Fiducie divine ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils bien comprendre la différence entre Trust et REIT

Si vous avez déjà entendu le terme “trust” (Trust) mais que vous n’êtes pas encore sûr de ce que c’est ou que vous confondez avec un REIT ou un fonds général, vous n’êtes pas seul. Beaucoup pensent que c’est la même chose, mais en réalité, il y a une différence claire. Aujourd’hui, nous allons décoder le Trust pour le rendre facile à comprendre et distinguer nettement ses différences, afin que vous puissiez prendre des décisions d’investissement plus intelligentes.

Qu’est-ce qu’un Trust ? Découvrons cet outil de gestion d’actifs

Un Trust, en termes simples, est un système de gestion d’actifs utilisant une procédure légale, où une personne ou une institution appelée “trustee” (Trustee) est chargée de gérer les actifs transférés par le propriétaire.

Le trustee agit conformément à la volonté du propriétaire et perçoit les revenus générés par la gestion de ces actifs, puis les verse aux bénéficiaires (Beneficiary) conformément au contrat.

Les actifs gérés dans un trust peuvent être de divers types : liquidités, immobilier, actions, obligations, entreprises, œuvres d’art, dettes, ou autres biens générant des revenus.

En résumé, le Trust est un système ou un outil conçu pour que le gestionnaire perçoive les bénéfices des actifs et les transfère aux bénéficiaires.

Pourquoi le Trust est-il utile ? 5 raisons principales

1. Transférer des bénéfices sans transférer la propriété

Le Trust permet au propriétaire d’accorder des bénéfices à d’autres sans avoir à transférer la propriété. Cette méthode était initialement utilisée pour gérer des successions, mais elle est désormais aussi employée dans l’investissement.

2. Gestion selon un plan défini

Lors de la création d’un Trust, il faut préciser comment le propriétaire souhaite que la gestion soit effectuée. Le trustee est obligé de suivre cette volonté sans déviation.

3. Avantages fiscaux possibles

Créer un Trust ne signifie pas transférer la propriété à autrui, mais simplement donner le droit aux bénéfices. Cela peut offrir des avantages fiscaux selon la législation du pays.

4. Gestion par des professionnels

Si le propriétaire est malade ou incapable, un Trust révocable (Revocable Trust) permet à des professionnels de gérer les actifs. Lorsque le propriétaire se rétablit, il peut révoquer le Trust et gérer lui-même ses biens.

5. Flexibilité dans la gestion

Le Trust n’est qu’un accord entre personnes, contrairement à un fonds qui doit être enregistré et approuvé par une autorité. Cela rend la création et la modification du Trust plus flexibles.

Combien de types de Trust existe-t-il ? Partage selon la fonction

Les Trust peuvent être classés de plusieurs façons. Voici un exemple basé sur la révocabilité :

Trust révocable (Revocable Trust) - Le propriétaire peut l’annuler ou le modifier à tout moment.

Trust irrévocable (Irrevocable Trust) - Une fois créé, il ne peut pas être annulé.

Selon l’objectif spécifique :

• Trust pour la protection des actifs
• Trust à vue (Blind Trust)
• Trust caritatif
• Trust intergénérationnel
• Trust pour avantages fiscaux
• Trust immobilier
• Trust matrimonial
• Trust pour besoins spéciaux

Qui sont les trois acteurs principaux dans le jeu du Trust ?

Une fois compris ses avantages et ses types, il faut connaître les acteurs impliqués :

Le fondateur (Settlor)

C’est le propriétaire initial des biens. En signant le contrat de Trust, il reste propriétaire, mais ne peut plus utiliser ou gérer les biens transférés au Trust.

Le gestionnaire (Trustee)

N’a pas de part dans les bénéfices, mais a la responsabilité de gérer les actifs selon le contrat. Il peut percevoir des frais de gestion.

Le bénéficiaire (Beneficiary)

Celui qui reçoit les bénéfices. Si le trustee viole ses obligations, le bénéficiaire peut demander réparation et récupérer les biens.

Quatre éléments indispensables pour réussir la mise en place d’un Trust

Pour que le Trust fonctionne, il doit comporter quatre éléments :

1. Clarté de l’intention - Le contrat doit être écrit clairement, sans ambiguïté.

2. Certitude des actifs - Il faut connaître précisément quels actifs sont transférés, où ils se trouvent, et comment ils seront gérés.

3. Certitude des bénéficiaires - Il doit y avoir des bénéficiaires réels, non disparus ou décédés.

4. Possibilité réelle - Les actifs doivent pouvoir générer des revenus concrets.

Différence entre Trust, REIT et fonds

Dans le domaine de l’investissement, il existe de grands actifs gérés de trois façons. Parfois, cela peut sembler similaire, mais en réalité, ce sont des choses différentes :

Différences entre Trust et REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) est un type de Trust, mais uniquement pour l’immobilier.

Similitudes : Les Trust classiques et les REIT ne sont pas des personnes morales, ils sont créés par contrat de Trust, et leur gestion est similaire.

Différences : Un Trust peut gérer divers types d’actifs, alors qu’un REIT se limite à l’immobilier.

Différences entre Trust et fonds

Fonds (Fund) recueille l’argent de nombreux investisseurs, puis l’investit selon un objectif précis, et redistribue des dividendes.

Différences :

• Le fonds est une personne morale, le Trust ne l’est pas.
• Le Trust est créé par contrat, le fonds doit être enregistré et approuvé.
• La gestion diffère également.

En Thaïlande, quels types de Trust sont disponibles ?

La Thaïlande autorise uniquement des Trust pour la collecte de fonds sur le marché financier, avec deux types :

Trust de gestion active (Active Trust)

Créé pour générer des revenus à partir d’actifs :

• Trust pour grands investisseurs institutionnels (II/HNW Trust Fund)
• REIT

Trust de détention d’actifs (Passive Trust)

Créé pour gérer des actifs à d’autres fins :

• ESOP (Stock options pour employés)
• EJIP (Partenariat pour l’emploi)
• Fonds de réserve / Sinking Fund pour le remboursement de dettes

Ainsi, le REIT est un type de Trust, mais tous les Trust ne sont pas des REIT. La majorité des Trust en Thaïlande sont des REIT, car ils facilitent la vérification des actifs, leur négociation, même pour les débutants.

En résumé, soyez attentifs

Trust (Trust) est un outil légal de gestion d’actifs, initialement utilisé pour la gestion de successions, mais aujourd’hui pour divers types d’actifs.

Si le Trust gère de l’immobilier, on l’appelle un REIT. Le trustee gère et perçoit des revenus, puis verse des dividendes aux détenteurs de parts.

Le Trust est une option intéressante pour les investisseurs souhaitant investir dans de grands actifs, mais disposant de fonds limités pour acheter eux-mêmes.