs lors de la liquidation par effet de levier et de réduire les avoirs lorsque la spéculation boursière surchauffe.

Les mots-clés pour cette suggestion sont « discipline » et « flexibilité » :

• Discipline de l’investissement fixe: Peu importe les fluctuations du marché, un investissement fixe régulier permet de réduire le risque de timing
• Augmenter les avoirs lors de la liquidation par effet de levier: Lorsque le marché est extrêmement paniqué et que l’effet de levier est épuisé, c’est souvent le meilleur point d’achat
• Réduire les avoirs lorsque la spéculation est surchauffée: Évitez de courir après la hausse lorsque le sentiment du marché est élevé

Cette stratégie convient aux investisseurs ayant une tolérance au risque modérée, et ne manquera ni complètement le rallye ni ne restera bloqué à un niveau élevé.

Vérification de la situation actuelle du marché

D’après les données pertinentes, le jugement de VanEck est globalement cohérent avec l’état actuel du marché :

• Le prix actuel du BTC est d’environ 90 315 $, avec une augmentation de 2,05 % sur 24 heures et une hausse de 3,34 % sur 7 jours, mais une baisse de 3,83 % sur 30 jours – une tendance typique de consolidation volatile
• L’ETF BTC américain a d’abord connu des sorties de capitaux lors du réveillon du Nouvel An puis a obtenu un rendement complet, indiquant que le sentiment du marché atteint son fond mais n’est pas assez ferme

Ce rythme de « tuer d’abord puis sauver » est la manifestation de la consolidation de la ville.

Résumé

Les perspectives de VanEck pour 2026 sont essentiellement un jugement pragmatique : le marché ne répétera pas la volatilité extrême du cycle précédent, mais il ne tombera pas non plus dans un marché baissier à long terme. Des baisses limitées, une liquidité complexe et des régularités cycliques restent valides – ces facteurs indiquent collectivement une année 2026 consolidée.

L’éclairage pour les investisseurs est d’abandonner l’illusion d’une poursuite en pleine ascension et d’adopter plutôt une stratégie d’investissement fixe et d’ajustement flexible. Dans un tel marché, la discipline est souvent plus importante que le timing. Bien sûr, ce n’est que le point de vue de VanEck, et il y a toujours une possibilité que le marché dépasse les attentes, mais au moins ce jugement fournit un cadre raisonnable pour les attentes.