Guide d'introduction au trading de matières premières : comment choisir la bonne cible pour réaliser des gains ?

Les matières premières occupent une place prépondérante sur les marchés d’investissement mondiaux, aux côtés des actions et des obligations, en tant qu’option principale d’allocation d’actifs. En raison de leur lien étroit avec le fonctionnement de l’économie, leurs tendances de prix reflètent souvent avec précision les changements macroéconomiques, ce qui explique pourquoi de plus en plus d’investisseurs s’intéressent à ce domaine.

Quelles sont les cibles du trading de matières premières ?

Les matières premières désignent essentiellement des biens en circulation mais qui n’ont pas encore atteint le stade de la vente au détail, caractérisés par une grande offre, une forte demande et un volume de circulation important. Selon leur type, elles se répartissent principalement en plusieurs catégories :

Énergie comprenant le pétrole brut, l’essence, le fuel, le gaz naturel, etc. Parmi celles-ci, le pétrole brut est le plus suivi en raison de ses énormes volumes d’offre et de demande ainsi que de ses applications en aval étendues. De la fabrication de plastiques à la textile, en passant par la construction et le carburant pour transports, l’application du pétrole couvre tous les aspects de la vie quotidienne.

Métaux industriels tels que le cuivre, l’aluminium, le plomb, le zinc, la ferraille, etc., qui sont étroitement liés au cycle de production industrielle.

Métaux précieux comprenant l’or, l’argent, le palladium, le platine. Comparés aux métaux industriels, ils sont plus rares et ont des propriétés de conservation de valeur, avec des attributs monétaires et de couverture contre l’incertitude.

Produits agricoles représentés par le soja, le maïs, le blé, qui sont des céréales majeures à l’échelle mondiale.

Produits non métalliques et non énergétiques tels que le sucre, le coton, le café.

Produits d’élevage principalement le porc, le bœuf, etc.

Quels types de matières premières valent la peine d’être négociés ?

Toutes les matières premières ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour évaluer si un produit vaut la peine d’être négocié, il faut considérer plusieurs critères :

Liquidité suffisante est une condition essentielle. Un volume de transactions élevé indique un mécanisme de fixation des prix efficace, où le marché est déterminé par de nombreux participants, avec peu ou pas d’espace pour une manipulation artificielle. Les principales matières comme le pétrole brut, le cuivre, l’or, le soja disposent de cette caractéristique.

Prix globalement standardisé garantissant la possibilité de négocier selon les prix internationaux. Le pétrole et l’or sont cotés sur plusieurs bourses mondiales, permettant aux traders de ne pas se soucier des restrictions géographiques.

Facilité de stockage et de transport réduisant les coûts de transaction. Les métaux et les céréales sont relativement faciles à stocker, moins affectés par le climat ou la localisation.

Normes de qualité assurant que, quelle que soit leur origine, les produits respectent des spécifications et une qualité strictes.

Demande stable et large offrant des opportunités d’investissement à long terme. Les besoins mondiaux en énergie et en alimentation pour ces matières premières sont stables et en croissance continue.

Accès à l’information facilité permettant aux investisseurs de prendre des décisions basées sur des fondamentaux plutôt que sur des analyses techniques seules.

Selon ces critères, les produits tels que pétrole brut, cuivre, aluminium, or, argent, soja, maïs, sucre, coton sont parmi les plus intéressants. Ce sont des actifs à forte liquidité, cotés mondialement, et principalement guidés par les fondamentaux.

Quand est le meilleur moment pour trader des matières premières ?

Étant donné que les matières premières sont des produits cotés mondialement, lorsque les cycles des principales économies entrent en résonance, cela peut souvent générer des opportunités de trading de grande envergure. Par exemple, en 2020, lors de la pandémie, les banques centrales mondiales ont lancé simultanément des politiques de relâchement quantitatif, entraînant une surabondance de liquidités, ce qui a finalement propulsé les prix des matières premières dans une phase de hausse généralisée. Identifier ces points de résonance macroéconomique est clé pour repérer des opportunités de trading à haute probabilité de succès.

Quels outils maîtriser pour participer au trading de matières premières ?

Pour les investisseurs débutants, les contrats à terme (futures) et les options sont les outils de trading de matières premières les plus courants. La compréhension essentielle des contrats à terme réside dans leur conception — chaque contrat correspond à un produit spécifique et à une échéance précise, le prix du contrat reflétant la prévision du prix spot pour cette échéance.

Les investisseurs doivent maîtriser deux compétences clés :

Analyse fondamentale qui se concentre sur l’environnement macroéconomique, les changements de capacité d’offre, les prévisions de croissance de la demande, etc. Ces facteurs déterminent en fin de compte la direction et l’ampleur des mouvements de prix.

Analyse technique qui utilise des formes graphiques, des indicateurs et autres outils pour identifier les points d’entrée et de sortie précis. Mais l’analyse fondamentale et technique doivent être complémentaires — la première doit confirmer la seconde, et la seconde doit être guidée par la première. La combinaison des deux permet d’assurer une gestion précise des risques.

En résumé

Le trading de matières premières est un processus de re-pricing de la chaîne industrielle mondiale, constituant avec les investissements en actions et obligations un cadre d’allocation d’actifs complet. Les traders performants doivent trouver un équilibre entre l’étude fondamentale et l’opérationnel technique, en se concentrant sur des produits liquides, cotés mondialement et guidés par les fondamentaux, afin d’obtenir des gains stables dans ce domaine.