La course clandestine entre les institutions sur Ethereum : "Les Sept Frères" accumulent des cryptomonnaies d'une valeur dépassant 8 milliards de dollars, et l'environnement ETH connaît une "révolution silencieuse"

Apparition d'une entité mystérieuse, et la taille de ses avoirs secoue le marché

Alors que le marché des cryptomonnaies reste divisé quant aux flux de capitaux des ETF Bitcoin, une entité appelée "Les Sept Frères" redessine discrètement le profil de la puissance d'Ethereum. Selon les dernières analyses on-chain, cette entité détient actuellement 25 200 ETH, d'une valeur dépassant 8 milliards de dollars, et monte rapidement dans le classement des plus grands détenteurs, dépassant même les avoirs publics de la fondation Ethereum elle-même.

La surprise ici réside dans le fait que : alors que les investisseurs individuels se demandent encore "ETH a-t-il été oublié ?", les baleines majeures ont déjà répondu par leurs actions. La trajectoire de détention des "Sept Frères" a commencé en octobre 2024, avec un total d'achats jusqu’à présent de 48 588,72 ETH, pour un investissement d’environ 169 millions de dollars, avec un coût moyen par ETH de 3 479 dollars. Cela signifie qu’une partie des avoirs récents souffre encore d’une perte d’environ 322 dollars par ETH par rapport au prix actuel.

Mais c’est là toute l’histoire – continuer à accumuler malgré les pertes temporaires, et non spéculer à court terme.

Changement de logique de gestion des institutions : de "spéculation" à "stockage stratégique"

Le modèle d’opérations des "Sept Frères" révèle une transformation profonde : les stratégies des investisseurs institutionnels envers ETH sont passées de "mouvements impulsifs" à "réserve stratégique". Cette évolution s’aligne avec plusieurs mouvements récents :

- Ethereum Faith : cette semaine, la société Bitmine, dirigée par le célèbre analyste Tom Lee de Wall Street, a annoncé que ses avoirs en ETH dépassaient 4,1 millions, soit plus de 3 % de l’offre totale, accélérant son plan de prêt. Cette société cotée en bourse aux États-Unis se considère comme "le gardien d’Ethereum à long terme".

- La détermination de Strategy sur le Bitcoin : bien que Strategy ait augmenté ses avoirs de 1229 BTC, d’une valeur de 109 millions de dollars, la logique d’accumulation des actifs fondamentaux reste similaire à celle des "Sept Frères" – exploiter les périodes de correction du marché, sans tenir compte des gains ou pertes à court terme, pour constituer une réserve stratégique.

- L’expansion des grandes banques en Corée : des rumeurs évoquent l’intention de Mirae Asset d’acquérir 92 % des actions de la bourse Korbit pour 97 millions de dollars, confirmant que les institutions financières traditionnelles évoluent de "surveillance" à "participation profonde".

Ces mouvements, bien qu’apparaissant indépendants, dessinent finalement une seule image : le marché des cryptomonnaies en 2025 s’oriente de la dépendance aux investisseurs individuels vers la domination des institutions, et de la réflexion sur le trading à celle sur la allocation.

Dépassement de la fondation Ethereum : un point de bascule symbolique

Le dépassement des avoirs des "Sept Frères" par la fondation Ethereum porte des implications plus profondes.

La fondation Ethereum, en tant que développeur et mainteneur du protocole, utilise principalement l’ETH pour financer l’environnement opérationnel, un stock "fonctionnel". En revanche, les avoirs des institutions comme "Les Sept Frères" représentent une "réserve de capital" – acheter de l’ETH non pas pour payer des frais de gaz ou financer des développeurs, mais parce qu’elles croient en la fonction de stockage de valeur et en le potentiel de croissance future.

Ce dépassement signifie que la valeur d’Ethereum est désormais vérifiée par le capital externe, et non seulement par la narration interne de l’écosystème. Lorsqu’un capital commence à soutenir ETH avec ses propres fonds, ses caractéristiques en tant qu’actif dépassent la simple classification de "jeton fonctionnel".

La stratégie derrière les pertes temporaires : le temps achète de l’espace

Il est important de noter que le coût de constitution des avoirs par "Les Sept Frères" est supérieur au prix actuel, ce qui peut sembler contre-intuitif dans la logique d’investissement traditionnelle. Mais les calculs des institutions diffèrent :

- Premièrement, elles se concentrent sur une réévaluation de la valeur sur 2-3 ans, et non sur des gains à court terme. L’environnement Layer2, les applications d’entreprise, et d’éventuelles modifications de la politique monétaire, sont autant de catalyseurs à long terme.

- Deuxièmement, le coût du capital des institutions diffère totalement de celui des investisseurs individuels. Pour des institutions gérant des milliards ou des centaines de milliards de dollars, ETH à 3479 dollars représente une "distribution équitable" et non "l’achat au sommet". Leur objectif est le rendement global du portefeuille, et non le profit sur chaque transaction.

- Troisièmement, le rendement du prêt offre une marge de sécurité. Actuellement, le taux annuel de rendement sur ETH prêté oscille entre 3-4 %, ce qui réduit les coûts et génère un flux de trésorerie stable pour les investisseurs à long terme.

Impact sur le marché : du "piège de liquidité" à la "stabilisation de la valeur"

L’entrée continue d’institutions comme "Les Sept Frères" modifie la structure du marché ETH. D’un côté, une grande quantité d’ETH est bloquée dans des adresses à long terme, réduisant l’offre en circulation ; de l’autre, le comportement d’accumulation réduit le rythme de trading, rendant la découverte du prix plus dépendante des fondamentaux que des émotions.

Ce changement peut apparaître à court terme comme un "manque de liquidité" – où les fonds ETF Bitcoin ont connu une sortie nette pendant quatre semaines consécutives, totalisant 1,2 milliard de dollars, et une activité de trading globalement en baisse. Mais à long terme, la concentration des actifs fondamentaux entre des mains solides est souvent le prélude à un début de grande vague de marché.

Historiquement, en 2019-2020, lorsque Bitcoin s’est stabilisé autour de 3000 dollars, c’était aussi une période d’accumulation par les institutions. À cette époque, la confiance de Grayscale dans l’accumulation persistait, tandis que les investisseurs individuels sortaient après les chocs du marché baissier. Et le résultat était connu de tous par la suite.

Perspectives 2026 : sera-ce l’année de la "transition institutionnelle" pour Ethereum ?

Un rapport récent de Cantor Fitzgerald met en garde contre un "hiver cryptographique" en 2026, mais indique aussi que le marché sera plus "institutionnalisé et organisé". Cela s’aligne parfaitement avec la logique des opérations des "Sept Frères" – l’hiver n’est pas une catastrophe, mais une saison de remises pour les actifs de haute qualité.

Actuellement, l’écosystème Ethereum traverse des transformations majeures :

• Sur le plan technique : les solutions Layer2 évoluent rapidement, la réduction de la charge du réseau principal prépare le terrain pour des applications à grande échelle

• Sur le plan réglementaire : la clarté des classifications de la SEC (SEC) concernant ETH s’accroît, réduisant l’incertitude réglementaire

• Sur le plan des applications : dans la vague des tokens d’actifs réels (RWA), la position d’ETH en tant qu’actif de règlement fondamental est renforcée

• Sur le plan du capital : des "Sept Frères" à Bitmine, les avoirs institutionnels atteignent des niveaux historiques records

Ces facteurs forment finalement la "logique d’achat" des institutions. Elles ne parient pas sur le prix du mois prochain, mais sur la place d’Ethereum comme composant clé de l’infrastructure financière future.

Leçons pour les investisseurs : suivre les géants

Pour l’investisseur ordinaire, les données de détention des "Sept Frères" offrent des dimensions importantes de réflexion :

Premièrement, les pertes temporaires des institutions ne signifient pas un piège pour les investisseurs individuels. Au contraire, lorsque les institutions continuent d’accumuler malgré les pertes, cela indique souvent que leur évaluation de l’actif dépasse largement le prix actuel.

Deuxièmement, le processus "institutionnel" d’Ethereum est irréversible. Avec l’entrée de plus en plus d’institutions financières traditionnelles dans la gestion d’actifs cryptographiques, ETH évolue d’un "actif risqué" à un "composant d’investissement alternatif".

Troisièmement, le temps est l’élément clé. Les institutions utilisent leurs budgets pour définir un seuil de prix minimal, mais ouvrir la voie à la hausse demande du temps. Pour les investisseurs qui ne peuvent supporter une période de blocage de 2-3 ans, l’investissement progressif pourrait être la meilleure option.

Conclusion : un consensus silencieux, une voix qui secoue les oreilles

"Les Sept Frères" n’ont pas publié de déclaration de vision massive, ni organisé de grands conférences, mais ils écrivent leur jugement sur la chaîne à travers leurs opérations. Ce silence est plus puissant que n’importe quel bruit de marché.

Lorsque les avoirs de la fondation Ethereum sont dépassés, ce n’est pas seulement un changement de classement que l’on observe, mais la maturation de l’actif cryptographique, passant de "l’expérience idéale" à "l’allocation réaliste". Les institutions votent avec leur argent réel, et leurs pertes temporaires peuvent constituer le coussin de sécurité pour la prochaine base d’investisseurs.

Comment cela évoluera-t-il ensuite ? Les baleines majeures ajusteront-elles leurs stratégies face à la volatilité à court terme ? ETH confirmera-t-elle sa place en tant qu'"actif institutionnel" d’ici 2026 ?

La réponse ne se trouve pas dans les chandeliers, mais dans les choix de chaque participant.

Que pensez-vous du comportement des "Sept Frères" en matière de détention ? Comment anticipez-vous que l’entrée des institutions mènera ETH ? Partagez votre avis dans les commentaires !

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