Le dollar néo-zélandais vaut-il la peine d'être investi ? Guide d'investissement et évaluation des risques du (NZD)

Qu’est-ce que le dollar néo-zélandais ? Pourquoi est-il considéré comme une monnaie de marchandise ?

Le dollar néo-zélandais (code : NZD), c’est-à-dire le dollar de la Nouvelle-Zélande, a adopté un régime de taux de change flottant depuis 1985, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande ayant cessé de publier des taux officiels d’achat et de vente, laissant ainsi le marché déterminer la fluctuation du taux de change. En tant que l’une des monnaies les plus échangées au monde, le NZD/USD figure parmi les dix premières dans le marché international des devises.

L’Australien et le dollar néo-zélandais sont souvent appelés “monnaies de marchandise” par les acteurs du marché. Ces deux pays ont une économie typiquement orientée vers l’exportation, avec des industries principales comprenant le charbon, le minerai de fer, le cuivre, l’aluminium, la laine et d’autres matières premières ainsi que des produits agricoles. C’est pourquoi, souvent, la tendance du taux de change du dollar néo-zélandais et de l’Australien évolue en tandem avec les prix mondiaux des matières premières. La Nouvelle-Zélande dépend particulièrement de l’exportation de produits agricoles, de produits laitiers et de laine, qui représentent plus des deux tiers de ses exportations.

Analyse de la tendance du dollar néo-zélandais : pourquoi continue-t-il de baisser ?

La performance du dollar néo-zélandais face au dollar américain a été soumise à plusieurs pressions ces dernières années. Selon les données du marché, depuis son sommet historique de 0,88 en 2014, le NZD a chuté au-dessus de 0,5 dollar, avec une dépréciation cumulée de 32 %.

Les principaux facteurs influençant la tendance du dollar néo-zélandais comprennent :

Premier, la volatilité des prix mondiaux des produits agricoles. L’économie néo-zélandaise dépend fortement des revenus issus de l’exportation de produits agricoles, de produits laitiers et de laine. Lorsque ces matières premières voient leurs prix baisser, le dollar néo-zélandais, en tant que monnaie de marchandise, subit également une pression, reflétant la pessimisme du marché quant aux perspectives économiques de la Nouvelle-Zélande.

Deuxième, le déclin du secteur touristique. Le tourisme est un pilier important de l’économie néo-zélandaise. Après l’éclatement de la pandémie mondiale, la demande touristique internationale a fortement diminué, impactant lourdement le secteur des services et les revenus en devises étrangères.

Troisième, l’impact de la politique de la Réserve fédérale américaine. La hausse des taux d’intérêt par la Fed a renforcé le dollar américain, élargissant le différentiel de taux d’intérêt entre les États-Unis et la Nouvelle-Zélande. Lorsque le dollar s’apprécie, les investisseurs ont tendance à transférer leurs fonds vers des actifs en dollars, ce qui exerce une pression à la dépréciation du dollar néo-zélandais.

Quatrième, les chocs liés aux événements mondiaux. Toute crise mondiale (comme une pandémie ou un conflit géopolitique) impacte directement l’économie néo-zélandaise, dépendante des exportations, et peut ainsi faire baisser la valeur du dollar néo-zélandais.

Perspectives et considérations d’investissement pour le dollar néo-zélandais

Selon les prévisions des principales banques d’investissement, le dollar néo-zélandais devrait faire face à une pression baissière importante dans un avenir proche :

• Sur six mois : 0,594
• Sur un an : 0,5934
• Sur trois ans : 0,5834

À long terme, dans un contexte de ralentissement de la croissance économique mondiale, le dollar néo-zélandais pourrait entrer en marché baissier. Cependant, les investisseurs ne doivent pas être totalement pessimistes. Lorsqu’une forte demande pour les actifs à risque mondiaux se manifeste, les prix des matières premières ont tendance à augmenter. À ce moment-là, les investisseurs augmenteront leur allocation en dollars néo-zélandais et autres monnaies de marchandise, ce qui pourrait offrir une opportunité de hausse du dollar néo-zélandais face au dollar de refuge.

Actuellement, le dollar américain montre une résilience notable sur le marché. Les traders doivent suivre de près les décisions de politique monétaire de la Fed et de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, en particulier l’évolution des taux d’intérêt, comme référence pour ajuster leurs positions.

Quatre façons d’investir dans le dollar néo-zélandais

1. Dépôt à terme en dollars néo-zélandais

Convertir le dollar taïwanais en dollars néo-zélandais via une banque locale, puis déposer dans un compte d’épargne à terme. À l’échéance, percevoir les intérêts en dollars néo-zélandais, puis convertir au taux du moment en dollars taïwanais. Cette méthode comporte peu de risques, est simple à maîtriser, mais offre un rendement limité, adaptée généralement aux investisseurs conservateurs recherchant une stabilité.

2. Fonds en dollars néo-zélandais

Les fonds en dollars néo-zélandais sont des produits de fonds de change gérés par des professionnels. En raison de la forte volatilité du taux de change du NZD, ces fonds présentent un risque et un rendement plus élevés, convenant aux investisseurs tolérant la volatilité.

3. Contrats à terme sur dollars néo-zélandais

Les contrats à terme sur dollars néo-zélandais se négocient à la Chicago Mercantile Exchange (CME), avec le code produit NE, un tick minimum de 0,0001 et une valeur de tick de 10 USD. Ces contrats utilisent un système de marge, permettant des opérations bidirectionnelles (long ou short), mais comportent des risques de liquidation forcée, de perte totale ou de dérapage. Les contrats ont une date de livraison fixe, il faut surveiller le rollover.

4. Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des accords de règlement de la différence de prix entre acheteur et vendeur, sans livraison physique. Moins exigeants en marge que les contrats à terme, ils permettent une utilisation plus efficace du capital, avec la possibilité de faire du levier. Leur principal avantage est leur flexibilité : possibilité de conserver une position à long terme sans rollover, et de trader dans les deux sens. Pour une monnaie de marchandise comme le dollar néo-zélandais, dont la tendance est relativement prévisible, le trading à court terme via CFD peut offrir davantage d’opportunités de profit.

Choisir l’outil d’investissement adapté

Les investisseurs taïwanais disposent d’un choix limité en matière de contrats à terme sur devises. Les CFD, en raison de leur flexibilité, de leur faible coût et de la diversité des sous-jacents, sont très populaires auprès des investisseurs particuliers mondiaux. Via une plateforme de CFD, ils peuvent trader plusieurs paires de devises en NZD, comme NZDUSD, GBPNZD, EURNZD, et ajuster leur stratégie en fonction des conditions du marché.

Avant d’investir dans le dollar néo-zélandais, il est essentiel de bien comprendre les risques liés à chaque outil d’investissement, et il est conseillé de commencer par un compte de simulation avant de passer à un vrai investissement.