La valeur de marché est ce que les investisseurs doivent connaître, pas seulement le prix des actions

Pour ceux qui débutent dans le domaine de l’investissement, le terme Market Value est souvent confondu avec d’autres termes financiers. Cependant, une compréhension correcte de la valeur de marché est fondamentale pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

Comment la valeur de marché définit l’identité d’une entreprise

Market Value (Market Value) ne désigne pas seulement le prix que l’on voit sur l’écran, mais une estimation de la valeur totale de l’entreprise telle qu’elle est acceptée par le marché. La formule de calcul n’est pas compliquée :

Market Value = Prix actuel de l’action × Nombre total d’actions

Par exemple, si la société AAA possède 300 millions d’actions ordinaires et que le prix de l’action est de 1,50 baht par action, alors la valeur de marché est de 450 millions de bahts. Ce chiffre indique que le marché évalue la valeur de la société AAA à ce montant à l’instant.

Limitations que les investisseurs doivent comprendre

Bien que la Market Value soit un indicateur important, elle présente des limites qu’il ne faut pas négliger :

Volatilité constante : La Market Value n’est pas un chiffre fixe ; le prix des actions peut fluctuer à tout moment en fonction de l’humeur du marché et de facteurs externes.

Ne couvre pas la vision complète de l’entreprise : Se baser uniquement sur la Market Value peut faire omettre des informations sur le bénéfice net, la structure interne ou la capacité de générer des revenus de l’entreprise.

Les entreprises privées sont ignorées : De nombreuses entreprises non cotées en bourse n’ont pas de Market Value claire.

Impact des fluctuations du marché général : Parfois, la Market Value peut augmenter ou diminuer en raison de la conjoncture économique globale, et non en raison de la performance réelle de l’entreprise.

Quels facteurs influencent la Market Value

Il n’existe pas un seul facteur déterminant la Market Value ; plusieurs variables influencent l’évaluation du marché :

Performance financière : Lorsqu’une entreprise annonce de meilleurs résultats, une augmentation des ventes ou une gestion efficace des ressources, le marché réagit souvent en augmentant la valeur de marché.

Climat économique : En période de prospérité économique, la Market Value tend à augmenter ; à l’inverse, en période de récession, elle diminue.

Confiance des investisseurs : La présentation de la direction, la vision et les plans des institutions influencent la décision des investisseurs.

Qualité des produits et services : Des produits de qualité, un service après-vente satisfaisant et la confiance des clients augmentent la valeur de marché.

Situation financière de l’organisation : La capacité à rembourser la dette, la liquidité et une structure de capital équilibrée favorisent une Market Value plus élevée.

Market Value vs. Market Price - La différence à connaître

De nombreux investisseurs confondent la Market Value avec le Market Price, mais ces deux termes ont des significations différentes :

Market Price est le niveau de prix qui résulte d’une négociation entre acheteurs et vendeurs à un moment donné. Lorsque la demande d’achat est supérieure, le prix augmente ; lorsque la demande de vente est supérieure, il baisse. Ce chiffre peut changer chaque seconde.

Market Value, en revanche, est une évaluation globale de l’entreprise basée sur une analyse fondamentale. Elle est souvent utilisée pour la prise de décision d’investissement à long terme.

Une autre différence est que le Market Price est sensible aux émotions des investisseurs, tandis que la Market Value doit refléter la véritable valeur de l’entreprise.

Indicateur souvent source de confusion : la valeur comptable (Book Value)

Book Value ou valeur comptable est calculée en soustrayant le total des passifs du total des actifs :

Book Value = Actifs totaux – Passifs totaux

Par exemple, une société BBB possède des actifs de 500 millions de bahts et des passifs de 250 millions de bahts. La valeur comptable est donc de 250 millions de bahts.

Principales différences :

• La Market Value est la valeur de marché qui peut différer de la comptabilité de l’entreprise.
• La Book Value est un chiffre issu des états financiers, pouvant être obsolète par rapport à la situation réelle du marché.
• La Market Value est très volatile ; la Book Value est plus stable.
• La Market Value est utilisée pour analyser les opportunités d’investissement ; la Book Value sert à évaluer le risque.

La capitalisation boursière - Une notion souvent confondue

Market Capitalization (Market Cap) est un terme plus précis, utilisé uniquement pour les entreprises cotées en bourse. Il indique la taille de l’entreprise.

Par exemple, la Market Cap d’Apple Inc. à la fin de 2023 s’élève à 3,00 trillions de dollars américains. Ce chiffre informe les investisseurs de la taille et du potentiel de l’entreprise.

La Market Value est un terme plus large, pouvant s’appliquer à différents types d’actifs : actions, immobilier ou entreprises privées. La Market Cap, quant à elle, concerne uniquement les actions cotées.

Comment la Market Value s’exprime dans le monde de l’investissement

La Market Value peut s’exprimer sous deux formes :

1. La valeur de marché de l’entreprise (Actions cotées)
Calculée en multipliant le prix de clôture par le nombre d’actions en circulation (Outstanding Shares). Ce chiffre reflète l’opinion du marché sur l’entreprise à ce moment précis.

2. La valeur de marché des actifs (Actions non cotées et immobilier)
Elle nécessite une évaluation des actifs en tenant compte de leur qualité, localisation, âge et autres facteurs influençant leur prix. Cette évaluation doit souvent être réalisée par des experts.

La Market Value - Un outil clé mais à utiliser avec précaution

En résumé, la Market Value est un outil précieux pour les investisseurs, mais elle ne doit pas être utilisée comme seul indicateur. Elle doit être combinée à l’analyse technique, à l’examen des états financiers, à la Book Value et à d’autres facteurs.

Les investisseurs avisés doivent comprendre en profondeur ce qu’est la Market Value, ses limites, et comment l’utiliser dans leur analyse pour prendre des décisions d’investissement en tenant compte du risque, notamment pour des investissements à long terme.