Les contrats à terme sur le soja subissent une pression avant les vacances alors que les traders réalisent des pertes de fin d'année

Le complexe soja entre dans les dernières sessions de négociation de l’année avec une faiblesse notable, alors que les investisseurs liquidant leurs positions à l’approche du réveillon du Nouvel An. Les contrats à terme de janvier ont diminué de 3 à 4 cents par rapport aux niveaux récents, la séance de mardi montrant des pertes fractionnaires qui se prolongent dans la négociation de mercredi. La dynamique du marché plus large suggère que la prise de bénéfices domine, alors que l’intérêt ouvert a diminué de 16 065 contrats, principalement concentrés dans la série de livraison de janvier.

Pression sur le marché au comptant et dérivés en augmentation

La moyenne nationale cmdtyView pour le soja au comptant évolue à la baisse de 3/4 de cent, se situant près de 9,80 $, alors que les acheteurs commerciaux restent prudents. Les produits de soutien ont montré des signaux mitigés : les contrats à terme de la farine de soja ont affiché des baisses modérées de 2,10 $/tonne, tandis que l’huile de soja a montré une force relative avec des gains de 7 à 15 points lors de la séance. L’activité de livraison a été modérée, avec 1 062 contrats émis contre des soja de janvier lors de la première journée de notification, bien que la farine de soja n’ait enregistré aucune livraison et seulement 7 émissions pour le contrat d’huile de janvier.

Données USDA et attentes d’exportation façonnent les perspectives à court terme

Le rapport hebdomadaire d’exportation du USDA de ce matin pour la semaine se terminant le 18 décembre fournira une orientation cruciale, les analystes anticipant des ventes de soja comprises entre 1,4 et 2,4 millions de tonnes métriques. Les attentes pour l’exportation de farine varient de 200 000 à 500 000 MT, tandis que l’huile de soja est projetée entre 0 et 24 000 MT. Ajoutant de la pression au complexe, l’ANEC estime que les exportations brésiliennes de soja ont diminué à 3,02 MMT — ce qui représente une baisse de 0,55 MMT par rapport à la même période l’année dernière, signalant une offre régionale plus serrée.

Répartition des prix spécifique aux contrats

Sur toute la courbe des contrats à terme, la faiblesse est évidente : le soja de janvier 26 a clôturé à 10,46 1/4 $, en baisse de 3 1/4 cents, avec des baisses supplémentaires portant les niveaux actuels à 4 cents de moins. Les contrats de mars 26 ont clôturé à 10,62 1/4 $, en baisse de 1 1/4 cents, avec une accélération des pertes à 3 1/4 cents. Le soja de mai 26 s’est fixé à 10,74 1/2 $, en baisse de 3/4 de cent lors de la séance, suivant actuellement une tendance à la baisse de 3 cents. Les positions au comptant proches restent sous pression à 9,80 $, en baisse de 3/4 de cent dans la journée.

Calendrier des fêtes et reprise du vendredi

Les marchés seront totalement fermés jeudi pour le Nouvel An, avec une ouverture programmée à 8h30 CST vendredi, alors que le complexe se prépare à une éventuelle inversion de fin d’année ou à la poursuite de la pression de vente actuelle.