Investissement en devises étrangères à partir de zéro : comment les Taïwanais peuvent acheter des devises étrangères pour gagner de l'argent ? Recommandations de banques pour l'achat de devises étrangères et stratégies d'investissement complètes

Voulez-vous réaliser une croissance de votre patrimoine en achetant des devises étrangères ? L’investissement en devises étrangères devient de plus en plus populaire à Taïwan, mais pour en tirer un vrai profit, il faut comprendre la volatilité des taux de change, les gains liés aux écarts de taux d’intérêt, ainsi que les caractéristiques des différentes méthodes d’investissement. Cet article vous guidera pour découvrir le marché des devises à partir de zéro, en vous apprenant comment choisir la méthode d’investissement et la devise appropriées.

Pourquoi les Taïwanais sont-ils passionnés par l’investissement en devises ?

La monnaie légale à Taïwan est le dollar taïwanais, dont le taux d’intérêt des dépôts bancaires à long terme est historiquement bas, avec un taux annuel moyen d’environ 1,7 %. En revanche, les principales devises comme le dollar américain, le dollar australien ou la livre sterling offrent des taux d’intérêt nettement plus élevés, ce qui crée un écart de taux entre la monnaie locale et les devises étrangères, et constitue la principale raison pour laquelle les investisseurs taïwanais continuent d’échanger des devises.

Au-delà de la recherche de revenus d’intérêt plus élevés, d’un point de vue de la gestion d’actifs, si tous les actifs sont libellés en dollar taïwanais, une forte dépréciation de cette monnaie entraînera une réduction de la richesse. Par conséquent, la détention d’un certain pourcentage d’actifs en devises étrangères permet de diversifier efficacement le risque de change.

De plus, le marché des devises attire des participants du monde entier, avec une liquidité bien supérieure à celle d’une seule action. Le marché est relativement équitable et transparent. De plus, le marché des changes fonctionne 24h/24, permettant aux investisseurs d’entrer ou de sortir du marché à tout moment en fonction de l’évolution du marché. Ces avantages font de l’investissement en devises une compétence financière essentielle dans la vie moderne.

Concepts clés de l’investissement en devises : l’écart de change et l’écart de taux

Avant d’acheter des devises, il est crucial de comprendre deux concepts clés.

L’écart de taux désigne la différence entre les taux d’intérêt de référence de différents pays. Par exemple, si le taux d’intérêt des dépôts à Taïwan est de 2 %, et celui des États-Unis de 5 %, la différence de 3 % représente un potentiel de profit. Mais ces 3 % ne sont pas sans risque.

L’écart de change résulte des variations du taux de change entre deux devises lors de transactions, en fonction du moment d’achat ou de vente. C’est cette fluctuation qui constitue la principale source de risque dans la majorité des investissements en devises.

Beaucoup d’investisseurs commettent l’erreur de “gagner l’écart de taux mais perdre sur le change” : par exemple, en échangeant 33 TWD contre 1 USD pour un dépôt à terme, ils gagnent 5 % d’intérêt en USD, mais si le taux de change évolue et qu’au moment de reconvertir en TWD ils ne reçoivent que 30 TWD, ils subiront une perte globale. C’est pourquoi comprendre les facteurs de fluctuation du taux de change devient crucial.

Trois méthodes d’investissement en devises : comparaison

Les banques, courtiers et sociétés de fonds proposent toutes des options d’investissement en devises, réparties en trois principales catégories :

Dépôts en devises — La option la plus prudente

Les dépôts en devises sont la méthode la plus simple et la plus courante à faible risque. Il suffit d’avoir plus de 20 ans, de se rendre dans une banque avec une pièce d’identité pour ouvrir un compte en devises, puis d’y déposer la devise souhaitée pour recevoir des intérêts selon le taux convenu.

L’avantage de cette méthode est le risque minimal, mais l’inconvénient est la faible liquidité. Si le taux de change a atteint un niveau satisfaisant mais que la période de dépôt n’est pas encore terminée, une résiliation anticipée entraînera une déduction des intérêts, ce qui n’est pas pratique pour ceux qui veulent une gestion flexible de leur capital.

Fonds en devises — Équilibre entre flexibilité et rendement

Les fonds en devises n’ont pas besoin d’engagement à long terme, peuvent être achetés ou vendus à tout moment, et offrent généralement des intérêts compris entre ceux des comptes courants et des dépôts à terme. Les investisseurs peuvent investir directement en TWD, la société de fonds se chargeant de la conversion.

Les fonds en devises courants incluent notamment les fonds du marché monétaire et les ETF monétaires. Leur principal rendement provient des intérêts et des écarts de change, avec des frais de gestion généralement autour de 0,5-0,6 %. Pour ceux qui souhaitent à la fois obtenir un bon rendement et garder une certaine flexibilité, c’est une option intéressante.

Contrats à terme sur devises — Risque élevé, rendement élevé

Les contrats à terme sur devises ressemblent à l’échange d’actions, nécessitant une analyse des tendances de prix pour choisir le bon moment de transaction. Mais ils ont un avantage unique : trading 24h/24, mécanisme T+0, faibles barrières d’entrée, possibilité de trader toutes sortes de devises à l’échelle mondiale.

Ces transactions utilisent souvent un effet de levier de 50-200 fois, permettant de contrôler une position importante avec une petite marge. Cependant, le levier est une arme à double tranchant : il permet des gains rapides mais aussi des pertes rapides. Il est essentiel de choisir un effet de levier raisonnable pour éviter la liquidation forcée, en recommandant de limiter le levier à moins de 30 fois pour les principales paires de devises.

Quatre grands types de devises sur le marché

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 devises pour l’investissement, notamment le dollar américain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar de Hong Kong, la livre sterling, le franc suisse, le yen japonais, l’euro, etc. Ces devises peuvent être classées en quatre grandes catégories selon leur nature :

Monnaies politiques : dollar américain et euro

Le taux de change de ces monnaies est principalement influencé par la politique monétaire des banques centrales. Lorsqu’une banque centrale adopte une politique accommodante, la devise tend à se déprécier ; en cas de politique restrictive, elle s’apprécie. Les investisseurs doivent suivre de près les décisions de la Fed, de la BCE et autres institutions, ainsi que les réunions de politique monétaire.

Monnaies refuges : yen japonais et franc suisse

Ces deux monnaies proviennent de pays économiquement développés et politiquement stables, avec des banques centrales qui ajustent rarement les taux. En période d’incertitude mondiale ou de ralentissement économique, les capitaux internationaux affluent vers ces devises comme valeur refuge. Les investisseurs expérimentés peuvent même emprunter ces devises à faible taux pour faire des arbitrages.

Monnaies de matières premières : dollar australien et dollar canadien

Ces pays dépendent fortement de l’exportation de matières premières. Lorsque les prix des matières premières augmentent, ces devises s’apprécient car les autres pays doivent échanger plus de leur monnaie locale pour acheter la même quantité de matières premières ; inversement lorsque les prix baissent. Par exemple, l’Australie, plus grand exportateur mondial de minerai de fer, voit son dollar fortement corrélé au prix du minerai. Entre 2021 et 2024, la chute des prix du minerai a entraîné une baisse du dollar australien. Ces monnaies sont plus faciles à analyser, ce qui en fait une bonne porte d’entrée pour les débutants.

Monnaies des marchés émergents : yuan chinois, rand sud-africain, etc.

Ces pays en forte croissance ont généralement des taux d’intérêt élevés pour attirer les investisseurs. Cependant, leur stabilité politique est moindre, avec une forte volatilité des taux de change, une liquidité limitée et des écarts de prix importants. Il faut faire preuve de prudence. Par exemple, le rand sud-africain offre des taux attractifs, mais comporte aussi des risques élevés, nécessitant une évaluation rigoureuse du risque.

Analyse des principales devises en 2025

Euro contre dollar américain (EUR/USD)

L’EUR/USD est la paire la plus échangée au monde, représentant la compétition entre deux grandes économies. Fin 2024, après la baisse des taux par la Fed, la BCE a maintenu ses taux et reste optimiste quant aux perspectives économiques. Sous l’effet combiné de la baisse des taux américains et de données économiques européennes favorables, l’euro a atteint un sommet de quatre ans.

Certains analystes pensent que les changements politiques pourraient susciter des doutes sur l’indépendance des banques centrales, augmentant l’incertitude sur le dollar. La BCE, avec une plus grande indépendance monétaire, offre une position plus stable, constituant une option plus neutre pour le marché.

Dollar contre yen (USD/JPY)

Le yen est souvent utilisé pour le carry trade, où les investisseurs empruntent dans une devise à faible taux pour investir dans une devise à taux élevé. La Banque du Japon, en évaluant l’impact des politiques tarifaires américaines, a suspendu ses hausses de taux, mais la majorité des économistes prévoient une nouvelle hausse d’ici la fin de l’année.

Les divergences de politique entre la BOJ et la Fed renforcent l’attente d’un resserrement progressif de l’écart de taux. Cependant, l’incertitude politique au Japon pourrait maintenir la volatilité du yen à court terme.

Livre sterling contre dollar (GBP/USD)

La livre s’est renforcée cette année, mais principalement en raison de la faiblesse du dollar, et non d’une amélioration fondamentale de la livre. Avec la clarification progressive de la politique de la Fed, le marché pourrait réévaluer les perspectives haussières sur la livre. Compte tenu de la faiblesse économique du Royaume-Uni et des attentes de baisse des taux, la tendance à court terme devrait rester dans une fourchette, avec peu de chances d’une hausse unilatérale.

Dollar contre franc suisse (USD/CHF)

Le franc suisse est considéré comme une monnaie stable, sûre et neutre, souvent refuge en période d’incertitude. Depuis 2025, face aux difficultés commerciales et fiscales des États-Unis, la valeur refuge du dollar est mise à l’épreuve, renforçant l’attractivité du franc suisse. Cela attire de nombreux flux de capitaux internationaux. À moyen et long terme, la faiblesse de l’économie américaine, la baisse des taux de la Fed et la faiblesse du dollar index soutiennent le franc suisse.