Situation de fin d'année pour ETH : la ligne de défense à 3000 peut-elle être maintenue ? Les données on-chain révèlent la véritable attitude des institutions

À la fin de l’année, le marché des changes sombre dans un dilemme typique de « vide de liquidité ». Ethereum(ETH)La tendance récente a montré des caractéristiques évidentes : la hausse ne supporte pas le volume, et la baisse entraîne une pression continue.

La vérité derrière l’affluence matinale

Aujourd’hui, l’ETH a grimpé à 3057 sur le graphique des 4 heures, et de nombreux traders sont optimistes quant à la poursuite de cette vague de hausse. Cependant, du point de vue de la structure du marché, cette vague de hausse manque d’une coopération substantielle en volume de transactions, ni de la performance typique de « rétrécissement et augmentation ». Le déclin rapide de 3057 à 3017 reflète essentiellement le manque de participants au marché. Les données actuelles sur la chaîne montrent que le volume moyen quotidien de trading est bien inférieur à la normale, et dans un tel environnement, un ordre de vente de 1 000 pièces peut avoir un impact significatif sur le prix.

Les attitudes institutionnelles ont été déterminées

Il existe une opinion selon laquelle l’afflux d’ETF au comptant ETH peut soutenir le prix. Mais les dernières données sur les flux de fonds ETF racontent une autre histoire : l’ETF spot ETH d’aujourd’hui a enregistré une sortie nette de 57 millions de dollars, dont l’EITE de BlackRock et Grayscale a maintenu une tendance de rachat net. Cela reflète clairement l’attitude réelle des institutions en fin d’année : préserver les bénéfices existants prime sur la poursuite de la croissance.

En revanche, les investisseurs particuliers ont significativement reconstitué leurs positions dans la fourchette 2900-2950. Les données on-chain montrent qu’il y a des dizaines de milliers de commandes collectées autour de 2920, toutes provenant de portefeuilles de détail dispersés. Mais ce type de soutien semble solide, même s’il ne peut en réalité pas résister à la pression de l’écrasement institutionnel.

Les lois historiques sont reproduites

En comparant le marché fin décembre à la même période l’année dernière, lorsque l’ETH est passé de 2800 à 2950, les investisseurs particuliers étaient également optimistes quant à la reprise, mais après le retour des institutions, il a directement chuté à 2600, et un grand nombre de traders ont été piégés jusqu’après le Festival du Printemps. La tendance actuelle est frappante de la même : un rebond du volume, des sorties nettes d’ETF et un affaiblissement de la liaison avec le BTC. La seule différence est que le support à 2900 cette année est plus fort que l’an dernier, mais l’essence de « déplétion de liquidité » reste inchangée.

Hier, le BTC n’a pas réussi à maintenir le sommet de 88 400, et l’ETH a reculé, ce qui illustre que « le marché est faible et il manque de petites pièces ». Dans ce cas, il est irréaliste de s’attendre à ce qu’ETH devienne haussier de manière indépendante.

Soutien clé et conseils de trading

La clé de l’ETH aujourd’hui réside dans la « ligne de défense 2970-3000 » : s’il peut se stabiliser à 3000, il peut atteindre 3030 au maximum ; S’il casse, il y a de fortes chances que le support 2900 soit testé en soirée. Selon les données on-chain et les lois historiques, le soutien clé de 2900 est difficile à franchir efficacement - les lignes de défense psychologique des investisseurs particuliers couvriront spontanément leurs positions, tout comme 2600 l’an dernier.

Cependant, les traders doivent comprendre que l’entrée actuelle équivaut à « recevoir un ordre de vente d’un robot quantitatif », et que ces transactions programmatiques vont prendre des profits lorsqu’ils en verront les bénéfices, et que la position apparemment au bas du prix est en réalité le point de prise de profit de l’adversaire.

Pour les traders ouverts, il est recommandé d’adopter la stratégie « position légère + stop loss ». Dans un marché sans liquidité, les fluctuations dans toutes les directions peuvent être de fausses percées – les ordres courts peuvent être balayés par les stop loss, et les ordres longs peuvent être écrasés via le support. Le meilleur choix est de conserver de l’argent liquide et d’attendre le retour des institutions et le moment où la liquidité sera rétablie.

Nature du marché et logique à long terme

La véritable situation du cercle des devises actuelle se reflète dans l’allocation globale du capital : les actions américaines montent, l’or se renforce, et seuls les actifs crypto consolident. Cela montre que les cryptoactifs ne sont pas encore entrés dans le bassin d’allocation de base du capital traditionnel. Le fait que les institutions choisissent d’acheter de l’or pour un refuge plutôt qu’Ethereum pendant les fêtes est une illustration de soi.

Cependant, à long terme, lorsque les institutions reviennent sur le marché après le jour de l’An et que la liquidité revient, la possibilité de rehausser existe toujours. L’endurance et l’attente actuelles consistent à réserver de l’énergie pour les opportunités de l’année prochaine.

Référence des données : le prix actuel de l’ETH est de 3,13 000 $, variation sur 24 heures +0,46 %, volume de transactions sur 24 heures est de 379,31 millions de dollars, valeur de marché en circulation de 377,81 milliards de dollars