Les changements du niveau des prix des biens : Comprendre l'inflation et la déflation

Comment l’inflation affecte votre vie quotidienne ?

Supposons qu’aujourd’hui vous avez 50 bahts, vous pouvez acheter plusieurs plats de riz. Mais avec le temps, le prix du riz augmente jusqu’à ce que, finalement, avec 50 bahts, vous ne puissiez acheter qu’un seul plat. C’est ce qu’on appelle l’inflation (Inflation), un phénomène économique où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. Cela résulte d’une dépréciation de la monnaie, ce qui réduit le pouvoir d’achat des individus.

Ce problème n’est pas réservé aux riches, aux particuliers, aux entrepreneurs ou même au gouvernement, qui doivent tous faire face aux mêmes défis. L’inflation est un facteur clé dans la prise de décision des politiques monétaires et influence de manière significative le marché boursier.

Quelles sont les causes de l’augmentation continue des prix ?

L’inflation a principalement trois causes :

1. La demande de biens en augmentation, mais une offre insuffisante (Demand Pull Inflation)

Lorsque l’économie se redresse après une récession, les consommateurs commencent à épargner et à dépenser davantage. Cette soif de consommation (revenge spending) se répand partout, mais les producteurs ne peuvent pas répondre immédiatement à cette forte demande, car la production prend du temps. Résultat : les prix s’envolent.

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)

Les coûts des matières premières sur le marché mondial ont considérablement augmenté, que ce soit le gaz naturel, le pétrole brut, le fer ou le cuivre. Pendant la pandémie, la production a été interrompue, et les principaux pays exportateurs ont limité leur production. Par exemple, le prix du pétrole brut, qui était au plus bas en 2020, a de nouveau atteint des sommets après la réouverture des pays.

Les problèmes de chaîne d’approvisionnement (supply chain disruption) restent un facteur clé, comme la pénurie de conteneurs ou de semi-conducteurs, ce qui augmente considérablement les coûts de transport et de fabrication, notamment dans l’ère du télétravail.

3. La création excessive de monnaie par le système financier (Printing Money Inflation)

Lorsque le gouvernement imprime massivement de l’argent, la quantité de monnaie en circulation augmente, ce qui intensifie l’inflation.

La situation économique mondiale actuelle : signaux d’alerte

De nombreux signaux indiquent que le monde pourrait entrer en stagflation, une combinaison d’inflation élevée, de croissance économique ralentie et de chômage en hausse. C’est une situation que personne ne souhaite.

Selon le rapport du FMI de janvier 2567, l’économie mondiale devrait croître d’environ 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568. Bien que légèrement supérieur aux prévisions précédentes, cela reste inférieur à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives, du soutien financier réduit et d’une croissance de la productivité encore faible.

Pour la Thaïlande, elle n’est pas encore en stagflation véritable, mais la situation économique n’est pas très favorable. Il est donc nécessaire de suivre régulièrement l’actualité.

La mesure de l’inflation : l’indice des prix à la consommation (CPI)

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte les prix de 430 biens et services, puis calcule l’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI). La hausse du CPI par rapport à l’année précédente représente le taux d’inflation que la banque centrale utilise comme objectif.

Exemple : en janvier 2567, l’indice des prix à la consommation est de 110,3 (Base année 2562 = 100), ce qui représente une augmentation de 0,3 % par rapport à janvier 2566. Cela signifie que le prix général des biens a augmenté.

L’inflation annuelle (Year-on-Year) en janvier 2567 est de 1,11 %, en baisse par rapport à l’année précédente. C’est une baisse continue depuis 4 mois, atteignant son niveau le plus bas en 35 mois, en raison de la baisse des prix de l’énergie et des produits frais comme les légumes et la viande, qui ont diminué avec l’augmentation de la production.

Qui profite et qui pâtit de l’inflation ?

Ce qui profite :

• Les entrepreneurs et commerçants (peuvent augmenter leurs prix)
• Les actionnaires et détenteurs de dettes
• Ceux dont les revenus sont variables selon le marché
• Les banques et créanciers (lorsque les taux d’intérêt augmentent)

Ce qui pâtit :

• Les employés à salaire fixe (salaires qui augmentent moins que l’inflation)
• Les créanciers (lorsqu’ils récupèrent de l’argent de moindre valeur)
• Ceux qui conservent de l’argent liquide

Historique de l’inflation en Thaïlande

En regardant le passé, la Thaïlande a connu une inflation maximale de 24,3 % en 2517, lors de la crise du Moyen-Orient, lorsque le prix du pétrole a explosé. La prochaine crise majeure a été en 2523, lors de la guerre Iran-Irak.

Après la crise économique de 2540, la valeur du baht s’est dépréciée, et l’inflation a atteint 7,89 % en 2541. Par la suite, le gouvernement a adopté une politique de contrôle de l’inflation pour la maintenir en dessous de 5 % pendant longtemps.

Il y a 25 ans, en 2551, l’inflation a dépassé 5,51 %, mais a été maîtrisée à nouveau. Jusqu’en mai 2565, où l’inflation a de nouveau bondi à 7,10 %, en raison de la guerre russo-ukrainienne.

La variation des prix des biens essentiels sur la table de cuisine

Regardons le tableau des prix des aliments et carburants de 2564 à 2567 :

Il est évident que l’inflation rend les produits essentiels plus chers de manière visible.

Exemple de profit lié à l’inflation : cas de PTT

La société PTT Public Company Limited (มหาชน) est un bon exemple de bénéficiaire de la hausse des prix du pétrole. Au premier semestre 2565, ses revenus totaux ont atteint 1 685 419 millions de bahts, avec un bénéfice net de 64 419 millions, en croissance de 12,7 % par rapport à l’année précédente.

La majorité de ses bénéfices provient de ses propres opérations, représentant 24 %, le reste venant de ses filiales. C’est une stratégie qui profite énormément de l’inflation.

Avantages et inconvénients de l’inflation

Avantages :

• Les entreprises peuvent croître en augmentant leurs prix
• L’emploi augmente avec la croissance des entreprises
• La circulation de l’argent dans l’économie se renforce
• La réduction du chômage

Inconvénients :

• Une inflation excessive réduit la consommation, baisse des ventes
• Les entrepreneurs peuvent réduire leurs investissements et licencier
• Le pouvoir d’achat en liquide diminue
• Le système économique devient instable, les individus investissent dans des actifs risqués, créant des bulles spéculatives

Inflation et déflation : deux phénomènes opposés

La déflation est l’opposé, où les prix des biens et services diminuent de façon continue. Elle résulte d’une baisse de la demande ou d’une insuffisance de la masse monétaire.

Impact de l’inflation sur la vie et l’économie

Sur la population :

• Augmentation du coût de la vie, réduction du pouvoir d’achat
• Revenus insuffisants pour couvrir les dépenses

Sur les entreprises :

• Produits plus chers, ventes en baisse
• Coûts de production en hausse
• Licenciements accrus

Sur le pays :

• Ralentissement du développement de la capacité de production
• Si l’inflation est très élevée et que le taux d’intérêt réel devient négatif, les individus spéculent, créant des bulles d’actifs.

Comment s’adapter lorsque l’inflation survient ?

1. Planifier ses investissements

Au lieu de déposer de l’argent à faible rendement, investir dans des actifs à rendement élevé comme les actions, fonds communs de placement, immobilier.

2. Contrôler ses dettes

Éviter de contracter des emprunts inutiles, planifier ses dépenses avec rigueur.

3. Investir dans des actifs stables

Or, immobilier, car ils ne se déprécient pas avec le temps.

4. Suivre l’actualité

L’inflation impacte tous les aspects de la vie, il est essentiel de rester informé.

Options d’investissement en période d’inflation

Dépôts à taux élevé Comptes d’épargne à terme avec des taux élevés, à déposer jusqu’à la fin de la période (12, 24, 36 mois)

Fonds immobiliers Les loyers suivent l’inflation, sans fluctuer avec le marché boursier. Investissement à long terme stable.

Obligations à taux variable ou indexées sur l’inflation Choisir des obligations dont le taux d’intérêt s’ajuste selon l’inflation, en vérifiant la crédibilité de l’émetteur.

Or Le prix évolue généralement dans le même sens que l’inflation. Peut être investi à long terme ou via CFD pour spéculer à la hausse ou à la baisse.

Actions profitant de l’inflation :

• Banques : leurs profits augmentent avec la hausse des taux d’intérêt
• Assurances : investissent dans des obligations d’État et actifs peu risqués, dont le rendement s’ajuste à l’inflation
• Produits alimentaires : biens essentiels, capables de fixer leurs prix

Comprendre l’inflation dans sa globalité

L’inflation n’est pas un ennemi à éviter à tout prix, mais un phénomène économique qu’il faut comprendre et apprendre à vivre avec.

Une inflation modérée favorise la croissance économique, mais lorsqu’elle devient excessive (Hyper Inflation), elle se transforme en déflation et nuit au système économique.

L’essentiel est de planifier, de se préparer, de s’adapter aux changements et d’utiliser ses connaissances pour construire une stabilité financière. Les investisseurs intelligents diversifient leurs risques, suivent régulièrement l’information et réalisent des profits même en période d’inflation intense.