Le puzzle mondial de l'aluminium : d'où vient l'aluminium et qui contrôle l'offre ?

Chaque smartphone dans votre poche, chaque avion au-dessus de vous, et presque chaque canette de boisson autour de vous ont commencé comme de la bauxite extraite de la Terre. Mais d’où vient réellement l’aluminium ? La réponse est bien plus complexe que ce que la plupart des gens réalisent, impliquant une chaîne d’approvisionnement mondiale dispersée qui s’étend des régions tropicales d’extraction aux centres industriels, avec des tensions géopolitiques remodelant de plus en plus le contrôle de ce métal critique.

De la Bauxite à vos mains : La chaîne d’approvisionnement cachée

L’aluminium n’existe pas sous forme de métal pur dans la nature—les entreprises ne peuvent pas simplement l’extraire comme l’or ou le cuivre. Au contraire, le processus commence avec la bauxite, un minéral rougeâtre qui constitue la source principale d’environ 99 pour cent de la production mondiale d’aluminium. Ce minerai est broyé et transformé en alumine par un procédé de raffinage chimique. Selon le US Geological Survey, le taux de conversion est frappant : il faut environ 4 tonnes de bauxite séchée pour produire 2 tonnes d’alumine, qui génère ensuite seulement 1 tonne d’aluminium pur.

Cette transformation en plusieurs étapes explique pourquoi la production d’aluminium se concentre dans des régions spécifiques disposant de conditions favorables—accès aux gisements de bauxite, ressources énergétiques et infrastructures industrielles. La ressource mondiale en bauxite se situe entre 55 milliards et 75 milliards de tonnes métriques, avec des réserves connues atteignant 29 milliards de tonnes métriques en 2024. La répartition géographique raconte sa propre histoire : l’Afrique, l’Océanie, l’Amérique du Sud et l’Asie dominent la carte des ressources, mais le traitement et la fusion ont lieu ailleurs.

Qui extrait la bauxite ? Les nations ressources

Les cinq principaux détenteurs de réserves de bauxite sont la Guinée (en tête), l’Australie, le Vietnam, l’Indonésie et le Brésil. Pourtant, la taille des réserves ne se traduit pas toujours par une domination dans l’extraction. En 2024, la Guinée est devenue le plus grand producteur mondial de bauxite avec 130 millions de tonnes métriques, suivie de près par l’Australie avec 100 millions de MT et la Chine avec 93 millions de MT. Le Brésil et l’Inde complètent le top cinq avec respectivement 33 millions et 32 millions de tonnes métriques.

Ce paradoxe apparent—la Chine produisant d’énormes quantités de bauxite malgré des réserves modestes—suggère une vérité plus large : la Chine importe de manière agressive pour alimenter ses ambitions en aluminium.

Le goulet d’étranglement de l’alumine

Entre l’extraction et la production finale d’aluminium se trouve un autre point critique : le raffinage de l’alumine. La Chine domine cette étape, représentant près de 60 pour cent de la production mondiale d’alumine avec 84 millions de tonnes métriques en 2024. L’Australie suit à distance avec 18 millions de MT, ce qui représente un peu plus de 13 pour cent de l’offre mondiale. Le Brésil, l’Inde et la Russie complètent le top des producteurs d’alumine, mais l’écart entre la première et la deuxième place révèle la mainmise de la Chine sur cette étape intermédiaire.

La production mondiale d’aluminium en 2024 : La véritable structure de pouvoir

La production mondiale d’aluminium a atteint 72 millions de tonnes métriques en 2024, en légère hausse par rapport à 70 millions de MT en 2023. Mais ce chiffre global masque une réalité fortement concentrée.

Chine : le leader incontesté
La Chine a produit 43 millions de tonnes métriques—près de 60 pour cent de l’offre mondiale totale—en 2024, marquant la troisième année consécutive de production record. Les fabricants du pays ont accéléré la production en anticipation de potentielles taxes américaines, modifiant fondamentalement la dynamique du commerce mondial. Fait intéressant, malgré cette domination, l’aluminium chinois ne représentait que 3 pour cent des importations américaines en 2024, reflet des barrières commerciales. L’administration Biden a augmenté les droits de douane sur l’aluminium chinois à 25 pour cent en septembre, suivie par une surtaxe supplémentaire de 10 pour cent sur toutes les importations chinoises en février 2025.

Inde : le grimpeur constant
La production d’aluminium de l’Inde a atteint 4,2 millions de tonnes métriques en 2024, poursuivant une trajectoire de croissance régulière. Le pays a dépassé la Russie pour la deuxième place en 2021 et a renforcé sa position depuis. Hindalco Industries, la principale entreprise de laminage d’aluminium au monde, est basée à Mumbai. Vedanta, le plus grand producteur d’aluminium de l’Inde, aurait engagé US$1 milliard pour ses opérations en 2024.

Russie : comprimée mais persistante
La Russie a produit 3,8 millions de tonnes métriques en 2024, en légère hausse par rapport à 3,7 millions de MT l’année précédente. RUSAL, basé à Moscou, reste un titan mondial de l’aluminium, mais la pression géopolitique monte. Les sanctions liées à l’Ukraine ont initialement menacé l’approvisionnement russe, mais la Chine est devenue la principale destination des exportations russes d’aluminium—RUSAL a rapporté avoir presque doublé ses revenus annuels issus des ventes en Chine en 2023. Cependant, en avril 2024, les États-Unis et le Royaume-Uni ont coordonné une interdiction des importations russes d’aluminium et restreint le commerce sur les marchés mondiaux. En novembre 2024, RUSAL a annoncé des plans de réduction de la production d’au moins 6 pour cent en raison de coûts plus élevés de l’alumine et d’une demande intérieure en baisse.

Canada : la puissance discrète
La production d’aluminium du Canada s’est élevée à 3,3 millions de tonnes métriques en 2024, en légère hausse par rapport à 3,2 millions de MT en 2023. Le pays ne possède pas de réserves de bauxite mais domine l’étape de la fusion. Le Québec est le centre névralgique de l’aluminium canadien avec neuf fonderies principales (dans la province) et une raffinerie d’alumine, tandis que la Colombie-Britannique accueille la dernière fonderie. Rio Tinto exploite environ 16 sites à travers le pays. Fait notable, le Canada a fourni 56 pour cent de toutes les importations américaines d’aluminium en 2024—bien que cette domination soit désormais menacée par la taxe de 25 pour cent instaurée par Trump en février 2025.

Émirats arabes unis : l’ancre du Moyen-Orient
Les Émirats arabes unis ont produit 2,7 millions de tonnes métriques en 2024, en stabilité par rapport à 2,66 millions de MT en 2023. Emirates Global Aluminum, le plus grand producteur de la région, représente près de 4 pour cent de la production mondiale d’aluminium. Les Émirats ont représenté 8 pour cent des importations américaines d’aluminium en 2024, devenant ainsi la deuxième source pour le marché américain.

Bahreïn : un acteur de niche avec un impact disproportionné
Les exportations d’aluminium de Bahreïn, avec 1,6 million de tonnes métriques en 2024, peuvent sembler modestes, mais elles ont généré US$3 milliard de revenus en 2023, soulignant l’importance cruciale de ce secteur pour l’économie du royaume. La Gulf Aluminium Rolling Mill, créée en 1981, a été la première usine d’aluminium au Moyen-Orient et maintient une capacité de production annuelle dépassant 165 000 tonnes métriques de produits laminés plats.

Australie : riche en ressources mais limitée dans la production
L’Australie a produit seulement 1,5 million de tonnes métriques d’aluminium en 2024, en légère baisse par rapport à 1,56 million de MT précédemment. Cependant, le pays détient 3,5 milliards de tonnes métriques de réserves de bauxite et a produit 100 millions de MT de bauxite—le deuxième volume mondial. La dissonance révèle un défi structurel : les opérations de fusion font face à des coûts énergétiques écrasants. Comme le note l’Institute for Energy Economics and Financial Analysis, l’Australie figure parmi les producteurs d’aluminium les plus émetteurs au monde. Rio Tinto et Alcoa, basé à Pittsburgh, exploitent chacun plusieurs installations, mais aucune n’a priorisé l’expansion. Alcoa a annoncé des réductions de production à sa raffinerie d’alumine de Kwinana en janvier 2024.

Norvège : pionnière de l’aluminium vert en Europe
La Norvège a produit 1,3 million de tonnes métriques en 2024, maintenant le niveau de l’année précédente. Ce pays scandinave est le plus grand exportateur d’aluminium primaire de l’UE. Norsk Hydro exploite la plus grande usine d’aluminium primaire d’Europe à Sunndal et poursuit une décarbonation ambitieuse. La société a lancé en juin 2024 un pilote d’hydrogène vert sur trois ans et a annoncé en janvier 2025 un partenariat de US$45 millions avec Rio Tinto pour investir dans la capture du carbone lors de la fusion.

Brésil : le géant endormi
La production d’aluminium du Brésil a atteint 1,1 million de tonnes métriques en 2024, en hausse par rapport à 1,02 million de MT en 2023. Le pays possède les réserves de bauxite les plus importantes au monde, avec 2,7 milliards de tonnes métriques, et s’est classé quatrième en extraction de bauxite et troisième en production d’alumine en 2024. Les leaders du secteur prévoient d’investir 30 milliards de réais brésiliens d’ici 2025. Albras, le plus grand producteur d’aluminium primaire du pays, génère 460 000 tonnes métriques par an grâce à une énergie renouvelable via une coentreprise 51/49 entre Norsk Hydro et Nippon Amazon Aluminum. En août 2024, Mitsui & Co a porté sa participation dans NAAC à 46 pour cent pour renforcer l’approvisionnement en aluminium vert. Le Brésil doit désormais faire face aux droits de 25 pour cent de Trump sur les importations d’aluminium.

Malaisie : l’ascension surprise
La Malaisie a produit 870 000 tonnes métriques d’aluminium en 2024, en baisse par rapport à 940 000 tonnes en 2023, mais cela masque une croissance spectaculaire sur une décennie—la production n’était que de 121 900 MT en 2012. Alcom, le plus grand producteur malaisien d’aluminium et fabricant de produits laminés, est un acteur clé du secteur. Notamment, des entreprises chinoises comme le groupe Bosai envisagent une expansion en Malaisie, avec des plans pour une opération annuelle d’1 million de MT en projet.

La guerre tarifaire remodèle l’avenir de l’aluminium

L’émergence de l’aluminium en tant que marchandise stratégique n’a pas échappé à l’attention des décideurs. Les droits de 25 pour cent des États-Unis sur l’aluminium canadien et brésilien, combinés à des restrictions commerciales plus larges sur les approvisionnements chinois et russes, forcent une réorganisation fondamentale. Les producteurs diversifient leurs sources, envisagent des stratégies de localisation et réévaluent leurs plans d’investissement. Pour les investisseurs et observateurs du marché, comprendre d’où vient l’aluminium—et quelles vents géopolitiques soufflent actuellement—est devenu essentiel pour prévoir l’évolution des prix et la sécurité de l’approvisionnement.