Wyckoff, c'est le cœur du trading professionnel : de la théorie à la pratique concrète

Pourquoi les traders modernes parlent-ils constamment de Wyckoff ?

Si vous regardez la salle de chat Discord de la communauté de traders ou suivez le Twitter des experts en trading, vous verrez que le terme Wyckoff apparaît fréquemment. Ce n’est pas une coïncidence. En effet, la logique Wyckoff n’est pas simplement une formule d’entrée et de sortie facile. C’est un système de lecture de l’état d’esprit des acheteurs et des vendeurs sur le marché.

Les gens pensent souvent que le prix monte à cause de bonnes nouvelles et baisse à cause de mauvaises nouvelles. Cette compréhension est à moitié fausse, car en réalité, ce ne sont pas les news qui font bouger le marché. Ce sont les grands acteurs (institutions, investisseurs, traders puissants) qui ne font pas bouger le prix, mais qui le font changer parce qu’ils veulent qu’il change. La théorie de la logique Wyckoff est un outil qui montre ce qu’ils sont en train de faire.

Qui a créé Wyckoff et qu’a-t-il observé ?

Richard Demille Wyckoff (1873-1934) est une figure majeure du trading américain du début du XXe siècle. Il est considéré comme l’un des “cinq grands” en analyse technique, aux côtés de Dow, Gann, Elliott et Merrill.

Wyckoff n’est pas né dans une famille riche. À 15 ans, il commence à travailler comme gestionnaire pour une société de courtage à New York. À 20 ans, il devient déjà cadre dans une entreprise. De plus, il fonde et devient rédacteur en chef du magazine “The Magazine of Wall Street”, qui comptait à l’époque plus de 200 000 lecteurs.

Ce qui est essentiel chez Wyckoff, c’est son observation. Pendant qu’il travaillait dans une institution financière, il voyait de nombreux investisseurs particuliers perdre encore et encore. Il a donc décidé d’étudier les grands groupes d’intérêt et d’essayer de décrypter ce qu’ils faisaient. Le résultat de ses efforts est la logique Wyckoff, qui est devenue l’un des outils de trading les plus durables.

Rappel : Offre, Demande et mouvement des prix

Wyckoff voit le marché comme un système interconnecté composé de trois éléments :

1. Prix (Price) – la ligne sur le graphique
2. Volume (Volume) – le nombre d’acheteurs et de vendeurs
3. Temps (Time) – le rythme du changement

En regardant un graphique Bitcoin (Bitcoin), avec la perspective Wyckoff, vous ne voyez pas seulement si le prix monte ou descend. Vous analysez l’équilibre entre acheteurs et vendeurs à un instant donné. Si le volume est élevé alors que le prix ne monte pas ? Cela indique une forte pression vendeuse. Si le prix monte mais le volume diminue ? C’est un signal dangereux d’un retrait potentiel de la tendance.

Application de Wyckoff à différents marchés

L’avantage de la logique Wyckoff, c’est qu’elle fonctionne dans tous les marchés :

• Actions (Stocks) – le marché sur lequel Wyckoff a principalement travaillé
• Or (Gold/XAU/USD) – métal précieux échangé en continu toute la journée
• Bitcoin et cryptos – marché 24/7 avec une forte volatilité
• Indices (Index) – comme le Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui reflète la tendance globale du marché
• Futures – contrats à terme
• Forex – marché des devises

Pour chaque marché, vous pouvez ajuster la timeframe : 5 minutes, heure, jour ou mois. Cela montre que la logique Wyckoff est adaptée à tous les types de traders, du day trader au swing trader.

Les phases du marché : selon la Market Cycle de Wyckoff

Tout marché que Wyckoff perçoit suit un schéma répétitif appelé Cycle Wyckoff, divisé en deux phases principales :

Phase 1 : Accumulation ( - Les “grands” achètent à bas prix

Étape 1 )Phase A( : Les grands acteurs commencent à acheter alors que le marché est encore lourd. Ils agissent discrètement. Le volume diminue, le prix se resserre. On peut voir un “Spring” – une chute rapide du prix suivie d’un rebond immédiat. C’est une vérification pour voir si d’autres grands acteurs ont encore du temps.

Étape 2 )Phase B( : La demande commence à apparaître. Le volume augmente, le prix dépasse la zone de consolidation. On voit un “Sign of Strength )SOS(” – une hausse claire avec un volume élevé. Ensuite, le prix peut redescendre pour tester le “support” mais sans le casser.

) Phase 2 : Distribution ### - Les “grands” vendent à des prix élevés

Étape 3 (Phase C) : Quand le prix atteint un sommet satisfaisant, les grands commencent à vendre. À qui vendent-ils ? Aux investisseurs particuliers en FOMO (Fear of Missing Out) qui entrent en masse. Le volume augmente, mais le prix reste latéral (Sideways). On voit un “Upthrust” – une poussée vers le haut suivie d’un rejet brutal.

Étape 4 (Phase D) : La vente s’intensifie, volume et prix baissent. Le prix chute fortement. On observe un “Sign of Weakness (SOW)” – une chute avec un volume élevé. La tentative de faire un nouveau sommet échoue.

Étape 5 (Phase E) : Le marché devient plus stable. Le volume diminue, le prix évolue dans une fourchette étroite. On peut voir un double ou triple bottom, signe d’un cycle prêt à repartir.

5 règles fondamentales pour les traders qui veulent gagner

Une fois que vous comprenez la logique Wyckoff, il faut savoir l’appliquer. Voici 5 principes de base :

( Règle 1 : Avant de trader, connaître la position du marché

Posez-vous la question : le marché accumule-t-il ou distribue-t-il ? La tendance est-elle haussière ou baissière ? Si vous n’êtes pas sûr, ne vous précipitez pas. La patience est un art.

) Règle 2 : Choisir un actif déjà décidé

En tendance haussière, cherchez des actifs “en phase” avec le marché – prix en hausse hors indice. En tendance baissière, faites l’inverse. Les meilleurs sont ceux qui bougent plus vite que le reste.

Règle 3 : Mesurer la force, elle doit être suffisante

C’est là que le graphique Point and Figure ###P&F### de Wyckoff intervient. La force (Cause) se mesure par le nombre de colonnes dans la phase d’accumulation. La “conséquence” (Effet) est la distance que le prix peut parcourir. Si vous visez un profit de 500€ mais que la cause mesurée n’est que de 200€, la probabilité est faible.

( Règle 4 : Chercher le bon point d’entrée et attendre le signal

Wyckoff définit 9 types de “tests” qui indiquent la fin d’un range. Par exemple, après une longue hausse, si vous voyez 9 tests de vente, cela indique une forte offre et qu’il est temps de vendre à découvert.

) Règle 5 : Surveiller la variation de l’indice principal

Les indices comme le Dow Jones ###DJIA### précèdent souvent la tendance globale. Si le DJIA montre une forte demande et que plusieurs actions atteignent de nouveaux sommets avec volume, c’est une accumulation réelle. Si le DJIA oscille alors que les actions sont faibles, méfiance : c’est peut-être une distribution fausse.

Les 3 lois de la victoire selon Wyckoff

Au-delà des 5 règles, Wyckoff propose “3 lois” plus profondes :

Loi 1 : Offre et demande déterminent la dynamique des prix

Plus d’acheteurs que de vendeurs ? Le prix suit cette tendance. Les traders peuvent analyser “l’environnement” de trading en observant les barres, le volume, l’augmentation et la réaction dans le temps.

Loi 2 : Cause et effet mènent à l’objectif de prix

L’histoire clé de Wyckoff : la cause se mesure par le nombre de colonnes dans le graphique P&F durant la phase d’accumulation. La “conséquence” ###Effet### est la distance que le prix peut parcourir. Si l’accumulation dure 3 mois et couvre 1000€, le “cause” est de 1000€, donc la cible doit dépasser ce montant.

( Loi 3 : Effort et résultat – un signal de divergence de tendance

Une divergence entre volume et prix est un vrai signal d’alerte. Par exemple, une barre avec un volume très élevé mais un prix qui ne fait pas de nouveaux sommets, ou qui chute, indique que malgré la forte demande, le prix ne répond pas. Cela montre que les vendeurs résistent.

Exemple concret dans le monde réel

) Bitcoin ###Bitcoin( via Wyckoff

Regardez un graphique Bitcoin d’il y a plusieurs années. Après une longue tendance haussière, le prix entre dans une phase de distribution. Le volume augmente, mais le prix stagne. Si le prix repart à la hausse, il chute rapidement. C’est un “Upthrust”. Vous pouvez programmer une alerte ou un signal dans la salle de trading : “Ça ressemble à une distribution”.

Ensuite, le prix chute effectivement avec un volume élevé. C’est un “Sign of Weakness”. La phase de distribution est confirmée. Quand le prix se stabilise à un certain niveau et que le volume d’achat recommence à augmenter, on voit la “Phase E”, préparant une nouvelle accumulation.

) Or (Gold) et ses caractéristiques

L’or montre simplement “une tendance haussière”. Quand le prix monte de façon continue, le volume d’accumulation augmente aussi. Mais ici, l’important est que l’or se négocie 24h/24, donc le volume a une signification différente (Intérêt mondial plutôt que local). Quand les détenteurs commencent à distribuer, le volume augmente mais le prix reste latéral pendant longtemps – c’est un signe.

Dow Jones (DJIA) – l’indicateur du marché

Wyckoff regarde ces indices pour capter “l’instinct” du marché global. Si le DJIA montre une forte demande et que plusieurs actions atteignent de nouveaux sommets avec volume, c’est une accumulation réelle. Si le DJIA oscille alors que les actions sont faibles, méfiance : c’est peut-être une distribution fausse.

Conclusion : pourquoi Wyckoff perdure-t-il ?

Les traders professionnels choisissent Wyckoff pour une raison simple : ce n’est pas une “formule magique” qui fonctionne jusqu’à ce qu’on l’arrête. C’est une “méthode de réflexion” pour trader.

En utilisant la logique Wyckoff avec votre discipline personnelle, la glissade de prix, l’émotion ou le plan s’effacent peu à peu. Vous ne “votez” pas pour où le prix va, mais vous “voyez” ce que les grands acteurs veulent faire.

Aujourd’hui, les investisseurs peuvent appliquer la logique Wyckoff à divers actifs : actions, or, forex, crypto-monnaies, etc. La première étape est d’étudier la théorie à travers des cas concrets (Case Study), puis de s’entraîner avec des graphiques. Ensuite, on passe au trading réel. Rien n’est parfait dès le début.

Dans un monde où l’information abonde, la logique Wyckoff reste pertinente, car elle pose une question ancienne : “Qui achète, qui vend, et que dit le volume (Volume) ?” Cette question reste toujours d’actualité tant que le marché existe.