De 1 billion à 2 billions en seulement 8 mois, pourquoi les ETF cryptographiques américains accélèrent-ils à toute vitesse

Les ETF cryptographiques spot américains connaissent une croissance accélérée. Selon les dernières nouvelles, le volume total des transactions a franchi le cap des 2 000 milliards de dollars le 2 janvier, et il n’a fallu que 8 mois pour passer de 1 000 milliards à 2 000 milliards. Mieux encore, atteindre 1 000 milliards a pris 16 mois (mai 2025), ce qui signifie que la vitesse de croissance a doublé. Il ne s’agit pas seulement d’un saut numérique, mais aussi d’un reflet de l’acceptation rapide des actifs cryptographiques par les fonds institutionnels.

La force institutionnelle derrière cette croissance accélérée

La domination de BlackRock dans le marché

Du point de vue de la structure des flux, la position dominante de BlackRock IBIT est désormais établie. Le 2 janvier, les ETF Bitcoin et Ethereum ont enregistré un flux net de 6,46 milliards de dollars, dont environ 70 % proviennent de BlackRock IBIT, ce qui indique une concentration élevée des flux institutionnels. À ce jour, la valeur nette totale des ETF spot Bitcoin atteint 116,952 milliards de dollars, et la position de BlackRock IBIT dépasse 800 000 BTC.

Cette concentration reflète une réalité : une fois qu’une institution de premier plan comme BlackRock entre sur le marché, son effet de démonstration incite d’autres institutions à suivre. En comparaison, la participation des investisseurs particuliers diminue. Selon les données, en 2025, les institutions américaines ont acheté net plus de 104 847 BTC, tandis que les investisseurs particuliers ont vendu net plus de 240 000 BTC. Ce schéma, où la majorité des investissements provient des institutions et où les particuliers restent en mode observation, est en train de remodeler les fondamentaux du marché.

La diversification des actifs en cours

L’expansion des catégories d’ETF spot est également un moteur clé de cette croissance accélérée. Outre Bitcoin et Ethereum, de nouveaux actifs comme SOL, XRP ont été progressivement intégrés. Depuis leur lancement en novembre dernier, les produits XRP ont attiré 1,2 milliard de dollars, ce qui montre que l’acceptation des nouvelles cryptomonnaies par les investisseurs s’améliore.

Que signifie cette diversification ? Elle indique que les institutions ne considèrent plus les actifs cryptographiques comme de simples « substituts du Bitcoin », mais commencent à faire des allocations plus fines. SOL représente une blockchain à haute performance, XRP une solution de paiement international, et chaque crypto a une logique d’application claire derrière.

La nouvelle voie se forme

Les opportunités autour des stablecoins et des RWA

BlackRock, dans sa « Perspective du marché mondial 2026 », souligne que les stablecoins remettent en question le contrôle des monnaies fiat par les gouvernements. Ce n’est pas une exagération, mais une description directe de la réalité du marché. Les stablecoins ne sont plus des produits de niche ; ils deviennent un pont entre la finance traditionnelle et la liquidité numérique.

Par ailleurs, les RWA (actifs du monde réel) sur la blockchain connaissent une croissance rapide. Sur la plateforme Solana, la tokenisation des RWA a augmenté de près de 10 % en un mois, atteignant un record de 873,3 millions de dollars. La majorité de ces actifs soutiennent des obligations d’État américaines, comme le Fonds de liquidité numérique en dollars de BlackRock (2,554 milliards de dollars) et le Fonds de rendement en dollars Ondo (1,758 milliard de dollars).

Que cela signifie-t-il ? La première grande prise en charge sur la blockchain de flux de trésorerie issus d’actifs de crédit souverain. À partir de maintenant, la blockchain ne contient plus seulement des actifs risqués, mais aussi des « revenus de crédit de niveau national ». C’est une manifestation concrète de la convergence entre la finance traditionnelle et le marché crypto.

Réflexions sur la logique profonde

Le passage de 16 mois à 8 mois pour la croissance accélérée reflète essentiellement une accélération de l’évolution de la perception du marché. Début 2025, beaucoup débattaient encore pour savoir si Bitcoin devait entrer dans un portefeuille institutionnel. Début 2026, cette question n’a plus lieu d’être — des institutions de premier plan comme BlackRock, Fidelity, Grayscale ont déjà donné la réponse avec des investissements concrets.

Personnellement, je pense que cette accélération ne s’arrêtera pas. La raison est simple : la taille des fonds institutionnels dépasse largement celle des particuliers. Une fois qu’un consensus d’allocation se forme, le flux d’entrée dépasse largement la moyenne historique. De plus, il ne s’agit pas seulement d’investissements passifs, mais aussi de fonds à gestion active, qui continueront à rechercher de nouveaux leviers de croissance — c’est pourquoi de nouvelles cryptomonnaies comme SOL, XRP peuvent rapidement obtenir une reconnaissance financière.

En résumé

Le volume des transactions des ETF cryptographiques américains a doublé en passant de 16 à 8 mois, cette accélération étant le résultat d’une reconnaissance rapide par les institutions et d’une diversification accrue des actifs. La domination de 70 % de BlackRock IBIT montre que les fonds institutionnels sont désormais très concentrés, tandis que l’essor des stablecoins et des RWA annonce de nouveaux points de croissance. On peut prévoir qu’avec l’intégration de plus en plus grande d’actifs traditionnels et le renforcement des allocations institutionnelles, cette tendance d’accélération se poursuivra. Pour les acteurs du marché, l’enjeu n’est pas de suivre la tendance à la hausse, mais de comprendre cette transformation structurelle — du spéculatif individuel à l’allocation institutionnelle, d’un actif unique à un portefeuille diversifié, d’un risque à un crédit. C’est cette ligne directrice qui sera la plus importante à suivre en 2026 sur le marché crypto.