Déflation : causes réelles et stratégies d'investissement efficaces en période de ralentissement économique

La crise de déflation qui menace de dominer le marché mondial n’est pas simplement un facteur économique passager, mais un phénomène pouvant avoir un impact direct sur la gestion des ressources des ménages et la planification des investissements des investisseurs. Cet article vous aidera à comprendre en profondeur d’où provient la déflation et comment s’adapter à cette situation.

La déflation est un ennemi silencieux qui réduit la réalité des prix

Déflation (Deflation) n’est pas un phénomène que beaucoup comprennent clairement. Bien qu’il s’agisse d’un problème plus profond que l’inflation, la nature de la déflation est que le niveau des prix des biens, services et actifs diminue sur une période prolongée, dans le cadre de l’ensemble du système économique.

Une vérité importante est que lorsque la déflation se produit, la valeur de l’argent liquide augmente, ce qui donne à chaque baht que vous détenez un pouvoir d’achat supérieur à avant. Cependant, cela ne signifie pas que c’est une bonne nouvelle dans tous les aspects, car la baisse des prix indique généralement un ralentissement de l’activité économique globale.

Causes de la déflation : revisiter pour une compréhension plus approfondie

La déflation ne survient pas par hasard, mais résulte de plusieurs facteurs interconnectés de manière complexe.

Problème de demande : la population cesse d’acheter

Lorsque les citoyens commencent à douter de l’avenir économique, ils réduisent fortement leurs dépenses. La hausse de la dette, le chômage et la baisse du revenu net deviennent des signaux d’alarme incitant les consommateurs à économiser pour faire face à l’avenir. Le secteur des affaires constate alors une contraction claire de la demande de biens et services.

Problème d’offre : la technologie réduit les coûts

Parfois, les progrès technologiques et l’augmentation de l’efficacité de la production (Productivity) peuvent faire baisser les coûts de production. Les producteurs réduisent alors leurs prix pour rester compétitifs. Une donnée importante est qu’en avril 2020, l’indice des prix à la consommation (CPI) en Thaïlande a chuté de -2,99 % en glissement annuel, la contraction la plus forte en 10 ans et 9 mois.

Problème financier : politiques publiques inappropriées

Le gouvernement peut échouer dans la mise en œuvre de politiques monétaires et fiscales, telles que la hausse excessive des taux d’intérêt, la taxation trop lourde ou l’impression de monnaie insuffisante pour répondre aux besoins de l’économie. Lorsque la circulation de l’argent dans le système est insuffisante, les taux d’intérêt augmentent, ce qui réduit les emprunts pour l’investissement.

Fuite des capitaux : problème en cascade

L’envoi de capitaux à l’étranger, légalement ou illégalement, sur une longue période, réduit la masse monétaire intérieure, ce qui entraîne une hausse des taux d’intérêt et une économie encore plus liée à d’autres problèmes.

La réalité : exemples historiques de déflation

La Grande Dépression : une leçon toujours d’actualité

Les États-Unis entre 1929 et 1932 ont connu la plus grande crise économique de l’histoire, avec une chute brutale du marché boursier à partir du 4 septembre 1929, appelée “Black Tuesday”. Les impacts se sont propagés mondialement :

• Le PIB a chuté de plus de 15 %
• Le commerce international a diminué de plus de 50 %
• Le taux de chômage aux États-Unis a atteint 23 %, et dans certains pays jusqu’à 33 %
• Les prix agricoles ont chuté de plus de 60 %
• Les effets ont duré jusqu’au début de la Seconde Guerre mondiale

Situation en Thaïlande : pas encore dans la zone dangereuse

Bien que la Thaïlande ait connu une déflation en mars 2020 pendant trois mois consécutifs, elle ne correspond pas encore à la définition complète de la déflation. La prévision d’inflation sur 5 ans reste à 1,8 %, dans la fourchette de l’objectif de 1-3 %, et la Banque de Thaïlande prévoit que les prix des biens et services passeront de -1,7 % en 2020 à 0,9 % en 2021.

Cependant, si l’économie mondiale et celle de la Thaïlande se contractent davantage ou si la reprise est trop lente, le risque d’entrée en déflation demeure.

Impacts : qui sont les plus touchés par la déflation ?

Ceux qui bénéficient de la déflation

1. Les salariés - Leur pouvoir d’achat augmente automatiquement car la valeur de leur salaire devient plus forte.
2. Les créanciers - La valeur réelle des dettes à rembourser reste la même, mais ce que les débiteurs peuvent économiser diminue.
3. Les détenteurs de liquidités - La détention de cash devient une forme d’investissement automatique.

Ceux qui en souffrent

1. Les entrepreneurs - Leurs marges diminuent lorsqu’ils doivent réduire leurs prix, et la valeur réelle des dettes à rembourser augmente.
2. Les actionnaires - La valeur de leurs actions diminue.
3. Les institutions financières - Leurs revenus issus des prêts diminuent.

Que faut-il investir en période de déflation : penser à long terme

Instruments de dette : une base solide

En période de déflation, la Banque de Thaïlande tend à réduire les taux d’intérêt, ce qui augmente la valeur des instruments de dette déjà émis. Il est conseillé de privilégier des instruments de haute crédibilité, comme les obligations d’État, car ils offrent des rendements stables et présentent moins de risques.

Actions : privilégier les actions de qualité

Même si le marché boursier baisse en période de déflation, les actions d’entreprises performantes et essentielles à la vie quotidienne restent rentables, comme celles dans l’alimentation, les boissons ou les biens de consommation. En choisissant prudemment, le prix des actions finira par refléter la véritable valeur de l’entreprise lorsque le marché se normalisera.

Immobilier : une opportunité pour les investisseurs à long terme

En période de déflation, il arrive que les propriétaires immobiliers soient contraints de vendre rapidement à des prix inférieurs, créant ainsi des opportunités pour ceux qui disposent de liquidités pour acheter à bon prix. Cependant, cet investissement doit prendre en compte l’emplacement et la rentabilité à long terme.

Or : une diversification efficace

Le prix de l’or tend à augmenter en période de déflation, en raison de sa valeur intrinsèque. Les investisseurs peuvent profiter de cette baisse pour acheter de l’or en vue de spéculer ou pour diversifier leur portefeuille.

Trading CFD : profiter des gains dans les deux sens

Au-delà de l’achat d’actions, les investisseurs peuvent envisager de vendre à découvert (Short) ou d’utiliser des options Put (DW) pour se couvrir contre la baisse. Le trading CFD permet également de spéculer à la hausse ou à la baisse sans détenir réellement l’actif sous-jacent.

Se préparer à la déflation : planifier intelligemment

1. Diversifier ses liquidités - Détenir une partie en cash est une stratégie prudente.
2. Étudier et analyser - Avant d’investir, il faut étudier les fondamentaux des entreprises, actifs et marchés.
3. Gérer le risque - Utiliser des techniques d’achat/vente fractionnée, de prise de profits ou de stop-loss.
4. Investir dans des secteurs essentiels - Choisir d’investir dans des entreprises offrant des produits, services ou solutions toujours demandés, même en période de crise.

En résumé : ne laissez pas la déflation dicter vos décisions

La déflation est un phénomène difficile, mais pas une fatalité. Lorsqu’un salarié comprend la véritable cause de la déflation, il saura comment investir de manière rentable. Quelles que soient les techniques choisies, le principe clé est une étude approfondie, une gestion du risque et une détention à long terme. Finalement, ceux qui ne renoncent jamais, et parfois une économie en faiblesse peut devenir une opportunité pour rebondir, permettant à une nouvelle croissance d’émerger.