Une vague de hausse axée sur la technologie balaie l'Asie alors que la volatilité des devises demeure une préoccupation persistante

L’élan suscité par la poussée alimentée par l’intelligence artificielle de Wall Street vendredi dernier s’est poursuivi lors des échanges asiatiques lundi, propulsant à la hausse les bourses régionales dans tous les secteurs. La hausse, dominée par les fabricants de semi-conducteurs et d’électronique, s’est révélée résiliente malgré les vents contraires persistants sur les devises, en particulier concernant le yen japonais.

Marchés régionaux après des gains généralisés

L’indice Nikkei 225, référence au Japon, a mené la charge, en augmentant de 1,8 % pour atteindre 50 402,39, avec les actions de semi-conducteurs et de technologie affichant la meilleure performance. Tokyo Electron a bondi de 6,3 %, tandis qu’Advantest a progressé de 4,5 %, profitant de l’adoption croissante de l’intelligence artificielle. Les actions financières et celles des entreprises dépendantes de l’exportation ont également participé à la hausse. Par ailleurs, le Kospi sud-coréen a dépassé la plupart de ses pairs avec une hausse de 2,1 %, le Taiex taïwanais a ajouté 1,6 %, et l’indice S&P/ASX 200 australien a gagné 0,9 %. En Grande Chine, le Hang Seng de Hong Kong a progressé marginalement de 0,1 %, tandis que le Shanghai Composite a enregistré une avancée plus respectable de 0,7 %, après que les autorités monétaires chinoises ont maintenu stables les taux préférentiels des prêts, comme prévu.

Pressions sur les devises et réponses politiques

Le yen japonais est resté une source de tension, poursuivant sa trajectoire de baisse même après que la Banque du Japon a resserré sa politique monétaire vendredi — portant les taux à un niveau maximum depuis 30 ans. Lors des premiers échanges de lundi, le yen s’échangeait autour de 157,40 pour un dollar, un niveau qui a suscité des commentaires fermes de la part des autorités japonaises. Atsushi Mimura, représentant du ministère des Finances du Japon en matière de devises, a lancé un avertissement clair : les régulateurs sont prêts à intervenir contre une volatilité excessive. Pour contextualiser, le taux de change actuel impliquait une valorisation proche de 90 000 yens pour 100 dollars, soulignant la faiblesse structurelle de la devise. Les responsables sont de plus en plus vocaux quant à la gestion des fluctuations excessives sur le marché des changes.

Catalyseurs de Wall Street influençant le sentiment régional

Le rebond de vendredi sur les marchés américains a fourni l’élan fondamental pour l’enthousiasme d’achat en Asie. Le S&P 500 a augmenté de 0,9 %, tandis que le Nasdaq composite a progressé de 1,3 %, tous deux bénéficiant d’un secteur technologique en reprise. Nvidia a mené les gains dans le secteur des semi-conducteurs avec une hausse de 3,9 %, rejoint par Broadcom avec une appréciation de 3,2 %. Oracle a montré une force exceptionnelle, en sautant de 6,6 % après l’annonce d’un partenariat stratégique impliquant les opérations de TikTok sur le marché américain, aux côtés des investisseurs Silver Lake et MGX, chacun détenant 15 % des parts.

Stephen Innes de SPI Asset Management a résumé l’état d’esprit dominant : « Les marchés actions asiatiques entrent sur le marché avec une tendance constructive, suivant l’exemple du solide rebond de vendredi des actions américaines et la croyance croissante que la dernière ligne droite de l’année appartient toujours aux haussiers. »

Vent contraire contre l’optimisme

Tous les segments ne participaient pas de manière égale au rallye de lundi. Les constructeurs de maisons américains ont reculé après la publication de nouvelles données immobilières révélant un ralentissement de la dynamique des ventes résidentielles. KB Home a particulièrement chuté de 8,5 %. Les indicateurs de sentiment des consommateurs ont montré une légère amélioration en décembre, bien que les chiffres restent nettement déprimés par rapport aux niveaux de l’année précédente, reflétant des pressions inflationnistes persistantes, la faiblesse du marché du travail et des différends commerciaux non résolus.

La politique de la banque centrale reste décidément prudente. Malgré les récentes réductions de taux, la Réserve fédérale reste vigilante alors que les pressions sur les prix de base continuent de dépasser son objectif de 2 %. La majorité des acteurs du marché s’attendent à ce que la banque centrale maintienne sa position actuelle jusqu’à la décision de politique monétaire de janvier.

Marchés des matières premières reflétant une appétence au risque large

Les prix de l’énergie ont participé à l’atmosphère constructive de lundi. Le brut West Texas Intermediate a gagné 1,2 %, se stabilisant autour de 57,20 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le Brent ont atteint 61,17 $. L’euro a maintenu sa parité face au dollar lors des échanges de devises, alors que les marchés monétaires digéraient les divergences de politique des principales économies cette semaine.