Comment gagner à la hausse et à la baisse : guide complet sur les positions en trading de cryptomonnaies

Lorsque les débutants entrent dans le monde du trading de cryptomonnaies, ils rencontrent immédiatement deux concepts clés : longs et shorts. Ces outils de base permettent aux traders de réaliser des profits non seulement sur un marché en croissance, mais aussi lors de la baisse des prix des actifs. Voyons comment cela fonctionne en pratique et pourquoi les longs et shorts sont devenus la base du trading moderne.

Que se cache-t-il derrière les termes « long » et « short »

Position à la hausse (long) — c’est une approche classique : tu achètes un actif au prix actuel et espères qu’il va augmenter. Par exemple, si un token vaut actuellement 100 $, et que tu prévois qu’il montera à 150 $, il suffit de l’acheter et d’attendre. La différence entre $150 et $100 — c’est ton profit. C’est le type de transaction le plus intuitif et il fonctionne exactement comme l’achat sur le marché spot.

Position à la baisse (short) — un mécanisme plus complexe. Ici, tu empruntes l’actif à la plateforme, le vends immédiatement au prix actuel, puis attends que le prix baisse. Lorsque le prix diminue, tu achètes le même actif à un prix inférieur et le rends à la plateforme. La différence — c’est ton profit.

Prenons un exemple concret : tu penses que le bitcoin est surévalué et va chuter de $61 000 à $59 000. Tu empruntes 1 BTC à la plateforme et le vends pour $61 000. Lorsque le prix baisse à $59 000, tu rachètes le BTC et le rends à la plateforme. Il te reste en main $2000 moins la commission pour l’emprunt. En pratique, tout ce processus est automatisé et se déroule en quelques secondes via des boutons dans l’interface de trading.

Origines historiques de la terminologie du trader

L’origine exacte de ces termes est perdue dans l’histoire, mais la première mention documentée remonte au magazine The Merchant’s Magazine and Commercial Review (1852). La logique derrière ces noms est liée à la signification initiale des mots : « long » (anglais. long — long), évoque la durée de la position, car la hausse des prix ne se produit que rarement instantanément. « Short » (anglais. short — court), reflète la brièveté de telles opérations — la baisse des cotations évolue généralement plus rapidement et de manière plus imprévisible.

Taureaux contre ours : les principaux acteurs du marché

Sur tout marché, il existe deux catégories d’acteurs opposés :

Les taureaux — traders qui anticipent une hausse du marché ou d’un actif spécifique. Ils ouvrent des positions longues, achètent des actifs et, par leur demande, contribuent à faire monter le prix. Le terme vient de l’image du taureau qui lève ses cornes vers le haut, symbolisant une tendance haussière.

Les ours — participants qui parient sur la baisse des cotations. Ils ouvrent des positions shorts, vendent des actifs et font pression sur les prix. L’image de l’ours avec ses pattes abaissées symbolise la baisse de la valeur.

Ces concepts ont donné naissance à deux états de marché importants : marché haussier (croissance générale) et marché baissier (chute continue).

Comment les contrats à terme permettent les longs et shorts

Si sur le marché spot tu ne peux que acheter un actif, les contrats à terme ouvrent de nouvelles possibilités. Ce sont des instruments dérivés qui permettent de gagner sur les mouvements de prix sans avoir à posséder l’actif lui-même.

Dans l’industrie crypto, deux types sont les plus courants :

• Contrats à terme perpétuels — sans date d’échéance, permettant de maintenir la position aussi longtemps que nécessaire
• Contrats à terme réglés — à la clôture, tu reçois non pas l’actif lui-même, mais seulement la différence de valeur, nominée dans une devise spécifique

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des futures buy (achat à terme à un prix fixé), pour les shorts — des futures sell (vente dans les mêmes conditions). Point important : sur la plupart des plateformes, les traders paient une taux de financement toutes les quelques heures — c’est la différence entre le prix sur le marché spot et celui sur le marché à terme.

La couverture : une assurance pour ses positions

La couverture (hedging) est une stratégie de gestion des risques, directement liée aux longs et shorts. L’idée est simple : ouvrir des positions opposées pour atténuer les pertes en cas de retournement défavorable.

Supposons que tu as acheté 2 bitcoins en prévision d’une hausse, mais que tu n’exclus pas une baisse. Tu ouvres simultanément un short sur 1 BTC. Cela crée un coussin de sécurité.

Si le bitcoin monte de $30 000 à $40 000 :

• Profit = (2-1) × ($40 000 - $30 000) = $10 000

Si le prix chute de $30 000 à $25 000 :

• Perte = (2-1) × ($25 000 - $30 000) = -$5 000

La couverture aurait réduit les pertes de $10 000 à $5 000. Cependant, le « prix de l’assurance » est élevé — tu réduis aussi de moitié ton potentiel de profit en cas de hausse.

Erreur fréquente des débutants : ouvrir deux positions opposées identiques conduit à une neutralisation mutuelle des profits et pertes, et les commissions transforment toute l’opération en perte.

La liquidation : le principal risque avec l’emprunt

La liquidation est une fermeture automatique de la position, qui se produit lors du trading sur marge. Le mécanisme s’active lors d’une chute brutale du prix, lorsque la garantie (marge) devient insuffisante.

À l’approche du point critique, la plateforme envoie un appel de marge — une proposition de déposer des fonds supplémentaires. Si cela n’est pas fait, la position sera fermée automatiquement lorsque le niveau de prix prédéfini sera atteint.

Pour éviter la liquidation, il faut :

• une gestion rigoureuse du risque
• contrôler la taille de la marge
• suivre plusieurs positions ouvertes simultanément

L’effet de levier : une épée à double tranchant pour le trader

La majorité des traders utilisent l’effet de levier (fonds empruntés) pour maximiser leurs profits. Mais il faut garder à l’esprit :

Avantages : les longs et shorts avec effet de levier permettent d’obtenir un gain potentiellement beaucoup plus élevé avec la même somme investie.

Inconvénients : les risques augmentent proportionnellement — les pertes peuvent être tout aussi importantes, la gestion des positions devient plus complexe, et les frais de commission augmentent.

Différences pratiques dans l’utilisation

Positions longues :

• La logique est plus simple et intuitive
• Plus proche d’un achat classique d’actif
• Plus prévisibles que les shorts
• Fonctionnent mieux en tendance haussière

Positions shorts :

• Nécessitent une meilleure compréhension de la mécanique
• La logique est moins intuitive pour les débutants
• Les baisses de prix sont généralement plus violentes et rapides
• Demandent une gestion plus prudente

Conclusions finales

Les longs et shorts sont deux faces d’une même médaille, permettant aux traders de tirer profit quel que soit le sens du mouvement du marché. Sur la base des positions ouvertes, on divise les participants en « taureaux », qui attendent une hausse, et « ours », qui parient sur une baisse.

Pour ouvrir ces positions dans l’industrie crypto, on utilise des contrats à terme et d’autres dérivés. Ils donnent accès aux shorts (ce qui est impossible sur le marché spot), permettent de travailler avec un effet de levier et ouvrent la porte à la couverture.

Cependant, l’utilisation de ces outils comporte non seulement des opportunités de gains, mais aussi de réels risques. La liquidation, les commissions, la complexité de gestion des positions — tout cela demande de l’expérience et de la discipline. Les longs et shorts sont des outils puissants, mais entre les mains d’un débutant, ils peuvent rapidement conduire à la perte de fonds.