Prix de l'or 2025 : étude approfondie des raisons de la hausse record et des prévisions futures

Introduction sur la performance exceptionnelle de l’or

Il ne faut pas ignorer la performance remarquable de l’or durant l’année 2025, où ses prix ont enregistré des gains sans précédent depuis des décennies. Cette hausse reflète la vérité immuable qui a traversé l’histoire : l’or, en tant que refuge sûr, ne perd pas de son éclat face aux crises et aux troubles. Non seulement comme métal précieux pour la décoration et l’industrie, mais aussi comme un véritable outil de protection du capital contre la volatilité des marchés et des monnaies.

Depuis le début de 2025 jusqu’à aujourd’hui, les prix de l’or ont augmenté de plus de 47%, surpassant largement la plupart des principales classes d’actifs financiers mondiaux. Ce mouvement puissant soulève des questions importantes sur les véritables moteurs de cette hausse, et si cette tendance à la hausse se poursuivra ou si un correction proche est inévitable.

Facteurs économiques sous-jacents à la force de l’or

Tensions commerciales mondiales et leur impact sur la demande de sécurité

Les politiques commerciales protectionnistes mises en place depuis le début de l’année ont déclenché une vague d’inquiétude parmi les investisseurs. L’imposition de droits de douane importants sur les importations de divers pays a poussé le capital à rechercher des refuges sûrs, l’or étant en tête de liste. Le 12 avril, une escalade brutale de ces politiques a entraîné une hausse immédiate de la demande d’or comme outil de couverture contre l’incertitude économique.

Politique monétaire de la Fed et perspectives financières

L’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine a été l’un des facteurs les plus favorables à l’or. Avec une performance notable du marché du travail et de l’activité industrielle et des services, les autorités monétaires se rapprochent de la reprise du cycle d’assouplissement monétaire. Bien que ces attentes aient été temporairement atténuées au cours des mois centraux en raison des inquiétudes inflationnistes, ces scénarios ont ensuite rebondi.

La décision de la Fed le 17 septembre de réduire le taux d’intérêt de 4,5% à 4,25% a été un catalyseur puissant pour la hausse des prix. Ce mois-là, l’or a enregistré une hausse de 22,9%, illustrant le lien étroit entre les politiques de taux d’intérêt et le mouvement des prix.

Taux d’inflation mondiaux élevés

L’inflation n’est plus simplement un chiffre statistique, mais une réalité tangible qui influence les décisions des investisseurs. Les prévisions du Fonds monétaire international indiquent que le taux d’inflation mondial pourrait se stabiliser autour de 4,2% en 2025, bien au-dessus de la moyenne historique de 2-3%. Cette hausse fait de l’or le choix idéal pour préserver la valeur réelle des économies.

Événements géopolitiques et leur rôle dans la dynamique du marché

Conflits militaires et leur impact sur les chaînes d’approvisionnement

Il est impossible de dissocier le mouvement des prix de l’or des événements géopolitiques en accélération. Des escalades violentes ont eu lieu au Moyen-Orient, notamment des affrontements militaires entre plusieurs parties régionales. Ces développements ont constitué une menace directe pour les routes maritimes internationales, notamment via le détroit d’Hormuz et la mer Rouge, deux passages vitaux pour le commerce mondial. Les frappes échangées en juin ont marqué un tournant sur le marché, ajoutant des couches d’incertitude.

Fermeture partielle du gouvernement américain et incertitude économique

L’échec des deux chambres du Congrès américain à parvenir à un accord sur le financement des opérations gouvernementales à la fin septembre a conduit à une fermeture partielle du gouvernement à partir du 1er octobre. Cette situation a jeté une ombre sur la confiance économique, car elle ne provoque pas seulement l’arrêt des activités, mais menace aussi de retarder la publication de données économiques cruciales. L’incertitude qui en résulte a poussé les investisseurs à privilégier les refuges sûrs.

Tensions entre grandes puissances : Chine, USA et Europe

L’administration américaine a menacé d’imposer des droits de douane supplémentaires de 100% sur les marchandises chinoises à partir de novembre, en réponse à de nouvelles politiques commerciales chinoises. Cette escalade prévue ajoute un niveau supplémentaire de risque à l’économie mondiale et renforce la demande d’or comme outil de protection.

Rôle des institutions financières dans le soutien des prix

Fonds négociés en bourse sur l’or et demande institutionnelle

Selon le rapport du Conseil mondial de l’or, le ratio d’or en 2025 a augmenté de 26% au premier semestre. Parallèlement, les fonds négociés en bourse sur l’or ont vu leurs avoirs augmenter de 41%, atteignant 383 milliards de dollars. Cette demande institutionnelle massive a contribué à porter les volumes de trading à des niveaux record de 329 milliards de dollars par jour.

Politique des banques centrales et accumulation de réserves

Les banques centrales mondiales n’ont pas cessé d’acheter de l’or. Ces institutions ont continué à augmenter la part de l’or dans leurs réserves internationales comme mécanisme de couverture contre les chocs économiques et monétaires. Ce comportement constant a apporté un soutien fondamental aux prix du métal précieux.

Analyse technique de l’or : signaux de l’action actuelle

Niveaux de résistance et de support clés

D’après les graphiques actuels, l’or a réussi à franchir des niveaux de résistance importants à 3700 et 3800 dollars l’once. La tendance haussière, amorcée depuis la mi-2024, reste forte, avec des prix maintenant des clôtures régulières au-dessus de la moyenne mobile 100.

Récemment, les prix ont rencontré une résistance forte à 4050 dollars, correspondant à la limite supérieure de la bande de Bollinger. Cela indique une probabilité d’un correction technique à court terme. Les principaux niveaux de support sont : 3900 dollars, puis 3819 dollars, et enfin le niveau vital à 3700 dollars, qui marque une étape clé pour la tendance du marché.

Indicateurs de momentum et prévisions à court terme

L’indicateur MACD reste positif, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal. Cependant, l’histogramme en bas de l’indicateur commence à montrer un ralentissement, ce qui pourrait indiquer une faiblesse dans la force d’achat et une correction imminente.

La combinaison du contact du prix avec la limite supérieure de la bande de Bollinger et du recul du momentum MACD donne une forte prévision d’une correction pouvant atteindre la zone des 3820 dollars.

Scénarios prévus pour les trois prochains mois

Premier scénario : maintien d’une stabilité relative

Dans un scénario sans nouvelle escalade des risques géopolitiques ou économiques, et en supposant que la fermeture partielle du gouvernement américain ne dépasse pas deux semaines, les prévisions pour l’or indiquent un mouvement latéral entre 3500 et 3600 dollars. Dans ce scénario, l’or pourrait réaliser un rendement annuel d’environ 34%.

Deuxième scénario : escalade et stagflation

Ce scénario semble le plus probable compte tenu de la situation actuelle. Les marchés pourraient connaître une stagflation, c’est-à-dire une combinaison de ralentissement de la croissance économique et d’augmentation de l’inflation. Les données actuelles montrent que l’inflation américaine est repartie à la hausse, atteignant 2,9%, ce qui met la Fed face à des choix difficiles.

Dans ce scénario, notamment avec la pression commerciale croissante et les tensions géopolitiques, l’or pourrait franchir durablement le niveau de 4000 dollars, pour finir l’année autour de 4100 à 4400 dollars, selon la gravité des développements. Cela représenterait un rendement annuel pouvant atteindre 56-68%.

Stratégies d’investissement dans l’or : long terme vs court terme

Approche à long terme : préserver la richesse

Les investisseurs adoptant une stratégie à long terme visent à profiter de la tendance haussière sur plusieurs années. Ces investisseurs, et en particulier (les banques centrales, banques commerciales et fonds d’investissement), cherchent à préserver la valeur de leur argent contre l’inflation et la volatilité économique. La stratégie d’achat et de conservation reflète une confiance profonde dans le rôle de l’or comme réserve de valeur.

Approche à court terme : profiter des mouvements de prix

À l’inverse, d’autres traders choisissent d’entrer et sortir du marché de façon très fréquente, parfois en quelques jours ou heures. Cette méthode nécessite une maîtrise avancée des outils d’analyse technique et fondamentale, surtout dans un environnement volatile comme celui actuel. Le trader à court terme doit rester constamment attentif à toute nouvelle ou donnée susceptible de changer brutalement la tendance du marché.

Options d’investissement dans l’or

L’investisseur souhaitant profiter des mouvements de prix de l’or dispose de plusieurs options :

Fonds spécialisés : achat de parts dans des fonds suivant le prix de l’or sans détenir le métal physique.

Actions de sociétés minières : achat d’actions de sociétés spécialisées dans l’extraction ou le commerce de l’or.

Contrats pour différence (CFD) : instruments de spéculation sur les mouvements de prix à la hausse ou à la baisse. Dotés d’un effet de levier, ils comportent de grands risques et nécessitent une gestion de portefeuille professionnelle.

Exemple pratique : si vous déposez une marge de 1000 dollars avec un effet de levier de 1:100, vous pouvez contrôler une position d’une valeur de 100 000 dollars. Une hausse du prix de l’or de 3700 à 3710 dollars générera un profit de 1000 dollars.

Recommandations d’investissement et conclusion

Diversification du portefeuille : il est conseillé aux experts de consacrer au moins 15-20% du portefeuille à l’or, afin d’absorber les chocs imprévus du marché.

Prévisions pour le dernier trimestre : la tendance la plus probable indique une stabilité de l’or autour de 4100 dollars d’ici la fin de l’année, avec des fluctuations possibles en cours de route.

Mouvements mensuels attendus :

• octobre : 3820 à 3900 dollars
• novembre : 3900 à 4100 dollars
• décembre : 4100 à 4200 dollars

La performance exceptionnelle de l’or en 2025 reflète une vérité fondamentale : en période d’incertitude, les investisseurs se tournent vers le métal précieux. Une compréhension approfondie des raisons de cette hausse et une gestion professionnelle du portefeuille sont la clé pour profiter des opportunités à venir.