Le chemin vers le marché boursier à travers la lecture de 5 livres exceptionnels sur l'action

Entrer sur le marché boursier doit commencer par une étude appropriée. Les livres sur l’action deviennent ainsi la première distinction pour tout investisseur. Cet article vous mènera vers une bibliothèque de connaissances précieuses en investissement à travers 5 ouvrages capables d’améliorer vos compétences en analyse boursière, tout en vous guidant dans le choix des livres adaptés à votre niveau de connaissance.

5 livres sur l’action à étudier en 2025

1. Investir dans l’action pour des résultats durables - Vous Kavi Chukij Kasem

Importance : ⭐⭐⭐⭐⭐

Ce livre est présenté intelligemment, avec un style d’écriture accessible. Les investisseurs débutants peuvent comprendre facilement comment fonctionne l’investissement de type Value Investing. Vous Kavi Chukij Kasem, analyste national et vice-directeur général de KASIKORNBANK Securities, propose une approche d’investissement axée sur la valeur, du niveau fondamental à l’approfondi.

Raison de la recommandation : Le contenu suit une logique claire, avec des exemples concrets, rendant la prise de décision d’investissement systématique. Ce livre explique des facteurs qualitatifs tels que la compétitivité et le pouvoir de négociation avec les partenaires, ainsi que des facteurs quantitatifs comme la marge brute et le rendement pour les actionnaires, ainsi que des méthodes simples d’évaluation des prix des actions.

Pertinence : Idéal pour les débutants complets ou ceux qui souhaitent établir une base solide de réflexion sur l’action.

Avantages : La langue thaïe est claire, facilitant la compréhension dès la première lecture, avec des exemples tirés d’actions thaïlandaises familières.

Limitations : Le contenu est de nature fondamentale, sans entrer dans des détails techniques avancés.

2. The Intelligent Investor - Benjamin Graham

Importance : ⭐⭐⭐⭐

Ce livre est considéré comme un classique de l’investissement, publié pour la première fois en 1949. Benjamin Graham, son auteur, est le père de l’investissement de valeur, ayant généré un rendement moyen de 20 % par an entre 1936 et 1956, alors que le marché global n’était que de 12,2 % par an.

Classification des investisseurs : Le livre distingue deux types d’investisseurs : ceux qui adoptent une approche prudente (faible risque, faible rendement) et ceux qui sont agressifs (pleins de connaissances, à haut risque, avec des rendements potentiellement élevés).

Principes clés : Graham prône une analyse rationnelle, sans émotion, évitant la spéculation, en choisissant des titres sûrs et sous-évalués.

Pertinence : Pour ceux qui ont déjà des bases en investissement.

Avantages : Un standard qui a résisté plus de 70 ans, avec un système d’investissement clair et une méthode enseignée à de nombreux étudiants.

Limitations : La traduction peut être dense et difficile, la majorité des exemples étant issus de marchés étrangers, certains concepts pouvant ne pas être adaptés au marché actuel.

3. Déchiffrer la stratégie d’investissement en période de crise - Dr. Nivesh Mewachiravarakorn

Importance : ⭐⭐⭐⭐⭐

Dr. Nivesh Mewachiravarakorn est reconnu comme le pionnier de l’approche Value Investing en Thaïlande. Son livre “Déchiffrer” publié en 1999 est devenu une référence qui a suscité l’intérêt de nombreux investisseurs.

Contenu : Nivesh évoque les points essentiels avant d’investir réellement : comment se préparer à entrer sur le marché boursier, et comment tirer parti des crises de marché, souvent des opportunités cachées.

Philosophie d’investissement : Investir dans de bonnes entreprises à long terme (plus de 10 ans), en utilisant de l’argent “froid” (réserves financières), et en laissant la gestion aux dirigeants de l’entreprise, avec une diversification appropriée.

Pertinence : Convient aux débutants souhaitant définir leur style d’investissement.

Avantages : Tous les exemples concernent des actions thaïlandaises, facilitant la compréhension du contexte local.

Limitations : Le contenu reste large, sans entrer dans des détails techniques approfondis de l’analyse des actions.

4. Surpasser Wall Street (One Up On Wall Street) - Peter Lynch & John Rothchild

Importance : ⭐⭐⭐⭐

Peter Lynch est une légende de la gestion de fonds, ayant fait passer le fonds Magellan de 18 millions à 14 milliards de dollars en 13 ans. Son succès repose sur la recherche d’actions pouvant croître “10 fois” (Tenbagger).

Classification des actions : Le livre divise les actions en 6 catégories : croissance lente, solide, rapide, cyclique, en reprise, et à forte valeur patrimoniale. Chaque type a ses caractéristiques et stratégies d’investissement.

Principes clés : Lynch croit que les investisseurs amateurs peuvent réussir autant que les experts, à condition de comprendre leur secteur d’activité et de prendre des décisions rationnelles.

Pertinence : Pour ceux ayant déjà une certaine expérience du marché.

Avantages : Contenu varié, style d’écriture divertissant, pas besoin d’un background financier.

Limitations : La traduction en thaï peut être difficile à lire, le style de traduction n’étant pas fluide, avec la majorité des exemples issus de marchés étrangers.

5. La science de Buffett (Buffettology) - Mary Buffett & David Clark

Importance : ⭐⭐⭐⭐⭐

Ce livre dévoile les “secrets” de Warren Buffett, l’investisseur numéro un mondial, écrit par l’ancienne belle-fille de Buffett, avec des informations rarement révélées au public.

Structure : Deux parties principales : la première évalue la qualité des actions, la seconde se concentre sur le calcul et la méthode de Discount Cash Flow (DCF). La seconde partie devient plus technique et plus difficile à lire.

Approche d’investissement : Buffett considère l’achat d’actions comme une participation dans une entreprise, combinant les idées de Benjamin Graham (son mentor), ses propres expériences, et l’influence de Charlie Munger, son associé de grande valeur.

Pertinence : Pour les investisseurs expérimentés.

Avantages : Le contenu n’est pas trop complexe, la majorité des calculs étant faciles à interpréter.

Limitations : Orienté investissement à long terme (au moins dix ans), avec de nombreux facteurs à analyser, la complexité étant relativement élevée.

Choisir un livre sur l’action adapté à soi

Pourquoi commencer par la lecture de livres ?

Les investisseurs préparés avant d’entrer sur le marché boursier ont généralement plus de succès. Les livres sur l’action sont une protection essentielle, racontant les erreurs déjà commises par d’autres. Plus vous étudiez, plus vous éviterez les pièges, même si cela ne garantit pas l’absence d’erreurs.

Peut-on se passer de livres ?

En pratique, si vous ne souhaitez pas lire de livres sur l’action, vous pouvez opter pour investir dans des fonds communs de placement, confiés à un gestionnaire. Mais cela ne signifie pas que vous échapperez à l’étude, car choisir un fonds approprié nécessite aussi des connaissances de base. La lecture de livres sur l’action reste donc incontournable.

Clé pour choisir un livre

Pour les débutants qui commencent à investir, il est conseillé de privilégier les livres écrits par des auteurs thaïlandais, car le style et les exemples seront liés au marché thaïlandais, facilitant la compréhension. Les exemples étrangers peuvent être difficiles à saisir et peu applicables.

3 principes clés pour battre le marché boursier

Étape 1 : Synchroniser le marché (Market Timing)

Un investissement juste consiste à acheter au bon prix et à vendre au bon moment. La synchronisation fonctionne aussi bien à long terme qu’à court terme, lors des phases haussières comme baissières.

Étape 2 : Choisir les actifs (Asset Selection)

Les actifs performants doivent avoir une tendance à augmenter en valeur à long terme. Choisir des actifs sans perspective de croissance aboutira à un rendement nul ou à une perte liée à l’inflation.

Étape 3 : Diversifier les actifs (Asset Allocation)

Une gestion efficace consiste à répartir ses investissements dans plusieurs classes d’actifs : obligations, actions, immobilier, liquidités, selon des proportions adaptées. Cela réduit la volatilité et favorise une croissance durable du portefeuille.

Plan d’investissement après lecture

Après avoir étudié plusieurs livres sur l’action, la prochaine étape est la mise en pratique. Il est conseillé de commencer par des démarches simples, puis de progresser vers des stratégies plus complexes.

Étape 1 : Renforcer ses connaissances avec des livres fondamentaux, jusqu’à comprendre la philosophie d’investissement.

Étape 2 : Tester avec des systèmes de simulation avant d’investir avec de l’argent réel.

Étape 3 : Commencer par des options simples, comme l’indice boursier thaïlandais.

Étape 4 : Étendre progressivement ses investissements vers des actions étrangères.

Conclusion

Lire des livres sur l’action est une étape fondamentale pour réussir en investissement. Les 5 ouvrages recommandés ont chacun leur objectif et leur style. Chaque investisseur a sa propre façon de penser et d’investir. En lisant et en comprenant ces livres, vous découvrirez votre propre style d’investissement et pourrez adapter ces principes à votre situation. Investir dans des livres sur l’action en 2025 est donc un investissement rentable pour votre avenir à long terme.