Les minutes de la Fed à la fin de l'année font trembler le marché : le seuil de 91 000 dollars pour le Bitcoin est en danger, un vétéran vous apprend comment briser la crise

À l’aube, les investisseurs en cryptomonnaies du monde entier retiennent leur souffle en scrutant le procès-verbal de la réunion de la Fed — ce n’est pas seulement le dernier grand spectacle annuel de politique monétaire, mais aussi une question de vie ou de mort pour le marché crypto. En tant que vétéran ayant évolué depuis longtemps dans l’univers des monnaies numériques, je peux dire que chaque fin d’année, les actions de la Fed déterminent souvent le flux de capitaux pour les 12 mois à venir.

La véritable intention de la Fed : une baisse des taux comme fumigène ?

Le 11 décembre, la Fed a annoncé comme prévu une baisse de 25 points de base, portant le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 3,50%-3,75%. En apparence, c’est une bonne nouvelle, mais la réaction du marché est très subtile.

Données sur la situation actuelle :

Le Bitcoin a instantanément bondi à environ 91 170 dollars après l’annonce, mais a rapidement stagné, avec une hausse de seulement +1,09 % au cours des 24 dernières heures ; Ethereum s’en sort un peu mieux, se maintenant à 3 130 dollars, avec une hausse de +0,44 % en 24 heures. Ce schéma de “acheter la rumeur, vendre la nouvelle” se répète.

Ce qui alerte encore plus le marché, c’est que parmi les 12 membres votants de la Fed, 3 ont voté contre — 2 pour maintenir les taux inchangés, 1 pour une baisse de 50 points de base. C’est la division la plus grave en six ans. En combinant cela avec le point d’inflexion indiqué par le graphique en points, qui suggère au maximum une seule baisse en 2026, le marché commence à réaliser : cela pourrait être un piège de “baisse hawkish”.

Trois signaux incontournables dans le procès-verbal

Pour survivre à cette vague de marché, les vétérans doivent se concentrer sur trois points clés :

Premier, la probabilité que la réunion de janvier se poursuive avec un “gel” est de 85 %

Le marché anticipe généralement une forte probabilité que la Fed maintienne sa politique en janvier. Si le procès-verbal confirme cette attente, la liquidité à court terme sera gravement insuffisante.

Deuxième, pourquoi la division au sein de la Fed ?

Les raisons derrière cette divergence de votes sont cruciales — craignent-ils une reprise de l’inflation, ou s’inquiètent-ils de la faiblesse du marché de l’emploi ? Des raisons différentes mèneront à des trajectoires politiques totalement distinctes.

Troisième, un signal caché de “non-QE”

La Fed a lancé simultanément un plan d’“achats de gestion de réserves”, injectant 40 milliards de dollars dans l’achat de titres à court terme sur 30 jours. Ce que l’industrie appelle une “libération implicite de liquidités”, et si une version améliorée de ce programme est lancée en 2026, le marché pourrait faire face à une injection de plusieurs centaines de milliards de dollars de nouvelles liquidités. C’est le vrai signal sous-estimé par le marché.

Indicateurs on-chain révélant des indices de fond

En contraste avec la panique macroéconomique, les données on-chain diffusent discrètement des signaux optimistes :

Les détenteurs à court terme ont déjà capitulé. Au cours des 30 derniers jours, les détenteurs de positions à court terme ont subi une perte cumulée de plus de 4,5 milliards de dollars, ce qui n’arrive qu’après la période de liquidation massive du yen en 2024. L’expérience historique montre que des pertes extrêmes annoncent souvent un fondement de cycle.

Le solde de Bitcoin sur les exchanges atteint un plus bas depuis 2018. Actuellement, le solde de Bitcoin sur les exchanges est tombé en dessous de 2,6 millions de BTC, ce qui indique que les investisseurs accumulent frénétiquement du BTC. Lorsque le stock sur les exchanges s’épuise, la liquidité du marché devient une ressource rare, et toute impulsion positive dans ce contexte peut déclencher une reprise.

Risques cachés à ne pas négliger

Pendant la période de Noël, les traders européens et américains se retirent en masse, la liquidité du marché chute à un niveau critique. Cela signifie que même de petites transactions peuvent provoquer de fortes fluctuations. Par ailleurs, la Banque centrale japonaise pourrait faire face à des pressions pour augmenter ses taux, ce qui menacerait la stabilité des arbitrages sur le yen et pourrait secouer les actifs risqués mondiaux.

Stratégie par niveaux

Pour les traders à court terme : faire du T+0 dans la zone de 86 500 à 89 500 dollars (BTC) et 2 860 à 3 060 dollars (ETH), en évitant un levier excessif. La liquidité étant très faible en ce moment, toute opération agressive pourrait entraîner un “nettoyage” du marché.

Pour les investisseurs à long terme : les indicateurs on-chain ont atteint la “zone d’achat verte” historique. C’est le moment idéal pour “acheter quand tout le monde a peur”. 83 % des investisseurs institutionnels prévoient d’augmenter leur exposition aux cryptos d’ici 2025, et les investisseurs individuels devraient également répartir leurs achats.

Pour les investisseurs en DCA : diviser leur capital en 3-4 parts et entrer progressivement dans le marché au cours de la semaine à venir. Avant le Nouvel An lunaire, les fonds asiatiques ont tendance à affluer rapidement vers les actifs cryptographiques, ne pas manquer cet “effet printemps chinois”.

La grande question : qui contrôlera la liquidité en 2026 ?

Le procès-verbal n’est qu’une façade ; le vrai facteur à long terme réside dans le renouvellement du personnel de la Fed. La mandat de Powell se termine en mai 2026, et le gouvernement Trump va bientôt proposer un successeur. Les candidats favoris sont le président actuel du Conseil économique national Kevin Hassett et l’ancien membre du FOMC Kevin Warsh.

Le renouvellement de la haute direction de la Fed sera le facteur déterminant pour la configuration de la liquidité du marché crypto en 2026. Ne pas se limiter à chaque procès-verbal, mais regarder plus loin, vers des changements systémiques à long terme, voilà la mentalité que tout vétéran doit adopter.