Comprendre le DCA : la stratégie d'investissement en moyenne d'achat pour les investisseurs généraux

DCA qu’est-ce que c’est et pourquoi est-ce populaire

Dollar-Cost-Averaging (DCA) ou investissement par moyenne du coût est une méthode que de nombreux investisseurs choisissent pour constituer un patrimoine à long terme. Cette stratégie ne nécessite pas une expertise en analyse de marché ou en timing d’achat, mais demande discipline et patience pour investir de manière continue.

Le mécanisme de fonctionnement du DCA est très important : l’investisseur fixe un montant constant et investit selon une périodicité définie, par exemple 1 000 bahts chaque fin de mois. Peu importe la direction que prennent les prix, lorsque le prix augmente, le nombre d’actions achetées diminue, et lorsque le prix baisse, le nombre d’actions obtenues augmente. Cette méthode aide à réduire le coût moyen par action de manière naturelle.

Qui devrait utiliser le DCA selon les indicateurs

Ceux qui ont un revenu régulier et peuvent allouer une partie de leur argent chaque mois en tireront le plus grand bénéfice. Les salariés ou entrepreneurs disposant d’un flux de trésorerie stable peuvent définir un budget d’investissement, par exemple 2 000-5 000 bahts par mois, sans impacter leurs dépenses quotidiennes.

De plus, le DCA convient également à ces groupes :

• Ceux qui débutent dans le monde de l’investissement et craignent le risque
• Ceux qui n’ont pas beaucoup de temps pour suivre quotidiennement les prix et l’actualité du marché
• Ceux qui ont un montant d’investissement initial modeste mais souhaitent accumuler des actifs

Avantages de l’investissement en DCA

Flexibilité du capital est un avantage évident : commencer avec seulement 1 000-2 000 bahts rend cette stratégie accessible à la majorité, sans nécessiter une grande réserve financière.

Créer une discipline d’investissement naturelle est bénéfique pour la psychologie : programmer un transfert automatique chaque mois transforme l’investissement en une habitude automatique, sans nécessiter une prise de décision répétée.

Réduire le risque d’acheter au sommet est l’essence du DCA : plutôt que d’essayer de timing le marché (car c’est difficile même pour les professionnels), l’investisseur obtient un prix moyen raisonnable.

Un rendement potentiellement favorable à long terme : grâce à l’investissement continu et aux dividendes, ceux qui détiennent leurs positions longtemps ont de fortes chances de réaliser des profits.

Limitations et risques à surveiller

Bien que le DCA soit une stratégie de gestion du risque efficace, elle n’est pas sans inconvénients. Si l’investisseur choisit des actions sans perspectives favorables ou des entreprises en difficulté financière profonde, l’investissement continu peut entraîner des pertes.

Lissage du coût seul ne suffit pas : dans certains cas, le coût moyen peut encore être supérieur au prix du marché à ce moment-là. L’investisseur doit prévoir une période suffisante pour que le prix des actions se redresse.

Ne réduit pas la volatilité du portefeuille : si les actions choisies sont très volatiles, l’investisseur verra toujours des fluctuations significatives de la valeur de son portefeuille.

Caractéristiques des actions à privilégier pour le DCA

Fondamentaux solides

L’entreprise doit avoir un avantage concurrentiel et pouvoir s’adapter aux évolutions. Vérifiez si ses produits ou services ont une demande continue.

Historique de profits réguliers

Examinez le bénéfice net et la marge bénéficiaire sur 3 à 5 ans. Une tendance à la hausse ou stable est un bon signe.

Historique de versement de dividendes

Les entreprises qui versent régulièrement des dividendes montrent qu’elles disposent d’un flux de trésorerie suffisant et peuvent offrir un rendement aux actionnaires.

Structure d’endettement équilibrée

Un endettement excessif peut entraîner des difficultés de remboursement et augmenter le risque. Vérifiez le ratio dette/capitaux propres et comparez avec les pairs du secteur.

Croissance conforme aux tendances sectorielles

Les entreprises dans des secteurs d’avenir (comme les énergies renouvelables, la santé technologique, la mobilité électrique) ont de fortes chances de croître.

Exemple de calcul de l’effet du DCA

Lorsque l’investisseur investit 3 000 bahts chaque mois pendant 12 mois, avec des prix d’actions fluctuant :

Ce résultat montre que, même si le prix de clôture de l’année est à 15 bahts, le coût moyen de l’investisseur est seulement 9.67 bahts par action. En achetant une seule fois à la fin de l’année avec 36 000 bahts à 15 bahts, il n’obtiendrait que 2 400 actions, soit 1 540 actions de moins qu’avec le DCA.

Sociétés de courtage et conditions d’ouverture d’un compte DCA en 2568

Le marché boursier thaïlandais compte de nombreuses sociétés de courtage proposant des services DCA, avec des conditions différentes :

Siam Parnich (SCBS) propose un investissement minimum de 2 000 bahts via la plateforme Settrade DCA Order, couvrant les actions du SET 100, TDEX et BMSCITH. Frais de 0,157% si commandé en ligne.

Société de courtage SBI Thai à partir de 1 000 bahts, se concentrant uniquement sur le SET 100. Commission de 0,075% pour les comptes Cash Balance.

Phillip offre une flexibilité pour choisir 20 actions parmi une liste de 36 recommandations, avec un investissement de 1 000 bahts par mois, frais de 0,257%.

Kasikornbank (KS) nécessite un investissement minimum de 5 000 bahts par transaction, supporte le SET 100 et ETF. Frais de 0,157-0,207% selon le type de compte.

Nomura Pattanasin avec un investissement minimum de 1 000 bahts, axé sur les actions leaders dans la liste CNS. Frais de 0,25%.

KTB (KTBS) propose KTBST smart DCA à partir de 1 000 bahts, couvrant les actions du SET et du mai, avec des frais de 0,25%.

Bualuang (Bualuang) demande 5 000 bahts par mois, investissant dans BMSCITH (l’indice MSCI Thailand), BSET100 (100 grandes entreprises) et E1VFVN3001 (actions du Vietnam). Frais de 0,30%.

Maybank Kim Eng avec un minimum de 5 000 bahts, axé sur le SET50 et le SET100. Frais de 0,15%.

Krungsri (KSS) nécessite 2 000 bahts par mois ou semaine, principalement sur le SET 100. Frais de 0,15%.

6 actions recommandées pour débuter le DCA

PTT - บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน)

Entreprise énergétique nationale opérant dans l’extraction minière, la raffinerie et la distribution. Structure intégrée et très stable. La société verse régulièrement des dividendes depuis longtemps, idéale pour un investissement à long terme.

CPALL - บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน)

Gestionnaire de 13 000 magasins 7-Eleven en Thaïlande, en plus de centres de distribution et de commerce de gros. La société connaît une croissance continue et réalise des profits stables malgré l’évolution des comportements des consommateurs.

SCC - บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน)

Leader en ASEAN, opérant dans 3 secteurs : ciment et matériaux de construction, produits chimiques, emballages. Avec plus de 100 ans d’histoire, elle est stable et capable de s’adapter aux nouvelles technologies.

INTUCH - บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)

Investisseur principal dans les télécommunications, l’IT et le numérique. Possède une participation majoritaire dans AIS, un opérateur mobile de premier plan. Flux de trésorerie stable provenant de ses filiales, ce qui en fait une source fiable de dividendes.

BBL - ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

Grande banque commerciale avec un vaste réseau national et international. Clientèle diversifiée et stabilité financière élevée. La distribution régulière de dividendes est un point d’attraction pour les investisseurs.

CPN - บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน)

Développeur et gestionnaire de plus de 30 centres commerciaux à travers le pays, y compris divers types de biens immobiliers : bureaux, hôtels, résidences. La société affiche une croissance continue et sait s’adapter aux changements de comportement des consommateurs.

Conclusion

L’investissement en DCA ou Dollar-Cost-Averaging est une stratégie éprouvée au fil du temps. Elle ne garantit pas des rendements maximaux à court terme, mais aide l’investisseur à développer une discipline et à réussir à accumuler un patrimoine à long terme. Ceux qui souhaitent commencer avec le DCA doivent choisir des actions avec de bons fondamentaux, un potentiel de croissance, et un montant mensuel gérable, afin d’intégrer cet investissement dans un plan financier personnel durable.