#美联储降息政策 En regardant cette analyse de QCP, la logique centrale est en fait très claire : la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux d’intérêt 2 à 3 fois l’année prochaine, ce qui devrait normalement profiter aux actifs risqués, mais l’"illusion d’AI" qui ne correspond pas à la réalité commence à devenir une bombe à retardement pour le marché.

Il y a une donnée clé à surveiller — si la croissance des revenus des entreprises d’AI ne suit pas le rythme des investissements, le risque de dérapage pourrait entraîner en 2026 une réévaluation plus large de la valeur du marché boursier. En d’autres termes, la vague d’engouement pour l’AI, qui semble stable pour l’instant, pourrait n’être qu’un soutien temporaire de confiance.

Du point de vue du suivi, cela m’a donné un cadre d’observation clair. À court terme, l’attente d’une baisse des taux maintiendra la résilience du marché, mais la tolérance au risque des investisseurs à long terme doit être réévaluée. Je suis en train d’ajuster ma stratégie, en réduisant les positions agressives sur les secteurs purement liés à l’AI, et en me concentrant sur ceux qui ont réellement des revenus concrets — c’est une étape nécessaire pour éviter d’être piégé par une bulle de valorisation lors d’un cycle de baisse des taux.

Il faut aussi surveiller la pression sur le marché des cryptomonnaies, car la révision de l’indice MSCI pourrait entraîner une sortie passive de 28 milliards de dollars, ce qui peut souvent déclencher une réaction en chaîne. L’expérience m’a montré que la première chose à faire avant ces points critiques est d’évaluer la résilience des positions, plutôt que de suivre aveuglément la tendance.

La baisse des taux est là, mais il ne faut pas se fier uniquement aux avantages apparents. Ce sont les fondamentaux sous-jacents qui détermineront jusqu’où cela peut aller.