Qu'est-ce que le PIB et pourquoi influence-t-il le marché des capitaux ?

Les investisseurs sur le marché boursier peuvent remarquer la relation étroite entre les données économiques nationales et les variations de l’indice SET à chaque publication de statistiques économiques. Aujourd’hui, nous allons étudier comment cet indicateur puissant de performance économique joue un rôle dans le système financier et l’investissement.

Pourquoi le PIB est-il important pour les investisseurs

Tout d’abord, il est essentiel de comprendre que la performance du marché boursier dépend des résultats des entreprises cotées, qui génèrent toutes des revenus à l’intérieur du pays. La croissance de ces revenus se reflète dans la valeur du PIB. Par conséquent, l’étude de la situation du marché des capitaux nécessite un suivi étroit des statistiques économiques nationales.

Que signifie le PIB

PIB (Produit Intérieur Brut) désigne la valeur totale des biens et services finis dans un pays donné sur une période déterminée. Cet indicateur donne une image globale de la santé économique, y compris la taille et le taux de croissance de l’économie. Le calcul est généralement effectué annuellement, mais il est parfois publié trimestriellement, en calculant le PIB par trimestre de l’année, par exemple aux États-Unis, où le gouvernement publie une estimation du PIB, ajustée en fonction des variations de prix pour obtenir une donnée nette après l’effet de l’inflation.

Composantes principales du PIB

La formule principale pour calculer l’économie est :

PIB = C + G + I + NX

Dépenses de consommation des ménages (C - Consommation privée)

Cette partie indique la circulation de l’argent parmi la population. Lorsque la confiance des consommateurs est élevée, ils ont tendance à dépenser davantage, car c’est la composante la plus importante du PIB. Observer le comportement de consommation des citoyens aide ainsi les décideurs politiques et les investisseurs à mieux comprendre les tendances économiques.

Dépenses publiques (G - Dépenses gouvernementales)

Le gouvernement investit dans les infrastructures, les outils et l’emploi. Cette dépense devient particulièrement cruciale lorsque le secteur privé ou les consommateurs retardent leurs investissements et leurs dépenses, comme lors d’une récession économique.

Investissement privé (I - Investissement privé)

Les entreprises achètent des machines, des équipements et d’autres actifs pour étendre leurs activités. Ces investissements augmentent la capacité de production et créent des opportunités d’emploi, constituant un facteur clé de la croissance économique.

Exportations nettes (NX - Exportations nettes)

Calculées comme la différence entre toutes les exportations et toutes les importations, cette composante reflète la compétitivité du pays sur le marché mondial, ainsi que le revenu net provenant du commerce international.

Le PIB a deux types : nominal et réel

PIB Nominal - PIB indiqué

Il s’agit du calcul de la valeur des biens et services en utilisant les prix courants, sans tenir compte de l’effet de l’inflation. Le chiffre du PIB nominal peut augmenter simplement parce que les prix augmentent, et non parce que la production a augmenté. La comparaison du PIB nominal entre différents trimestres d’une même année est utile.

PIB Réel - PIB ajusté

Cette mesure ajuste l’inflation pour montrer la quantité réelle de production, en utilisant des prix constants de l’année de base, permettant une comparaison précise de la production entre différentes années. Le calcul se fait en divisant le PIB nominal par le déflateur du PIB (, un indice de prix entre l’année courante et l’année de base.

En général, le PIB nominal est supérieur au PIB réel, car l’inflation est souvent un facteur positif. La différence croissante entre ces deux chiffres indique une inflation significative dans l’économie.

La signification approfondie du PIB

Le PIB est considéré comme un compte global de la situation économique, indiquant la taille de l’économie et sa trajectoire de croissance. Cependant, il faut garder à l’esprit que le PIB ne donne pas une image complète de la situation économique réelle. Néanmoins, il reste un indicateur clé pour que les décideurs et les investisseurs analysent la situation et élaborent des stratégies appropriées.

La relation entre le PIB et le marché boursier

Les analystes financiers doivent accorder une attention particulière au PIB, car la majorité des entreprises cotées dépendent de la croissance économique du pays. Lorsque le PIB augmente, les entreprises ont généralement des revenus plus élevés, ce qui entraîne une augmentation des profits et, par conséquent, une évolution à la hausse des prix des actions.

Inversement, lorsque le PIB diminue ou croît lentement, les entreprises font face à des défis pour augmenter leurs revenus, ce qui impacte l’indice du marché boursier. Cette relation fait du PIB un indicateur suivi de près par les investisseurs.

Résumé des points clés

Le PIB est un outil essentiel pour comprendre l’état général de l’économie et les tendances du marché financier. Bien qu’il ait ses limites, l’étude et le suivi du PIB permettent aux investisseurs et aux décideurs en politique monétaire de prendre des décisions éclairées et de planifier stratégiquement.

En plus du PIB, il est conseillé d’étudier d’autres indicateurs économiques tels que le taux d’inflation, le taux d’emploi et les statistiques commerciales pour obtenir une image plus claire lors de l’analyse du marché.