Qui domine le marché mondial du pétrole et du gaz en 2024 ?

Le secteur énergétique mondial continue d’être l’un des piliers de l’économie mondiale. Les plus grandes entreprises pétrolières contrôlent des milliards d’actifs, opèrent sur plusieurs continents et génèrent des flux de trésorerie impressionnants. Dans cette étude, nous explorons le paysage des principales entreprises pétrolières de l’industrie, leurs modèles commerciaux et ce qui les rend attractives pour les investisseurs.

Le classement des 10 plus grandes compagnies pétrolières mondiales

Selon des analyses de revenus trimestriels, les plus grandes pétrolières du monde présentent la répartition suivante :

Saudi Aramco en tête avec un chiffre d’affaires de 590,3 milliards de dollars, se consolidant comme la plus grande productrice et détentrice de réserves pétrolières. La géante saoudienne domine la production et influence directement les prix mondiaux.

Sinopec et PetroChina, toutes deux chinoises, se positionnent en deuxième et troisième places avec respectivement 486,8 milliards de dollars et 486,4 milliards de dollars. Ensemble, ces deux entreprises représentent la force du marché asiatique dans le raffinage et la production de pétrole.

ExxonMobil (386,8 milliards de dollars) et Shell (365,3 milliards de dollars) maintiennent une forte présence en tant que géants intégrés occidentaux, contrôlant des opérations couvrant l’exploration, le raffinage et la distribution.

TotalEnergies, cinquième avec 254,7 milliards de dollars, se distingue par sa diversification dans les énergies renouvelables, opérant dans plus de 130 pays.

Chevron (227,1 milliards de dollars), BP (222,7 milliards de dollars), Marathon Petroleum (173 milliards de dollars) et Valero Energy (170,5 milliards de dollars) complètent le top 10, offrant une exposition à différents segments de la chaîne pétrolière.

Marché du pétrole : chiffres qui définissent 2024

Le panorama énergétique actuel reflète des dynamiques complexes. La demande mondiale de pétrole devrait augmenter de 1,1 million de barils par jour, atteignant 102,3 mb/j. Cependant, cette croissance est plus modérée que par le passé, en raison de l’amélioration de l’efficacité énergétique et de l’adoption de véhicules électriques.

La production mondiale devrait atteindre un record de 102,7 mb/j, principalement impulsée par des pays hors de l’OPEP+, notamment les États-Unis, le Canada, le Brésil et la Guyane. Parallèlement, les prix du Brent oscillent autour de US$83 par baril, influencés par des tensions géopolitiques et des décisions de réduction de la production.

Les stocks commerciaux mondiaux de pétrole ont diminué pour atteindre 4,4 milliards de barils en mars 2024, témoignant des pressions sur les chaînes d’approvisionnement. Les investissements dans le segment en amont restent robustes à 580 milliards de dollars par an, générant plus de 800 milliards de dollars de flux de trésorerie libre pour les entreprises.

Modèles commerciaux dans l’industrie pétrolière

La structure du secteur englobe différentes catégories d’entreprises, chacune avec des fonctions distinctes :

Entreprises intégrées réalisent toute la chaîne opérationnelle : exploration, production, raffinage et distribution. Ce modèle offre une diversification naturelle contre la volatilité des prix, illustrée par ExxonMobil et Chevron.

Productrices spécialisées (E&P) se concentrent exclusivement sur la découverte et l’extraction d’hydrocarbures. Des sociétés comme ConocoPhillips et Anadarko Petroleum opèrent dans ce segment.

** Raffineries et distributeurs** se concentrent sur le traitement du brut en dérivés (essence, diesel) et leur commercialisation. Valero Energy et Marathon Petroleum sont des exemples de cette catégorie.

Fournisseurs de services apportent un support technique et opérationnel, réalisant des forages, la construction d’infrastructures offshore et la maintenance des équipements. Schlumberger et Halliburton sont des acteurs consolidés.

Brésil : opportunités dans le secteur pétrolier

Le Brésil se positionne comme l’un des principaux producteurs mondiaux, avec des entreprises qui gagnent en espace international :

Petrobras demeure le plus grand producteur national, entreprise publique mixte qui domine l’exploration jusqu’à la distribution. Son expertise en technologies d’extraction sous-marine la maintient compétitive à l’échelle mondiale.

3R Petroleum se spécialise dans la réactivation de champs matures, utilisant des techniques avancées de récupération pour maximiser la production dans des zones abandonnées.

Prio (ex-PetroRio), le plus grand producteur privé brésilien, se concentre sur l’E&P, en augmentant la rentabilité des actifs existants par des investissements stratégiques.

Petroreconcavo exploite des champs terrestres dans le bassin de Recôncavo baiano, optimisant la production dans des réserves matures avec des technologies de pointe.

Pourquoi (et pourquoi pas) investir dans les pétrolières

Aspects positifs : Les plus grandes pétrolières du monde distribuent des dividendes constants et élevés, garantissant un revenu passif. La demande mondiale reste robuste, assurant des recettes continues. Les entreprises intégrées offrent une exposition diversifiée à la chaîne de valeur.

Risques matériels : La volatilité des prix du brut, influencée par la géopolitique et les facteurs économiques, impacte directement la rentabilité. Les pressions réglementaires environnementales augmentent les coûts opérationnels. La transition mondiale vers les énergies renouvelables représente une menace stratégique à long terme pour les entreprises axées sur les combustibles fossiles.

La décision d’investir dans les plus grandes pétrolières mondiales nécessite une analyse équilibrée entre opportunités de dividendes et de croissance versus risques structurels et environnementaux. Évaluer le profil de risque personnel et les objectifs financiers reste essentiel avant toute allocation de capital.